7/01/26 2:55PM SOXLクイック観察ノート：下落はしばらく続く見通し、フルポジションはリスクあり

$Direxion デイリー半導体株ブル 3倍 ETF (SOXL.US)$
個人の学習ノートであり、投資助言を構成するものではありません。

一般的なパニック売りが終了した後、小さな反発が一度あり、先輩アナリストによって自動反応（AR）と呼ばれますが、下落はそこで止まるわけではありません。買い方（ブル）が優勢であれば、まず小さなレンジで短時間の調整を行い、その後価格を再度下落させて調整レンジまで戻す過程があり、これは供給テスト（ST）と呼ばれ、買い方機関が実際の売り圧力（サプライ）の水準と売り方（ベア）による不意打ちリスクを検証する段階です。このような中程度～小幅の下落と反発が数回繰り返されることがあります。最後に、これが強固なサポートだと皆が思い込み、全額投資で買い始めたとき、買い方は突然手持ちの銘柄を売却し、これまでの各STで到達したサポートを突破します。これは非常に短時間で大幅な下落を形成します。多くの個人投資家や小規模機関のストップロスは、STで複数回テストされたサポートの下方に設定されているため、このサポート割れによる下落は即座にパニックとストップロス売りをもたらします。この時、買い方はこれらの売りに出された銘柄を一気に全て買い受け、株価は瞬間的に急騰して反発し、その後急速に上昇を開始します。これがいわゆるスプリング段階（Spring）であり、後世の流動性アナリストはこれを流動性収奪（流動性掃討とは区別）または流動性プローブ（ローソク足では非常に長い下ヒゲとして現れる）と呼びます。6月10日と29日に買い方はスプリング操作を実施しました。スプリングの下落突破の深さは一般的に非常に大きく、株価の10%を超えることが可能です。10日は前回の安値からさらに30ポイント下落突破し、29日も約15ポイントに接近しました。下落突破から急騰までの全過程は、数分、場合によっては数十秒以内で完了することがよくあります。個人投資家がこの過程で振り落とされた場合、再度乗り込むのは非常に困難です。
出来高から見ると、本日の第1サポートは225付近であり、強気筋はこの水準で大量に買い受けを行っている。現在の価格は225を割り込んで215まで下落した後、225まで戻している。私はこれをST段階と推測しており、その後再び215をテストする可能性がある。皆が安定したと考えるようになった時、株価は突然大きく下落する（スプリング）可能性が高い。

結論：

ここ2日間の状況から見ると、強気筋はSOXLにおいて絶対的な優位性を持っており、出来高データと合わせて判断すると、買い受けを行っていることが分かる。これまでの買い受けは1日未満で終わることはほとんどなかったため、長時間の相場監視に備える必要がある。もしスプリングが発生すれば、それが私の建玉機会となる。予想（全くの推測だが）として、205付近まで下落する可能性がある。私はポジションサイズをケリー基準に基づいて管理するが、これ自体が既にリスクを伴うものである。

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