Tesla robotaxi coming soon: New growth driver?

nerdbull1669

がディスカッションに参加しました ·

何でも聞いてください: 会社の決算発表を読み、取引する方法 (例付き)

皆さん、こんにちは。
私はNerdbullです。5年以上積極的に取引をしており、テクニカル分析とファンダメンタルズ分析を使用しています。決算取引は常に私の戦略の一つですが、取引をするのは質の高い株式と潜在的な収益サプライズのある株だけです。
第1四半期の決算シーズンが進行中のため、この期間中の決算報告の読み方についての質問があればお答えします。この投稿のコメントセクションでお気軽にお問い合わせください。

⭐ 入る前に、MOOMOOで利用可能な重要な決算シーズンリソースを探ってみましょう。
MOOMOOの決算カレンダーをチェックして、重要な報告日を確認し（カレンダーに追加！）、必要な財務情報を得るために決算ハブ（市場 > 米国決算）を探索してください。

⭐ 決算報告をプロのように読む方法
私の決算に関する投稿をフォローしていたなら、ファンダメンタルズ分析と過去の決算を使って、今後の決算がどうなるかを推測していることに気づくでしょう。会社が提供するガイダンスを理解することが重要です。

統計によれば、企業の決算ガイダンスは、主に投資家の期待を形成し、株価に影響を与えることで、決算後のパフォーマンスに大きな影響を与えることが示されています。強い見通しを示すポジティブなガイダンスは投資家を惹きつけ、株価を上昇させることができますが、ネガティブなガイダンスは売りにつながり、株価を下げる可能性があります。

市場の不確実性
ガイダンスは市場の不確実性を増加または減少させ、それが株式価格に影響を与える可能性があります。例えば、過度に楽観的なガイダンスは実際の結果が期待を下回った場合に失望を招く可能性があり、過度に慎重なガイダンスはポジティブな展開を活かす機会を逃すかもしれません。

•短期的な焦点と長期的な焦点:
ガイダンスは短期的な株価の動きを影響する可能性がありますが、長期的なビジネス決定に与える影響を考慮することが重要です

•不正確なガイダンス:
決算ガイダンスは常に正確であるとは限らず、時には企業が投資家のセンチメントに影響を与えるためにガイダンスを操作することもあることに注意が必要です。

⭐ 一緒にTSLAの最新の決算発表を分析しましょう
では、テスラ（TSLA）の最新の決算発表（2025年第1四半期、2025年4月22日発表）について、ガイダンス、ファンダメンタルズのパフォーマンス、および株式のテクニカル分析に焦点を当てた分析を共有します。

1. ガイダンス分析
テスラの2025年第1四半期の決算説明会と株主向けレターは、特に自律運転と新製品の将来の可能性に強い焦点を当てており、具体的な短期の財務ガイダンスは明確に先送りされました。
• 新規買モデルと製造:

o 手頃な車両: 新規モデル、特に手頃な車両の計画は2025年の前半に製造を開始する予定です。詳細によると、これらは手頃さを高めるために簡略化されたバージョンである可能性があります。

o ロボタクシー（サイバーキャブ）: 特殊設計のロボタクシーは「サイバーキャブ」と名付けられる可能性があり、2026年からの大量生産が予定されています。2025年6月にテキサス州オースティンでパイロットプログラムの開始が計画されています。

o 製造方法: テスラは「アンボックスド」製造プロセスの進捗を示し、今後数ヶ月で「試験および道路上で見えるようになる」と述べました。

• 自律（FSD & ロボタクシー）：

o CEOのイーロン・マスクは「2025年の後半までに、何百万台ものテスラが完全に自律運転する」と予測しました。

o 彼は、ロボタクシーサービスを通じて完全自律運転の乗車を2025年6月にオースティンで開始することを期待しています。

o マスクは、自律運転が2026年中頃にテスラの利益に大きな影響を与えると予測し、テスラの優位性に強い自信を示し、競合他社が迅速にフリートを展開しない限り、ロボタクシーで「99％の市場シェアまたは馬鹿げた何かを持つ可能性がある」と示唆しました。

• オプティマスロボット：開発が続いており、マスクは2025年に5,000台のオプティマスユニットを生産する計画を再確認し、年末に向けて生産を増加させるとしています。彼は2029年までに年間100万台を生産することを想定しています。マスクは、中国から調達された部品によるオプティマスの生産への潜在的な関税の影響にも言及しました。

