シェアは、債券市場が利上げ期待を再評価する中で苦戦しています

政府債券市場の借入コストが上昇し、カナダでの意外な利上げにより、世界的な金利の急騰がまだ終わっていないことを投資家に再び思い出させたことで、株式市場は木曜日に停滞しました。

アジアの市場は夜間に苦戦し、米国トレーダーは後で穏やかなスタートを予想しています。ロンドンのFTSE、ドイツのDAX、フランスのCAC40は、すべて大部分が平穏なセッションを送っています。(EU)

トレーダーたちは、世界最大の経済圏での利上げの時期と場所に関する債券市場の広範な再評価によって動かされています。

オーストラリアでのサプライズ利上げに続いて、カナダは22年ぶりの4.75％に利上げし、過熱気味の経済と強気のインフレに対処して、市場を驚かせました。

グローバルな借入コストの基準である米国10年債券利回りは再び3.8％を超えました。2年物の利回りは三日連続で上昇し、欧州の相当する2年物であるドイツ2年物は3％を超えました。ただし、わずかな時間でした。[GVD / EUR]

「銀行業の利上げサイクルの中断は終わりを意味しない」と、Societe Generale（OTC：SCGLY）のストラテジストKit Juckesは述べています。

「我々は確かに利上げの期待を再評価しています」と彼は付け加え、「米国連邦準備制度理事会がヨーロッパ中央銀行よりもはるかに早く利上げサイクルを終了するという長年の見方も、今ではトレーダーが疑問視している」と説明しました。

連邦準備制度理事会、欧州中央銀行、日本銀行はすべて来週利下げ政策を決定する予定です。そのため、ほとんどのトレーダーは大きな売買を避けています。

NABのマーケットエコノミスト、Tapas Stricklandは、カナダとオーストラリアでの動きが、依然として広く予想されている欧州中央銀行が利上げサイクルを終了するために、今月利上げをスキップするかどうかに関する、来週の米国インフレデータが重要であることを意味していると述べました。

ドルは木曜日にわずかに下落しましたが、過去1か月で世界の主要通貨に対して2.5％以上上昇し、3か月間の高値に近い水準にありました。

市場では現在、CME FedWatchツールによると、来週のフェッド利上げは64％の確率で合意される見込みです。ただし、前日には78％でした。トレーダーは7月に25ベーシスポイントの利上げを予想しています。

INGの市場責任者、クリス・ターナーは、「ここでは、オーストラリアとカナダの両方がさらなる利上げの必要性を感じたなら、おそらく連邦準備制度理事会もそうするだろう」と述べました。

試練のとき

アジアの夜間取引では、中国の株式と香港のハンセン指数は早期の下落から立ち直っていました[.SS]。ただし、市場の多くは水曜日の輸出データの下落（前年同月比7.5％減）の影響を引き続き受けています。これは1月以来の最大の減少です。

Saxo Marketsの戦略家たちは、「輸出の弱い数字は、政策刺激の新しいラウンドを求める観察者を引きつける」と述べています。

日本円は0.2％高の139.80ドルに強化されました。株式市場の初期の低迷を転換できたため、改定されたデータによれば、1月から3月にかけての経済成長は初期の推定よりも大幅に上昇しました。

6つの主要なペアに対する米国通貨を測定するドルインデックスは、米国取引の最初の波が始まるにつれて0.3％下落していました。ユーロはほぼ0.4％上昇し、$ 1.07を超えています。一方、カナダドルはカナダ銀行の突然の利上げの後に獲得した利益を差し止めていました。

「RBAとカナダ銀行は状況を急変させています」と、CMCマーケットのストラテジストであるマイケル・ヒューソンは述べています。「利率引き下げは再定価されています。年末から来年に延期されています。」

商品市場では、原油価格が回復し、ブレント原油と米国原油の先物価格がともに1％上昇し、それぞれ1バレルあたり77.47ドル、73.18ドルに達しました。[O / R]

金価格も前日1％下落した後、安定し、スポット金はオンスあたり1,946ドルで0.3％上昇しました。 [GOL /]

新興市場では、トルコリラはわずかに別の最低記録に達しました。再選されたタイップ・エルドアン政府が通貨を厳密に管理する18か月の戦略を放棄する兆候が見られ、リラは水曜日に7％下落しました。

「問題は、（リラが）選挙前に人為的に安定していたことです」と、SEBの新興市場のトップストラテジストであるエリック・メイヤーソンは述べています。彼はまた、トルコの経済政策についての継続的な問題にも言及しています。