重要なことシリーズ13-運を重視することが投資の最も重要なこと

親愛なる友人達、私たちの「価値投資家の自己修養シリーズ」と「トレーディング心理を高める方法シリーズ」は以前から大変好評頂いています。皆さんに有用な知識を学んでいただき、自分自身のトレーディング心理を高め、厳しい市場環境に対応する力を調整することができるようになればと思います。このシリーズを振り返りたい方は、3047鉱石ETFの公式アカウントをフォローしていただければ、いつでもご覧いただけます。

今週から、 「投資における最も重要なこと」シリーズを更新開始します。 毎週水曜日に更新されます。 皆さんたくさん注目してください！ 詳細を知りたい場合は、コメント欄に投稿してください。 私たちは皆さんの興味のある投資内容を提供するよう最善を尽くします。

バフェット氏は、その著書『投資最重要のこと』を「読む価値があるとても貴重な本」と評価し、自らも2回読み込んでいる。この本は、著者自身が長年にわたって築き上げてきた投資の理念と実体験が凝縮され、他の著名な投資専門家の意見も取り入れつつ、逆転の投資を通じて、投資において最も重要な事項がまとめられている。この本は非常に実践的な意味を持っており、投資には耐える必要があり、焦ってはいけないということも強調している。常にリスクマネジメントの観点を持ち続けることが重要であり、投資家にとっては、この本を読み終えることで大いに役立つはずである。

投資の分野は将来を予測することができない秩序正しい論理のある場所ではありません。実際、投資は運命の支配を受けることが多く、「偶然性」または「ランダム性」と呼ばれることがあります。言い換えれば、私たち投資家の成功は偶然の要素に強く影響を受けています。投資成績が再現可能かどうかを判断する際には、ランダム性が投資マネージャーのパフォーマンスに与える影響を考慮する必要があります。投資マネージャーの業績がスキルに基づくものなのか、あるいは単なる幸運に頼っているのかを考える必要があります。短期的な観点で見ると、多くの投資が成功するのは、適切なタイミングで適切な行動をしたためであり、市場の任意の時点で最も多く利益を得たトレーダーは、最新の周期に最も適した人物となることがよくあります。繁栄期には、最大のリスクを引き受けた人々が最高の利益を得ることが多いですが、それは彼らが最高の投資家であるとは限らないことを意味しています。

多くの人々が未来が不確実であると認めていますが、彼らは少なくとも過去が既知であり確定であると考えています。過去はすでに歴史となり、不変です。決定の品質は結果に依存せず、後続のイベントが決定の成功または失敗に導くことがありますが、これらのイベントは予期せぬことが多く、出来事が起こる前に論理的で知的で有見地な人物が行う決定であるまで予測することはできません。ロスクつとがあるため、決定の正確性を左右する時間的事象は、先に予測することができないか量子化することができないことが多いです。事後でも、信頼できる分析に基づいて良い決定をした人が希少な事象に遭遇して失敗したのか、冒険をし成功したのかを判断することは非常に困難です。長い目で見ると、良い決定は必ず投資収益をもたらします。短期的には、良い決定が投資収益をもたらさない場合、我慢しなければならないことがあります。

私たちは、未来を正確に予知できないことを考慮すると、より知られた業界、企業、および証券から価値を発見するために時間を費やすべきであり、決定をより不確実なマクロ経済や市場の動向に基づいて行うべきではありません。私たちは、着実な所有、分析的理解、購入の削減などの方法を通じて、私たちの価値の優位性を維持する必要があります。私たちは、市場の極端な状況で逆行動をとって、市場の低迷期に積極的に取り組み、市場の繁栄期には注意を払う必要があります。リスクを適度に尊重し、未来を予知できないことを理解し、未来が確率分布であることを認識し、それに応じて投資を行い、防御的な投資を続け、誤った行為を回避することの重要性を強調することが、賢い投資のすべてである。

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