• 財務ガイダンスの先送り：テスラは明示的に第1四半期報告書で2025年の通年ガイダンス（納品やマージンなど）を更新しないと述べました。この決定は「急速に進化する貿易政策」（関税）や「消費者需要に影響を与える政治的感情の変化」に関する不確実性に起因しています。ガイダンスは2025年第2四半期の決算発表で再検討される予定です。

• CEOの焦点：マスクは、2025年5月から政府効率部門（DOGE）に割く時間を大幅に減らすと発表し、テスラに再び主な焦点を当てる意向を示しました。彼は、自律運転とロボット工学における強力な実行が、テスラを「世界で最も価値のある企業」にする可能性があると再確認しました。

2. ファンダメンタルズのパフォーマンス（2025年第1四半期の結果）
テスラの2025年第1四半期の財務結果はアナリストの予想を大幅に下回り、コア自動車ビジネスにおいて前年同期比でかなりの減少を示しました。
・売上高と当期純利益:

o 総売上高: 193.4億ドル、前年同期比で9%減（推定の約213-218億ドルを下回る）。

o 自動車売上高: 139.7億ドル、前年同期比で20%の大幅減。

o 調整後EPS: 0.27ドル、前年同期比で40%減（推定の約0.41-0.43ドルを下回る）。

o GAAP当期純利益: 40900万ドル、前年同期比で71%減。テスラは59500万ドルの規制クレジットを販売したが、これがなければ四半期の純損失を計上していた。

・引き渡しと生産:

o 引き渡し台数: 336,681台、前年同期比で13%減、前四半期比で32%減（推定の約39万台を下回る）。これは2022年第2四半期以来の最低の四半期数値で、モデル3/Yが引き渡し台数の323,800台を占めた。
生産台数: 362,615台、前年比16%減。
理由: テスラは、複数の工場で同時に行われているリフレッシュモデルYの生産ラインのアップグレード、平均販売価格（ASP）の低下、販売促進の増加を配達の落ち込みの一因としています。また、マクロ経済要因やマスクの政治的関与に関連するブランドイメージの懸念もアナリストによって指摘されました。

•収益性:

o GAAP粗利率: 16.3%（前年比1.1ポイント減、四半期比横ばい）。

o 営業利益率: 2.1%に急落（2024年第1四半期の5.5%および2024年第4四半期の6.2%から低下）。この減少は、ASPの低下、出来高の減少、および人工知能や研究開発に関連する営業費用の増加によって引き起こされましたが、原材料コストの低下とSG&Aのコントロールに部分的に相殺されました。

•エネルギー部門: このセグメントは明るいスポットでした。

o 売上高: 27.3億ドル、前年比67%増。

o 導入: 記録的な10.4 GWhのエネルギー貯蔵が展開され、前年比154%増。

警告: テスラは、このビジネスが関税の潜在的な悪影響に対してより晒されていると警告しました。

• キャッシュフローとポジション:

o フリーキャッシュフロー: $0.66 - $7億でプラスを維持しました。

o 現金保有高: 現金、現金同等物、及び投資は健康的な370億ドルに達し、前四半期から若干増加しました。

3. テクニカル分析（2025年4月下旬時点）
弱気なファンダメンタルズの結果にもかかわらず、テスラの株は決算発表後に大幅に上昇しました。

最近の価格の動き: TSLAの株はQ1報告の後に急上昇し、4月23日に10%近く上昇し、4月25日にはさらに約10%上昇して、約$284.95で終了しました。これは、2024年11月以来の株式の最も良い週間のパフォーマンス（+18%）を示しました。

RSIとEMA（指数移動平均）を使用したテクニカル分析を詳しく見ると、強気派が再びコントロールを取り返していることがわかります。
金曜日のセッション（4月25日）では、テスラがアメリカでのロボタクシーの展開に関する規制緩和のために10％上昇したことがわかりました。

これがテスラのガイダンスの理解が重要な理由です。アメリカでロボタクシーを遂行できないという恐れは決してありませんでしたが、5月末にテスラに対する規制が緩和されたからです。現在、テスラは金曜日のセッションで10％上昇しています。業界による完全自動運転の呼びかけは、規制や交通省によるものです。

