米国の半導体及び半導体関連資産| Q2 2023プレビュー:人工知能とその他の分野

今後の決算発表で主な焦点は、クラウドサービスプロバイダ（CSP）が更なるキャピタル支出でハロートレードを再興することが期待される人工知能に集中する。産業、エンタープライズ、通信セクターには逆風が予想され、自動車セクターに気弱な兆候が見られるかどうかが注目される。SMID成長株のストレッチバリュエーションについて懸念があるが、予想は上昇していない。

NVDAは、人工知能テーマに参加するための最高の株式と見なされ、収益後に来年$20以上の潜在的なEPSがあります。伝統的なサーバーおよびPC市場の低迷のため、コンピューティングは悪化する可能性があります。AMDは、より柔らかい見通しを見るかもしれませんが、投資家はそれを見逃すかもしれません。INTCは、カタリストがないと苦戦するかもしれません。MSFT、AMZN、GOOG、METAなどの主要プレーヤーによる人工知能支出の増加、NVDAの収益が人工知能トレードを促すカタリストになる可能性があります。

メモリがさらに悪化し、最先端のファウンドリーが失速する中、半導体キャップの見積もりにはほぼ見込みがない。アナログエンドマーケットは混在しており、ADIとTXNの修正が特定の問題として描かれています。今回の決算期には、産業、エンタープライズ、通信部門に逆風が予想されるかもしれません。

RFスペースでのカタリストは来年には期待されておらず、株式の価値がQRVOと同程度になり、$115に接近するとSWKSが格下げされた。AAPLのコンテンツストーリーは今年フラットに終わり、Androidについては市場が依然として低調なため、あまり期待できない。QCOMの9月のガイダンスにはAndroidの弱点があるリスクがありますが、IP16のモデムを維持する可能性についての更新があれば、上向き要因もあるかもしれません。