Moomoo Learn 共有しました · 2023/08/01 02:17

【6月のインサイト】PMIは経済の減速を示した。株式市場はいつまで強いままでいられるのだろうか？

7月の製造業PMIがまもなく発表されます。6月のデータを完全に理解しましたか？Moomooに従って、先月のデータを分析して、新しいアイデアを得られるかどうかを確認してください。次に、私たちはマクロ的な視点と市場の反応を考慮して、先月のデータを分析していきます。包括的なトレンドを解釈し、潜在的な投資機会を見つけるために私たちに参加してください！

今年の上半期は、苦戦する米国経済と驚くほど堅調な株式市場の複雑な組み合わせを目の当たりにしました。

2023年6月、製造業の健康状態を示す米国製造業PMIは46％に登録され、5月の46.9％から0.9ポイント低下しました。一方で、米国株式市場は繁栄しています。2023年7月時点で、テック株が支配するナスダック指数は30％以上急増し、技術的な観点から言えば、米国株式市場は現在ブル市場にあることを示唆しています。

対照的に、米国の株式市場は繁栄していました。2023年7月現在、テック株主導のナスダック指数は30％以上上昇し、技術的な観点から見ると、米国の株式市場は現在、ブル市場にあることを示しています。

【6月のインサイト】PMIは経済の減速を示した。株式市場はいつまで強いままでいられるのだろうか？

潜在的な引き下げの可能性について考える時かもしれません。

Purchasing Managers' Index（PMI）は通常、毎月最初にリリースされる主要な経済指標です。今月のPMIフィギュアは、パンデミック以来の新記録を達成しました。

購買部門指数（PMI）は通常、毎月最初に公表される主要な経済指標です。今月のPMI指数はパンデミック以来の新記録をたたき出しました。

1. PMIは、連続的なデータを提供します。年次データではないため、前回のリリースと比較する必要があります。

2. PMIの値が50％を超えると、製造業が拡大していることを示し、50％未満の値は縮小を示します。

6月の製造業PMIの数値は50％のベンチマークラインを下回り、製造業セクターおよび全体経済平均の48.7％を下回る46％を記録し、悲観的な経済見通しを示しました。

その部品をよく調べることによって、ビジネス環境についてさらに深い洞察を得ることができるかもしれません。

データを分析するときは、「異常な変化」を探すことが重要です。

6月のチャートは、全てのアイテムが50％未満であることを示しています。

The chart shows that 全ての項目が6月において50％以下でした。、製造業の労働者が経済に悲観的であることを示しています。

さらに、ほとんどのデータが下降傾向を示しました。半数以上のカテゴリが加速度的に低下していることを示しました。より速い下落率を示している.

加えて、4つの指数が50％以下に下落しました。.

特に、生産、在庫、雇用などの3つのサブインデックスが最も大きな減少を見せました(グラフでマークしました)。

まず第1に、生産指数は今月4.4％減少し、企業がまだ減産を続けていることを示しています。第2に、受注数が減少している反面、納期は速く、在庫リスクを減らそうと企業が努めた結果、在庫が急速に減少しています。

さらに、2か月間の拡大の後、雇用が契約しており、一部の企業は採用を一時停止し、さらには仕事を削減し始めています。

アメリカの製造業が5月と比べて加速度的に縮小している速度は、さまざまな観点から、速くなっていると言えます。さらに、2023年下半期に対する楽観論も弱まっています。ただし、銀の張り込みがあるかもしれません──インフレに関連する原材料価格指標であるPrices Paid Indexがさらに下がり、工場に対するいくらかの価格圧力を和らげ、製造業に希望の光を与える可能性があります。.

ただし、灰色の部分があるかもしれません。連動したインフレ指標である原材料価格指標である「価格支払指数」がさらに低下し、工場の価格圧力を和らげ、製造業にとって望みの光を与えています。

●コンピュータ・エレクトロニクス企業は次のように述べています：米国経済の減速につながり、2023年の残りの時間のビジネス予測を修正/下方修正せざるを得なくなりました。顧客は前もって購入することを望んでいません。

「米国の景気減速が、2023年の残りの時間のビジネス予測の修正/ダウングレードにつながった」とコンピューターおよび電子製品会社が述べました。クライアントが先行購入することに対する意欲は低下しています。

●ある化学製品会社は、顧客の注文が確かに減少しています。当社は元々、2023年の後半は前半よりも良くなると考えていましたが、それはそうではないようです。

結論

結論としては、製造業従事者は経済に悲観的であり、ビジネスは減速しているようです。さらなる解雇の兆候がまもなく現れるかもしれません."

市場反応

市場の予想である47.2に達しなかったことから、PMIデータが公表された後、市場はネガティブに反応し、米ドル指数が低下しています。

米国株式市場はPMIデータの悪いニュースにほぼ免疫されたようです。ほとんどの投資家は、米国の経済は今年は景気後退に陥ることはなく、依然として強気であると考えています。さらに、2022年に金利上昇に苦しんだメガキャップのテック株は、今年も膨大な上昇を見ています。

しかしながら、ディズニーの投資家は、Disney +の米国ストリーミング市場シェアの減少にも注意する必要があります。これは、Q2 23に13％まで低下する予定です。景気後退のリスクは現実的である。パンデミック発生後のPMI新記録は、「株式市場は長期的に持続可能な成長を持っていない」との信号となる可能性がある。

したがって、投資家は現在のリターンを超えて見て、景気後退の到来に備えることが重要である。 投資家は、景気後退が到来した場合に、ポテンシャルな株価下落に備える必要がある。投資家は、FOMC会議に注目することができます。米国連邦準備制度理事会は、金利引き上げを再開する可能性があります。