株式市場と債券市場、誰が嘘をついているのか？
まれに見ることができるが、鮑老鸽が鷹の皮を着ていることを説明すると、インフレーションが非常に深刻であることを示しています。
確かに。サービス業のインフレ率は下がらず、大きな低迷が起こらない限り下がらないでしょう。しかし、原油価格が上昇し始めたため、商品のインフレも再び加速しそうです。前年度比のインフレ率のデータはあまり悪くないでしょうが、2019年と比較すると、2023年のインフレ率は恐ろしいほど高くなるでしょう。
私は現在のサービス産業インフレの問題は、川建国氏と拜振華氏の2人の潜入者が協力してアメリカの栄光を破壊した結果だと考えています。両氏は本当によくやってくれました。クリントン、ブッシュ、オバマなどの反動派が長年にわたって築いてきた成果を破壊しました。現在、アメリカの問題に対しては、連邦準備制度またはインフレを黙認するか、不況を引き起こすかしか選択肢がありません。もしインフレと不況のどちらも怖いとなると、ミューレールの法則が生じ、全ての心配事が現れ、経済停滞が起こります。現在アメリカは、スタグフレーションまであと一押しです。だから、あなた、鮑老鴿(ボー・シーグン)、選一つに集中しなさいよ。インフレに対処したければ利上げを50する、経済を維持したいのであれば利上げを一時停止する。25の利上げのような妥協的手法を使うと、工夫が手詰まりになるでしょう。![]()
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今日、鮑老鷹の話により、2年と10年の国債利回りが逆転し、さっき見たらなんと100ベーシスポイントも逆転しました！これは大変すごいことで、市場が景気後退についてますます注目していることを示唆しています。短期国債には高い利率があり、利上げに押し注ぎます。長期国債には低い利率があり、利下げに押し注ぎます。景気が後退しているわけではない場合、どうして利下げをしなければならないのでしょうか。後退が激しくなるほど、利下げは大きくなります。100ベーシスポイントの利回り差は、どのような大衰退を予測しているのでしょうか？
しかし、株式市場についてはそんなに悲観的ではありません。これは非常に奇妙です。利上げは債券にとっては一重の打撃ですが、株式市場にとっては少なくとも3重の打撃です。
1. 無リスク金利が上昇すると、資本はリスク投資に対してより慎重になります。散財者は最も大胆ですが、大資本は最も小さな胆気を持っています。ある日、10億円もの金を持っていた場合、米国連邦準備制度理事会の口座に直接躺して、毎年5億円の利息を得ることができます。一方、なぜ株式投資のリスクを冒して、本資産を失う可能性があるのに株式投資をする必要があるのでしょうか？株市場から撤退することは、最初の打撃です。
2. 資金調達の困難は、企業にとって致命的です。どのくらいの株式が、資金調達なしで存続できる企業をサポートしているでしょうか？利率が上昇すると、資本のリスク志向が低下し、資金調達が難しくなります。これが2番目の重要なポイントです。
3. 高いインフレーションと高い利率は、必需品でないものに対しても大きなダメージを与えます。現在の利率は高く、インフレは低下していません。住宅ローンが上昇し、家賃が上昇し、食品が上昇し、ガソリンが上昇し、医薬品が上昇し、水道光熱費が上昇し、クレジットカードの利息は常識を超えて高くなっています。生活必需品が個人の可処分所得の比率を占めると、必要以上に非必需品の支出が圧縮される可能性があります。車、携帯電話、コンピュータ、家電製品、衣服など、壊れない限りは続けて使うしかありません。
多重のネガティブ要因の状況下で、株式市場が高位を維持できるのは不思議です。しかし、小売投資家は流れに従うしかありません。株式市場と債券市場、どちらが嘘をついているのかわかりませんが、歩きながら見ていきましょう。私は引き続き賭けをします。便宜上、現在のTLTは100ドルであり、SPYは400ドルと見なされます。2024年に比較してみましょう。
現在、私はバンドウェーブを見ていると思います。おそらく3930-4070の間で高く売り低く買い、利益確定とストップロスを持っているでしょう。鮑老国は50ベーシスポイントの利上げまたはCPIの爆発などがない限り、短期間は市場が暴落することはありません。ただし、私はCPIの爆発が来月まで待たなければならないと思います。データにはタイムラグがあるためです。
リスクの高い株式：
$テスラ(TSLA.US$ $エヌビディア(NVDA.US$ $ARK Innovation ETF(ARKK.US$，そしてゴミ株など様々な駄目株。一つ確かめると、駄目株は企業が駄目であることを意味しません。垃圾債の定義を参考にしてください、発行企業全てがゴミだというわけではありません![]()
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リスクよりも機会の方が大きいです。現在は3950付近の調整を待つ方が良いです。私は景気後退に強く、低く評価されている株式を見ています。現在、産業部門が比較的強く推移しており、私は少し買いました。 $スリーエム(MMM.US$，および $資本財セレクト・セクター SPDR ファンド(XLI.US$。それに $コストコ ホールセール(COST.US$私はこの企業が好きです。また、私は抗疫関連株が一般的に過小評価されていると考えています。 $バイオエヌテック(BNTX.US$和 $ファイザー(PFE.US$、及び $モデルナ(MRNA.US$。新型コロナウイルスが最近あんまり騒がれてないんだけど、大技を秘めているかもしれない。
しかし、抗老化株があります。たとえば、 $マクドナルド(MCD.US$目下、価格が高すぎるため、下がれば買い値値する。
私は100ドルの底値でTLTを買いました。 $iシェアーズ 米国国債 20年超 ETF(TLT.US$、ここ数日で、ポジションを削減し、2％の小さな利益を確保、10％のベースポジションをキープしました。
YCSは最近順調ですね。日本、がんばって、引き続き円安を維持して、私たちを失望させないでくださいね。 $ProShares UltraShort Yen(YCS.US$
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コメント
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FF-Rise : 前の分析は良かったです。後の在庫運用の部分は疑わしいです
高贵的阿德莱德スレ主 FF-Rise: そうですね、このような市場環境については誰も確信していません。私も探しているので、ただ共有しているだけです。銘柄選択のアドバイスでも、投資のアドバイスでもありません。それが利益であろうと損失であろうと、私はそれを分け合います。娯楽番組のように、一緒に楽しみましょう笑
QianmengYu : インフレは、一方では供給不足です。他方では、バイデンとグレーターブルーステートは無差別にお金を使い、多額の借入に頼ってお金を使います（M1、M2を押し上げる）。FRBの金利引き上げは需要を抑制し、ある程度の高いレバレッジを高めます。それ自体は正しいことです。しかし、供給（電力）と支出（バイデン）は相乗的ではありません。株式市場は好調で、REITはそれほど悪くはありませんが、反省が必要であることは誰もが知っています。それとも、金利を急上昇させると、連邦政府は債務不履行に陥りますか？バイデンチームの多くの人々はすでに給付を制限し始めており、条件付きで給付を受け付けない人を厳しく調査しています。問題は、バイデンが金持ちを舐めていて、若い左翼チームのイデオロギーが優先されるということです。防衛予算と宇賀への2000億ドルの援助、さらに600億ドルの支払利息は、まもなく1兆ドルに増えるでしょう。増税は2024年のトランプにつながります。自分で選んでください
高贵的阿德莱德スレ主 QianmengYu: アメリカがこの時期に実際に動き出す可能性があるので、1世紀に一度の大不況に見舞われると賭けている人もいます