これは間違いなく株に好影響を与えました。彼らの利益が良くなかったことがわかりますが、短期的なネガティブな要素は長期的なポジティブな要素によって相殺されています。しかし、テスラのFSDやロボット工学、人工知能の物語を信じなければなりません。

ガイダンスから、テスラのCEOマスクがテスラに再集中することを約束しているのが実感できます。そして、FSDのための米国規制の緩和が進んでいる今、マスクがテスラだけでなく、アメリカ国内およびそれ以外の自動車業界全体においてFSDを推進する重要な役割を果たすことが見られるかもしれません。

• ラリーの推進要因：ポジティブな反応は次の要因から生じたようです：

o 自動運転（FSD、ロボタクシー）および手頃なモデルに関する楽観的な将来のガイダンス。

o マスクがテスラに再集中することを明言した。

自動運転車に関する米国の規制が、決算説明会の後に緩和される可能性があると発表されました。

関税の影響に関する広範な市場の楽観と安堵があります。

• 主要なテクニカルレベルとトレンド:

o ブレイクアウト：株価は$263付近の短期的なレジスタンスを上回っており、これが今後サポートとして機能する可能性があります。また、中期チャートに見える下降トレンドチャンネルの天井も突破しました。

o 重要なレジスタンス：TSLAは現在、200日単純移動平均（SMA）の重要なテストを行っており、推定値は$288-$289です。このレベルを決定的にかつ持続的に上回って閉じることは、テクニカルアナリストによって強気のトレンド転換の確認と見なされることが多いです。

o 前のトレンド（ラリー前）：決算発表前の分析では、TSLAは50日および200日SMAの両方の下で取引されており、弱気トレンドを示していました。$230-$240付近にサポートが特定され、$262および200日SMA近くにレジスタンスがありました。

o ボラティリティ：株価は非常にボラティリティが高いままです。最近のラリー前には、2025年に約37-38%年初来で下落していました。

テスラを取引したい場合、200日間のクリアの確認を待つことをお勧めしますが、今のところ、強気の勢力が戻ってきており、RSIモメンタムが上昇しているため、近く強気の反転が見られるはずです。

要約
テスラの2025年第1四半期は基本的に弱く、売上高と決算発表の大幅な未達、 deliveries の減少、営業利益率の急激な圧縮が特徴であり、主にコア自動車ビジネスにおける課題が原因です。

しかし、同社は投資家の焦点を将来の成長ドライバー、特に手頃なEV、ロボタクシー、FSDの進展、オプティマスロボットに向けて成功裏にシフトさせ、イーロン・マスクは同社への再集中を誓いました。

この将来を見据えた物語は、規制緩和の可能性などの外部要因と相まって、決算後の株式の強い上昇を引き起こしました。

主な課題としては、エネルギービジネスにおける関税の影響の管理、価格圧力と競争の中での収益性の維持、新モデルや技術（アンボックスプロセスやオプティマスなど）のための複雑な生産の立ち上げの実行、そして株価が大きく下落した後の投資家の信頼の再構築などがあります。

株式のテクニカルな状況は短期的に大きく改善し、短期的なサポートを突破しましたが、長期的な強気の逆転を確認するために200日移動平均線での大きなテストに直面しています。

上記の内容を通じて、皆さんが決算発表の解釈について新たな洞察を得られたことを願っています。それでは、AMAセクションに移りましょう。

⭐ 何を私に聞いても大丈夫です
決算について何でも気軽に質問してください。質問は具体的にしてください。以下はいくつかの例です。
– あまり良くない 🤔 「決算発表の読み方を教えていただけますか？」
– はるかに良い 😊 「こんにちは！私は現在、X社の決算発表を読んでいます。これらの数字やこの段落が何を意味しているのか説明していただけますか？私たちはそれらをどのように理解し、解釈すればよいのでしょうか？」

⭐ AMAセッション

4月28日から5月15日まで。質問はコメントに残してください。この期間中に回答する質問をできるだけ選ぶようにします。
💬 この投稿に「いいね」を押すか、コメントを残して、このAMAを楽しんでいるか教えてください。

$テスラ (TSLA.US)$

509

32万回閲覧