アリババグループホールディング - 依然として逆風が吹いている

テンセントの成績発表の翌日、私たちは今見ています $アリババ・グループ・ホールディング(BABA.US)$ $阿里巴巴集団(09988.HK)$.

全体像から言えることは、アリババは異なる一連の課題に直面していることです。

テンセントが迅速に回復と改善を示しているのに対し、ババの苦闘は異なるものです。

以下に注意すべきポイントがあります。

国際コマース、地元の消費者サービス、Cainiaoには明るい成長の兆しがありますが、Babaの中国コマースの低迷によってすべて相殺されました。

中国の電子商取引市場は激戦区であり、飽和状態です。ババはその影響を受けたと言えます。

一方で、 $シー(SE.US)$のShopeeは徐々に利益を上げる方向に向かっていますが、Lazadaやその他の企業にはそういう傾向は見られていません。

年間の観点から、調整後EBITAはRMB 23.3億からRMB 25.6億に深化した。調整後EBITAマージンは-13%から-18%に低下しました。

以前はBabaの成長のカタリストとして大いに宣伝されていたAlibaba Cloudは、徐々に消えていってしまっています。ほとんどのクラウドプロバイダーが年間20％以上の成長を報告している中、Alibaba Cloudは売上高で-2％の減少を報告しました。

調整後EBITAは成長しましたが、懸念されるべき主要な問題と焦点は収益減少です。

詳細については、mykayaplus.comをご覧ください。

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