テスラ-短期的な痛み、長期的な利益？

JP_mykayaplus がディスカッションに参加しました · 2023/04/20 09:26

すべて中でも、おそらく最も期待されていたQ1'23の結果と言えます。

$テスラ(TSLA.US)$テスラが最新の業績を発表し、正面から見ると良くありません。

しかし、数字の裏には、おそらくテスラが長期的なゲームプランに取り組んでいる可能性があります。

ここに私の観察結果があります。

1.収益は高く、しかしグロスマージンは悪化しています。

出典：2023 Q1テスラ四半期更新

全体的な収益は、前年比で+24％増加していますが、前期比で-4％減少しています。

グロスマージンが影響を受けるのは、テスラが価格の引き下げを続けようとした結果です。

3つのサブカテゴリーのうち、エネルギー発生および貯蔵収益は前年比で最も高い成長率を示し、サービスが続き、自動車販売収益が価格引き下げのために前期比で低下しました。

2.シェアが引き続き拡大しています。

出典：2023 Q1テスラ四半期更新、ACEA、Autonews.com、CAAMを基にしてテスラの推定

価格の引き下げにより、車がより手頃になると、それは自然にテスラのシェアを増やしました。アメリカ/カナダにおけるテスラのシェアは4％台に向けて成長しており、欧州と中国の傾向も追従しているようです。

3. 赤い海の形成中?

出典: 2023年第1四半期のテスラ四半期更新報告書

誰もが、テスラが四半期ごとに常により多くの車両を提供しようとするだろうと議論することはできません。しかし、最近数ヶ月間、世界中が高利回りの環境にあるため、価格の引き下げによってそれを行っています。

これらの価格引き下げがテスラの利益に明らかな影響を与え、イーロン・マスク自身の言葉でも続くことになります。

「私たちは、低い出来高や高いマージンよりも、より多くの車両とより大きなフリートを推進することがここで正しい選択肢であるという見方をしています。」マスクは、水曜日のアナリストとの決算説明会で述べています。

これにより、他のEVメーカーも追随するようになりました。したがって、出来高は上がらないことが予想されます。 $ニオ(NIO.US)$ $シャオペン(XPEV.US)$しかし、最近の価格修正により、もう少し買い増すタイミングではないでしょうか？

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