過去12ヶ月で投資家はARKKから7億ドル以上を引き出しています。

COVID-19パンデミック初期に株式市場が上昇する時期に、ウッド氏が率いるフラグシップファンド、 $ARK Innovation ETF(ARKK.US)$は株式市場で最も熱いファンドの1つになりました。 2016年には、ETFの資産管理（AUM）はわずか910万ドルでした。 2020年には63億ドルの平均AUMでした。 2021年2月にはAUMがピークに達し、279億ドルになりました。
しかし、この傾向は大幅に変わりました。過去12ヶ月で、ARK InnovationのAUMは約90億ドルに減少し、投資家はETFから7億ドル以上を引き出しました。ファンドは、今年初めから60％以上上昇しているにもかかわらず、2022年に3分の2以上の価値を失った後でも、まだ投資家が乗り換えてお金を引き出しています。

Ark Innovationはプレミアム価格を請求しています。
このアクティブに運用されるETFの主要な欠点の1つは、高い費用対益率である0.75％です。参考までに、ポピュラーなS＆P 500ファンドである、 $バンガード・S&P 500 ETF(VOO.US)$を超えました $iシェアーズ・コア S&P 500 ETF(IVV.US)$は0.03％の費用対益率です。
紙面上では1％未満の違いは多くはありませんが、数年にわたって積み重ねると、年間10％の平均リターンを上げ、年間1万ドルの投資家が投資を継続すると、支払う手数料の0.03％と0.75％の違いは、その間に5000ドルを超えます。年数を経るにつれ、ポートフォリオが大きくなり、その違いは5桁以上になる可能性があります。
ターゲット日付ファンドの場合、複数の資産を含み、独自の自己バランスポートフォリオとして機能する可能性があり、高い費用対効果比が正当化されるかもしれません。ARKKのような単一のETFでは、長期的なリターンを考慮しても正当化するのは難しいです。過去の結果が将来のパフォーマンスを保証するわけではありませんが、現状では、余分なコストは一貫した長期的な利益によって相殺されていません。
多くの企業にかかっています。
トレードはファンド内で頻繁に行われますが、ARKは35〜55の保有を維持することを目指しています。トップ10の保有企業は、この執筆時点でファンドの63%以上を占めており、テスラ、コインベース、ロクテレビだけでファンドの27%を占めています。
公平を期すために、S＆P 500は、 $アップル(AAPL.US)$を超えました $マイクロソフト(MSFT.US)$のようなメガキャップ株式の急増に伴い、かなり集中していますが、広範な市場をカバーしており、投資家にとっては一括購入の場所として十分な範囲をカバーしています。
2022年12月時点で、ETFの保有銘柄の約四分の一が利益を上げていました。若い成長企業で構成されるファンドであるため、全く想定外の事態ではありませんが、理想的な状況からは程遠いです。このETFにおける集中度とリスクを考慮すると、いくつかの企業の飛躍に多くの賭けがかかっていることになります。それに対し、時間の試練に耐えた、確かな企業ではありません。
安定性はときに本当に重要です。

株式市場での変動を回避する方法はありませんが、長期的には安定感を楽しむことができます。過去1年間、経済に関する疑問が答えよりも多い状況で、投資家は安定した株式や産業に排斥しました。
ARKKが2020年に経験したように、S&P 500が11か月で300％の利益を見ることは現実的ではありませんが、ピークに達した後にARKKが2年未満で80％の下落を経験することもありません。S&P 500には価格変動の割合がありますが、ARKKよりはるかに自信を持ってその指数の長期的な安定性に賭けることができます。

もちろん、すべての投資家が同じわけではありません。一部の人々は、大きなリターンを狙って、より高いリスクと変動性を受け入れることができます。これは全く問題ありません。投資には決定木の解決策はありませんが、投機と投資の間には薄い一線があります。
Ark Innovation ETFの保有する多くの株式に期待する暴落に強いものを含めたポートフォリオの一部として、ARKKのETFにポジションを持っている投資家向けです。しかし、それはポートフォリオの基盤にするべきではありません。