NetflixはFAANGMにとって最悪の投資であり、事態は悪化の一途をたどっています

NFLXは61億ドルの現金同等物を保有し、139億ドルの長期負債を保有しています。前四半期末時点で418億ドルに達した他の5社のうち、METAは現金および同等物の水準が最も低くなっています。
NFLXは前四半期末に215億7,000万ドルのコンテンツ債務を負っており、そのうち43億ドルが来年中に支出される予定です。 NFLXを投資として考えるとき、ここが私にとって大きな障害となっています。
ストリーミング企業内での競争は、コンテンツ制作に費やされる莫大な設備投資につながります。Apple、Amazon、Alphabetなどを含むすべてのコンテンツプロバイダーにとって悪循環のようで、それぞれが現在NFLXと競合しています。
しかし、 アップル、アマゾン、アルファベットには、コンテンツへの取り組みに充てる可能性のあるFCFが多数あります。たとえば、Alphabetは過去12か月間のフリーキャッシュフローで698億ドルを生み出しました。 NFLXの過去12か月間のフリーキャッシュフローは、22年第3四半期には比較的わずか7億1,700万ドルでした。
さらに、他の5つのFAANMGは投資適格の信用格付けを持っていますが、ムーディーズは依然としてNFLXをBA1/ポジティブと評価しており、これは投資適格を一段下回っています。
アナリストの価格目標は私の観察を裏付けています。 META、AAPL、MSFTの12か月の平均価格目標はそれぞれ、現在の株価より約30％高くなっています。 AMZNとGOOGLの目標価格は、それぞれ現在の株価評価額を66％と61.7％上回っています。
NFLX?アナリストは、その株を1.3％上昇させている。