バイアンドホールド戦略はチャートベースの取引を上回っています。2024年も引き続き優勢になるのでしょうか？

連邦準備制度による積極的な金利引き上げ、景気後退リスク、銀行危機、地政学的紛争などの一連の課題に直面しているにもかかわらず、米国株式は今年も目覚ましい業績を上げています。は $S&P 500 Index(.SPX.US)$ これまでにほぼ20％急上昇し、20年間の平均年間収益率である10％近くをはるかに上回っています。ブルームバーグのデータによると、今年の米国株式の力強い上昇の中で、バイアンドホールド戦略はブルームバーグが追跡したすべての技術ツールを上回り、売りシグナルに基づくタイミング戦略は逆効果でした。

ブルームバーグのデータによると、バイアンドホールド戦略は、今年の19.4％の年間収益のほぼすべてを獲得することができ、チャートベースの取引モデルを大幅に上回っています。 具体的には、22のチャートベースの取引モデルのうち7つ、特にファンダメンタルとテクニカルの両方の理由で注意が正当化されているにもかかわらず、売りシグナルに細心の注意を払った投資家が損失を計上しました。

バイアンドホールド戦略を採用することで、投資家は大幅な市場利益を逃すことがなく、その結果、中長期的な市場成長を享受できます。2023年、S＆P 500の堅調な発展は主に上半期に集中し、この期間中にほとんどの取引日で1.5％を超える増加が見られました。 これはまさに、アナリストが不況と金利引き上げを最も心配していた時期でした。これが、今年投資のタイミングが非常に困難になった理由を説明しているのかもしれません。

2023年の初め、ウォール街のアナリストは20年にわたる強気の姿勢を放棄し、株式市場では弱気になりました。しかし、S＆P 500指数は今年20％という力強い反発を見せたため、この悲観的な期待はすぐに市場によって間違っていることが証明されました。

3月には、 銀行危機から半月も経たないうちに パニックを引き起こし、株式市場を引き下げました。AIの流行とテクノロジーの巨人の目覚ましい業績は、投資家の熱意を再燃させました。さらに、8月から3か月連続で修正が続いたにもかかわらず、市場は反発して年間最高値を更新しました わずか1ヶ月で、金利がピークに達することに対する投資家の期待と軟調な景気回復への期待に牽引されています。

振り返ってみると、今年の市場の反発は複数の要因に起因する可能性があります。まず、米国経済の継続的な回復力により、ソフトランディングに対する投資家の信頼が徐々に高まっています。第二に、企業利益の着実な成長は、市場を押し上げる上で重要な役割を果たしてきました。第三に、大規模なテクノロジー株やダイエット薬などの堅調なセクターが成長を後押ししています。第四に、インフレとの闘いの継続的な影響と、積極的な利上げサイクルの終了に対する楽観的な期待が、今年の市場の好調な業績に貢献しました。

ウォール街では楽観的な見方が高まっているにもかかわらず、ゴールドマン・サックスのスコット・ラブナーなどの慎重なアナリストの中には、潜在的なリスクについて警告し、起こり得る損失に対する保護を強化するよう顧客に助言している人もいます。現在、株価の強気筋は依然としていくつかの課題に直面しています。

1。金利引き下げに対する期待は楽観的過ぎます。一部のアナリストは、FRBの声明はまだデータに基づいていますが、これは市場の希望的な考えだと考えています。

2。米国企業は、株式の重要な推進力となっている利益関連の買い戻し封鎖の時期に入ろうとしています。それがなければ、市場に悪影響を与える可能性があります。

3。S＆P 500の14日相対力指数やボリンジャーバンドなどのチャート指標は、11月に警鐘を鳴らしました。

4。景気後退のリスクはまだ完全には解消されておらず、投資家の懸念がさらに高まっています。