SVB - 何が起こったのか？

$SVB Financial(SIVB.US)$銀行ランによって被害を受けました。

何が起こったのか、そしてなぜ起こったのかを一つ一つ説明し、より良い理解のためにより明確な画像を描きます。

銀行の顧客が、銀行の資産の適格性への懸念から、預金を同時に大量に引き出すと、銀行ランが発生します。健全性.

銀行は、資産保有機関であるため、資産を現金、債券、証券などに分割しています。

誰もが他人のお金に上乗せしてより多くのお金を稼ぎたくなるわけです。

しかし、大量の顧客が現金を引き出すために並ぶと、銀行の保有現金を大幅に超えて引き出され、銀行ランが引き起こされます。

複数の力が衝突して銀行を崩壊させました。

まず、一年前にインフレーションを抑制するために利上げを始めた連邦準備制度がありました。 FRBは積極的に動き、もともとSVBに恩恵をもたらしていたテック株の勢いを失わせる高い借入コストを引き起こしました。

金利が上がった影響で、SVBや他の銀行が超低金利、ほぼゼロ金利の時代に獲得した長期債券の価値も低下しました。SVBの210億ドルの債券ポートフォリオは、平均1.79%の収益率を上げています-現在の10年国債利回りは約3.9%です。

したがって、撤退するために、SVBは債券ポートフォリオを売らなければなりませんでした損失で。

業種集中です。

SVBはテック業界に深く集中していました。

2022年12月31日時点で、ローンポートフォリオの56%は、限定責任事業組合へのコミットメントに保証されたベンチャーキャピタルファームおよびプライベートエクイティファームへの融資で、その資金は民間企業への投資に使用されました。

しかし、VC資金が枯渇すると、銀行の流動性も失われます。昨年のテック市場の下落は予兆でした。マーク・トゥ・マーケットの損失と併せて、銀行はついに崩壊しました。

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