シングルレッグとマルチレッグオプション戦略の使い方を学ぶ必要があります。これらは非常に異なる結果を生み出します。

シングルレッグオプション戦略とマルチレッグオプション戦略はそれぞれの方法で役立ちますので、両方を知っておくべきです。そうすることで、適切なツールを適切な仕事に使えます。

もしあなたがオプションに興味があるか、オプションが初めての場合は、最初に私が作成したExplained Simplyオプションチュートリアルシリーズをチェックして、オプションが何かを知っておく必要があります。これは詳細かつ分かりやすい方法でオプションを説明したものです。

それでは、シングルレッグオプションとマルチレッグオプション戦略の違いを見てみましょう。

シングルレッグオプション戦略
シングルレッグオプション戦略により、マルチレッグオプション戦略に比べて収益性を最大化することができます。CALLオプションを買う場合、株価が無限大になる可能性があるため、潜在的な収益はキャップされません。PUTオプションを買う場合、株価が0に崩壊した場合に最大限の利益を得ることができます。CALLオプションまたはPUTオプションを売る場合、フルプレミアムが得られます（ただしリスクを負うことになります）。

また、最も単純な形式であるため、取引が容易です。株価が上昇すると予想する場合は、CALLオプションを買う。株価が下落すると予想する場合は、PUTオプションを買う。株式を一定の価格で購入したい（保証なし）場合は、PUTオプションを売りながら少しのポケットマネーを稼ぎたい場合は、PUTを売ります。100株を所有しており、一定の価格でそれらを売りたい（保証なし）場合は、CALLオプションを売りながら少しのポケットマネーを稼ぎたい場合もあります。

シングルレッグオプションを使用するだけでも、複数のオプションと保証金を管理する複雑さを伴わずに、収益を向上させるための素晴らしい戦略を作成することができます。このCALLオプションは、今度はこのPUTオプションに関連し、さらに別のPUTオプションに影響を与えるといった複雑なことを覚える必要はありません。.

マルチレッグオプション戦略
しかしながら、マルチレッグオプション戦略は、リスクをコントロールするために非常に役立ちます。これにより、より柔軟性が増し、リスクと報酬のパラメータをカスタマイズすることができます。マルチレッグオプション戦略は、特定の市場環境、変動率の期待値、または既存のポジションのヘッジを取るために使用できます。たとえば、株価が大幅に暴落するか大幅に上昇すると予想される場合、ストラドルを行うことができます。ストラドルは、方向に中立的なポジションであり、株価が上昇するか下落するかは関係ありません。株価が大幅に変動することにのみ注意を払います。

共通のマルチレッグオプション戦略は、垂直スプレッドを行うことです。これは、単一のレッグオプション戦略をヘッジする方法です。たとえば、PUTオプションを売り、大きな保険料を受け取ることになった場合。しかし、時代が悪くなり、会社が破産する可能性があります。私たちは、売却したPUTポジションをヘッジするために保険料の一部を支払ってPUTオプションを購入できます。これにより、会社が破産しても、利益の一部を放棄することで、最大損失を制限することができます。垂直スプレッドでのヘッジについての詳細は、こちらの投稿をご覧ください。不確実な時期に垂直スプレッドでヘッジする.

マルチレッグオプションを使用すると、オプションの組み合わせを使用して、株式を所有している場合と同じリスクおよびリターンプロファイルを再現することができます。例えば、 CALLオプションを買い、同じ行使価格と満期日を持つPUTオプションを売却することで、人工的長株ポジションを作成することができます。これにより、基礎株式を所有するリスクおよびリターンの特性を再現できますが、基礎株式を所有する費用の一部で済みます。

安全で高価な株式に対してカバードCALLオプション戦略を売却する場合は、100株を購入するための資金がない場合、マルチレッグオプションを使用することもできます。これは貧しい人のカバードコールまたはロングコール対角デビットスプレッドとして知られており、CALLオプションを購入することは100株保有することと類似しており、100株保有するよりも安価です。したがって、1年または2年で満期する深くインザマネーのCALLオプションを購入し、その後、週次または月次でカバードCALLオプションを売却することができます。

結論
私の見解では、シングルレッグオプションとマルチレッグオプションの両方が重要であり、正しい環境で適切に使用することを学ぶ必要があります。シングルレッグオプションとマルチレッグオプションは、それぞれオプション取引において独自の利点と目的を持っています。シングルレッグオプションは単純さを提供し、その戦略に最大のポテンシャル収益を得ることができるポジションを簡単に設定できます。一方、マルチレッグオプションは柔軟性とカスタマイズ性を提供し、潜在的な収益の一部を放棄することでリスクを制御することができます。シングルレッグオプションは取引や理解が容易かもしれませんが、マルチレッグオプションは経験豊富なトレーダーがリスクと報酬パラメータを微調整したり、複雑な戦略を実装するための強力なツールになり得ます。

最終的に、シングルレッグオプションとマルチレッグオプションの選択は、私たちの目標、リスク許容度、及び関連する戦略の理解に応じて異なります。実際の取引にこれらの戦略を実装する前に、それぞれの特徴と潜在的なリスクを徹底的に研究し理解することが不可欠です。

マルチレッグオプションを取引する場合は、Moo Mooアプリをバージョン13.16以上にアップデートしていることを確認してください。オプションタブで一覧から一般的なマルチレッグオプション戦略を選択するか、カスタムマルチレッグオプション戦略を作成して簡単に取引できます。

お好みであれば、オプションと検索してグループを選択することで、すべてのオプションチャットグループに参加することもできます。グループで質問したり、オプションについて議論したりすることができます。これにより、私たちは皆一緒に学ぶことができます。