アリババ 2023年3月四半期投資ノート
アリババは四半期収益予測を破棄しました。3件のIPOが進行中です
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重要なポイント：
態度： 中国と世界のマクロ環境を見ると、同社は景気回復が不確実である中で、課題と機会の両方を見出しました。国際的なマクロ環境は非常に不確実です。その上、複数の消費プラットフォーム間の競争は依然として激しく、各プレーヤーは、より価値のある製品やサービスで増え続ける需要を取り込もうとしています。一方、同社は、パンデミックと人工知能の急速な発展後の中国の消費回復に市場機会を見出しました。「私たちは、これらの機会に対応して、消費、クラウドコンピューティング、グローバリゼーションの中核戦略を引き続き実行します。」CEOのダニエル・チャンは言いました。
サービスと製品： 中国商業用、オンラインの現物商品のGMVは、前年比で一桁台半ば減少しました。中国の消費は、3月31日に終了した四半期を通じて徐々に回復しました。3月、淘宝と天猫でのオンライン実物商品のGMVは、ファッション＆アクセサリー、ヘルスケアカテゴリーの力強い成長に牽引され、プラスに転じました。 国際商取引用、合計注文量は前年比で15％増加しました。Trendyolの今四半期の前年比の注文増加率は、3月以降のトルコ事業の正常化と、新規事業の堅調な注文増加に牽引され、引き続き堅調に推移しました。 クラウドビジネスの場合、 同社は4月にラージ・ランゲージ・モデル（LLM）であるTongyi Qianwenを発表しました。同社は、ユーザーエクスペリエンスを向上させるために、近い将来、LLMをアリババのエコシステム全体のすべてのビジネスアプリケーションに統合する予定です。Alibaba Cloudは、クライアントにクラウド上のTongyi Qianwenへのアクセスを提供し、クライアントがビジネスシナリオに合わせてカスタマイズされたLLMを開発できるようにします。発表以来、アリババは企業ユーザーから200,000件以上のテストリクエストを受けています
ガイダンス： 同社は、競争の激しい中国市場において、次の分野に焦点を当てます。A) 質の高いユーザーの獲得と維持、B) プラットフォームの差別化による消費者の考え方の維持、C) 最も重要なのは、供給側の革新による新たな需要の創出です。国際商取引では、アリババは国際商取引ビジネスの持続可能な発展を支援するための中核的能力の構築に注力すると同時に、中国のサプライチェーン独自の利点を活用して世界の消費者にサービスを提供します。
IPO: 同社の取締役会は、独立した上場企業になることを目指して、株主への株式配当によるクラウド・インテリジェンス・グループの完全分社化を承認しました。さらに、取締役会は、アリババ・インターナショナル・デジタル・コマース・ビジネスグループの外部資金調達を開始するプロセス、カイニアオ・スマート・ロジスティクス・グループへのIPOの検討、および今後6〜18か月以内にフレシッポのIPOを実行するプロセスも承認しました。
収益に関するQ&A
Q: それがIPOを目指すクラウドビジネスにどのように役立つかについて、詳しく教えていただけますか？税の観点から見ると、買い戻しの方が配当よりも有利でしょうか？
トビー・シュー： クラウド事業のスピンオフについて、その取引を次のような方法で実現する方法を検討しています 株主への利益を最大化し、優れた株主還元を確保します。 あなたの2番目の質問は、買い戻しと配当の相対的なメリットに関するものでした。そこで、クラウドのビジネスケースでは、配当アプローチを採用することを選択しました。しかし、買い戻しと配当金の分配のどちらが良いかをより一般的に尋ねると、市場にはさまざまな意見や意見があると思います。私が言えることは 私たちにはこの資本管理委員会があります。この委員会は、これらのさまざまな要素をすべて十分に考慮し、最終的に株主と利害関係者の最善の利益となる最も理にかなった決定を行い、株主に優れた利益をもたらすものは何かを確実に判断します。
Q: 電子商取引セグメント、淘宝と天猫の成長率はどのくらいですか?今年の事業の見通しは？
Trudy Dai：中国コマース事業では、3月と4月の業績は、特にユーザーの増加と注文量の増加という点で、非常に好調でした。 これにはいくつかの理由があります。1つ目は 景気の回復が遅い 第1四半期以降。2つ目は、私たちの以前の行動が コストを削減し、効率を上げることが効果的でした 長い目で見れば、過去数ヶ月の間に結果が見えてきました。もう1つは、私たちの3つの戦略の下で ユーザー第一、環境繁栄、テクノロジー主導型 今年は、ユーザー、ビジネス、テクノロジーへの投資を始めたばかりです。前にも言いましたが、計画と運営には3年周期を使っています。 ユーザーとマーチャントの増加は、間違いなく私たちの規模の成長につながると思います。
