Q2テック収益報告書の解読：メタ、マイクロソフト、Googleのシグナル

今週、Microsoft、Google、そしてMetaの財務報告が1つ接続して発表されました。財務報告の後、市場の反応を比較すると、（すべてアフターマーケット）リリースの翌日の最初の取引日に、Microsoftの株価は3.76％下落し、Googleの株価は5.59％上昇し、Metaの株価は4.4％上昇しました。市場が最も失望したのはMicrosoftの財務報告であったことは簡単に見て取れます。それでは、MetaとGoogleの財務報告のハイライトとは何か、そしてMicrosoftは本当に劣っているのでしょうか？さらなる分析が必要です。

ハイライトとは何か広告収入は非常にサイクル的な業界であり、物価高時に消費者の信頼性の低下が広告収入に影響を与える可能性があります。以下のグラフに示されているように。Microsoftは本当に劣っているのでしょうか？さらなる分析が必要です。

テーマに戻ります：3社のビジネスモデルが異なるため、この四半期の収益ドライバーも異なります。GoogleとMetaは、主要な収益源としてデジタル広告に大きく依存しています。デジタル広告の回復により、GoogleとMetaの明るい財務パフォーマンスの段階が生まれました。Microsoftは製品販売とサービスに主に依存しており、Officeの価格上昇戦略が発表され、まだ財務報告に反映されていないことに注意してください。GoogleとMetaは、主要な収益源としてデジタル広告に大きく依存しています。デジタル広告の回復により、GoogleとMetaの明るい財務パフォーマンスの段階が生まれました。Microsoftは製品販売とサービスに主に依存しており、Officeの価格上昇戦略が発表され、まだ財務報告に反映されていないことに注意してください。

広告収入は非常にサイクル的な業界であり、物価高時に消費者の信頼性の低下が広告収入に影響を与える可能性があります。以下のグラフに示されているように。インフレを抑えることで、広告市場は回復を始めました。

マクロな要因に加え、人工知能も広告に大きな影響を与えています。AIによるおすすめのコンテンツは、Facebookのフィード内で最も急速に成長しているコンテンツの1つです。AIおすすめシステムの導入以来、総ユーザー時間は7%増加しました。

MetaのFoA広告収入は第2四半期に315億ドルに達し、前年同期比で12%増加しました。最も重要な要因は、プラットフォームのアクティブユーザーの増加です。Facebookのデイリー・アクティブ・ユーザーは20億6,000万人に増加し、前年同期比で5%増加しました。ビジネスFacebookのデイリー・アクティブ・ユーザーは20億6,000万人に増加し、前年同期比で5%増加しました。

YouTube Shortsは月間アクティブユーザーでも爆発的な成長を見ており、20億人以上のユーザー数と約77億ドルの売上高を誇ります。前年同期比で4.4%増加しました。もちろん、Google CloudはAlphabetの売上高に重要な貢献をしていることを無視できません。第2四半期には、Google Cloudの売上高が80.31億ドルに達し、前年同期比で約28%成長しました。.

Microsoftについては、クラウドサービスが第2四半期の売り上げの24億ドルを占め、Azureとその他のクラウドサービスの売り上げは前年同期比で26%増加し、前の四半期の成長率31%に対して減速しています。Azureのアクセス成長の減速がAzureのクラウドビジネスにどのような影響を及ぼすかという市場の懸念を現実のものにする可能性があります。（2023年上半期、ChatGPTのグローバル訪問数は、Momで131.6%、62.5%、55.8%、12.6%、2.8%、-9.7%増加しました。）また、Microsoftは、次の財務年度と第1四半期におけるAzureの成長予測値は25%-26%を維持するとの見通しを示しており、爆発的な成長が終わったとの市場の見方が広がっています。

また、Microsoftは、次の財務年度と第1四半期におけるAzureの成長予測値は25%-26%を維持するとの見通しを示しており、爆発的な成長が終わったとの市場の見方が広がっています。

しかし、財務報告書は企業の過去の業績を表し、資本支出は企業が将来楽観的に考えている戦略的方向を示します。企業が未来に対する信頼度の程度は、彼らがどのように資本を投資するかによっても示されます。

3社のQ2の資本支出を比較すると、Metaは63.54億ドルを支出し、MoMで18％減少した。Googleは68.88億ドルを使い、MoMで9.5％増加した。Microsoftは107億ドルを支出し、MoMで37％増加した。

これは、これらの企業が将来のAIに投資するための決意と勇気を反映しています。皆さんご存じのように、新しい人工知能技術にはコストがかかります!

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