シリコンバレー銀行$SIVBが問題に直面している。

$硅谷银行(SIVB.US)$それは流動性を確保するために巨額な損失で$ 21十億の債券ポートフォリオを売却した。
市場は心配しており、株価は今日54％下落しています。
これが知るべきことです

1.シリコンバレー銀行は、$ 21十億のAFS債券ポートフォリオをファイアセールで完了したことを発表しました。
銀行は売却で1.8十億ドルの巨額な損失を被りました。
それは2021年の全企業の当期純利益1.5十億ドルよりも多いです。
（AFS =売買可能証券）

2.現在、SVBは2.3十億ドル相当の株式を売却して債券の損失を賄う予定です。
株価は多くの理由から今日54％下落しました。
主に、SVBは流動性を確保するために躍起になっています。
それは心配です。
そして、株式を売って投資の損失を補うことができることは大きな注意信号です。

3．SVBの流動性はどうですか？
同社によると、預金1億6900万ドルをカバーするために1800億ドルの流動性があります。

株価が今日の時価総額に対して約三分の一の23億ドルの新株発行をすると、潜在的な希釈が何らかの影響を与えることになります。
本日売られた前年比47％の下落から既に株価は下がっていました。

なぜシリコンバレー銀行は大きな損失の元で債券を売却しているのでしょうか。
この銀行が直面している2つの大きな問題があります。
1つ目は利子率です。

利子率の上昇直前にSVBは自社を非常に不利な立場に置きました。
同社の210億ドルの債券ポートフォリオは、利回り1.79％、期間3.6年でした。
これは今日の3年債券利回りである4.71％と比較します。

1年以上にわたり利率が上昇するにつれて、SVBの債券の価値は著しく低下しました。
そして、銀行は選択を余儀なくされました。自社の債券の約3年間の期間を、現在の国庫債券利回りよりもはるかに低い利率で耐え忍ぶか、損失を出してポートフォリオを再構築し、利回りを最大限にすることを選択するか。

基本的に、SVBは金利がどの程度速く低下すると思うかを決定する必要がありました。
そしてはっきりと言って、彼らは近いうちに利率が下がるとは考えていないようです。
ここに、SVBの利回り問題を修正する計画があります。

SVBが直面しているもう一つの危機：遅れているテック市場。
SVBは、資産面で見てアメリカの15番目に大きな銀行です。
それはとりわけその名前が示すように、テック企業と人気があります。

苦戦するテック市場は、SVBへの入金が減ることを意味しています。
制限されたIPOや資本市場は、VCバックのテック企業が銀行に入金できるお金が少なくなっていることを意味しています。

しかし、SVBはこの状況に直面する唯一の銀行ではありません。

たぶん、最初にこの問題を積極的に解決しようとした銀行ですが、市場は銀行セクターでさらに苦しい時期が来ることを予想しています。
Silvergateはすでに今週閉鎖すると発表しました。

Silvergateも同様の問題に直面しましたが、テックではなく暗号通貨でした。
Silvergateの債券ポートフォリオも調子を崩し、2022年の仮想通貨の暴落で顧客層にも大打撃を受けました。

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