Q: アリババ・インターナショナル・デジタル・コマース（AIDC）は現在損失を被っており、追加の投資が必要になる予定ですが、事業の計画を教えていただけますか？
ジャン・ファン： 私たちの国際ビジネスは、さまざまな地域にわたるさまざまなビジネスモデルで構成されています。 つまり、事業のこれらの要素の中には、収益性が高く利益面でも好調なものもあれば、まだ投資の初期段階にあるものもあります。しかし、一般的には、 私たちは、小売側とB2Bまたは卸売側の両方で、ビジネスの国際市場に大きな可能性を見出しています。 そのため、将来性が高いと思われる市場では、事業の発展に投資すると同時に、既存の事業やより確立された事業については、業務効率をさらに高める方法を検討します。 そこで、私たちはそれぞれの市場を違った見方をし、ダイナミックなアプローチを取っています。
Q: 組織再編後の今後の主な目標は何でしょうか？総商品量（GMV）の最大化に焦点を当てるのでしょうか、それともよりバランスの取れた戦略がありますか？
トゥルーディ・ダイ： 私たちの投資決定では、 アリババは常に最終目標を検討し、それに応じて計画を立てます。 世界的な不確実性と急速な技術進歩を踏まえて、私たちはこれらを長期計画に織り込んでいます。今後3〜5年の間に、 淘宝では、ユーザー中心主義、繁栄するエコシステムの構築、テクノロジー主導のイノベーションの推進、取引から消費への移行、そして最終的にはユーザーの生活の向上を優先します。 私たちは競争の激しい環境を認識していますが、多様なユーザーの要求に応え、ユーザーエクスペリエンスを最適化し、ユーザーエンゲージメントを高めることを目指しています。さらに、テイクレートは、商品の売り手とコンテンツ作成者の両方を含む、プラットフォームの健全性と、プラットフォームに対するマーチャントの信頼と認知度の指標と見なしています。
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この記事は、BABAの23年度第4四半期決算電話会議のスクリプトです。読みやすくするために、適切なカットや改訂を行いました。このプレゼンテーションは情報提供と教育のみを目的としており、特定の投資や投資戦略を推奨または推奨するものではありません。投資する前に、資格のある専門家に相談してください。これを見てください リンク 詳細については。
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Small bull : IPO?何ヶ月も経ってから、長すぎました。不況時には誰もIPOしません
quekky : 現在、すべての企業がAIのアイデアを発表しています。アリババも例外ではありません。それらが6ユニットに分割されるのを待って、株が月に行けるかどうか見てみましょう
Cloud D Investor : 地政学的な緊張を無視し、リーセンシーバイアスを無視し、群れのメンタリティを無視し、騒音を無視してください。アリババの経営陣に彼らの得意なこと、つまり事業運営をさせましょう。
Moogoorooloo : 成長の可能性を秘めた会社は一見の価値があります。アリババにとって、成長の可能性はそこにあります。聞くべき質問は、それが成長するのを見る忍耐力はありますか？
MultiBaggers : BaBaはいつも、私が平均的に評価してきた数少ない中国企業の1つです！JD.comと一緒にアベレージダウンを続けてください
102405503 No limit : 資金はさまざまなセクターでローテーションしています... 将来の成長と、その背後に強力なストーリーラインがあるセクターに焦点を当てるのは、この株が真の本質的価値に移行するのは時間の問題です
SG_Ho : それでも、BABAには素晴らしい未来があると思います
ReverseOrContinue : 今、みんながAIについて話しています。アリババインテリジェンスについて話した人はどこ？ああ、彼はもうここにいません。私は外出しています。
LH_XY_C_L : アリババは常に、過小評価され、上向きの成長が見込まれる数少ない中国企業の1つです！それでも、投資する際には、地政学的および中国の影響力を常に念頭に置く必要があります
No_Horse_Run_4896 : 実際に好調な傾向が見られるまでにはしばらく時間がかかるかもしれません。最高の席に座って、ポップコーンを食べて、宝石が公開されるのを待ってください
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