クレディ・スイスは破産の大きなリスクに直面しており、無視できない状況です。

lee… がディスカッションに参加しました · 2023/03/15 09:04

3月14日、クレディ・スイスは、2021年および2022年の財務報告の内部統制に「重大な弱点」があることを発表し、監査機関は否定的な意見を表明しました（つまり、あなたの財務報告に全く同意できず、あなたはばかげていると言っている）。

その後、クレディ・スイスのCDS（信用デフォルトスワップ）は5倍に急騰し、市場はクレディ・スイスの破産件数に賭けました。

現在、市場には異なる意見があります。つまり、クレディ・スイスは早く破産すべきだったので、現在の影響は比較的小さく、クレディ・スイスの時価総額（71億米ドル）はRuixing Coffee（74億米ドル）に比べて大きくありません。

しかし、市場参加者として、私たちがしなければならないことは、日の目を見ること、そしてリスクの大きさを見ることです。

まず第一に、クレディ・スイスは基本的には救済されない可能性があります。最大の株主は、サウジアラビアの国立銀行であるサウジアラビア国立銀行です。サウジアラビア国立銀行は、クレディ・スイスのばかげた行動に対して資本を注入しないと述べており、株主側は基本的には絶望的です。

ただし、スイスの財政収納と税収は年間2329.86億スイスフランであり、支出が収入を上回っています。スイスがクレディ・スイスの無能な経営の責任を負うことは完全に現実的ではありません。同時に、欧州中央銀行は米国連邦準備制度理事会ほどの力を持っておらず、底辺をカバーする能力は非常に弱いです。

クレディ・スイスは、百年にわたる巨人であり、破たんの大きなリスクに直面しています。これは無視できません。

この条件下では、クレディ・スイスの命運は綱渡りの状態にあり、大きな希望はないと言えます。

次に考えるべきことは、広がりの度合いです。クレディ・スイスの顧客状況から判断すると、現在、1.5兆スイスフランの顧客資産がクレディ・スイスに残っています。そして、この数日間火種となったシリコンバレー銀行の顧客の総資産は約3700億ドルで、クレディ・スイスのごく一部です。

この点から言えるのは、誰も巨大な企業をカバーする能力を持っていないことです。同時に、その極めて悪い経営状況からみて、道徳的な観点からもカバーすることは困難です。ファースト・リパブリック・バンクであろうと、アメリカのシリコンバレー銀行であろうと、少なくともその資産は安全な状態にあり、米国連邦準備制度理事会はこれらの銀行の安全な資産を買い、預金者が引き出せる資金を提供できます。

その後、1.5兆スイスフランの鉱山が爆発すると、必然的にネガティブな影響が引き起こされます。反応しないクレディ・スイスの預金者、投資家、取引先は基本的には巨大な損失に直面します。2021年のユーロ圏全体の生産総額はわずか15兆ドルに過ぎず、1.5兆スイスフランが爆発すると、ネットバランスまでのGDPには何年もかかることになり、欧州経済に深刻な被害をもたらすことになります。

さらに、ヨーロッパのネガティブな影響がさらに深刻化し、ウクライナへの支援やアメリカとの経済関係など、複雑な情勢の変化をさらに深刻化させることになります。

ただし、別の観点からは、連続的な金融リスクの発生は、必然的に金融政策をゆるめることになるでしょう。

したがって、現在は市場の方向性の分岐点となっています。

したがって、クレディ・スイスの破産の広がりがどの程度か不明であるため、投資ポジションと投資カテゴリの選択では、安全マージンが最優先の考慮事項となります。

ハイレバレッジ運用者にとっては、レバレッジを適度に減らすことが非常に重要です。低ポジションの投資家にとっては、混沌期に投資商品を選ぶ良い時期です。

$Credit Suisse(CS.US)$

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