2023年の株式市場で投資家が注目する点
アメリカの株式投資家は2022年からページをめくることを待ち望んでいます。この年には、40年ぶりに最も高いインフレを抑えるために、景気を損なう連邦準備制度の利上げが主導的な要因でした。
楽観派は、中央銀行が利下げに転じ、中国が完全なコロナ自体との戦いから抜け出し、ヨーロッパでの紛争が収束することを期待していますが、それに対して、市場を混乱させる危険性があるリスクを探っている人たちもいます。
前述のリスクによって、投資家にとって行く手がかりが少ない不透明性のある市場が待ち受けている可能性があります。その中で、以下は後に災いをもたらしかねない4つのシナリオです。
インフレ定着の懸念
First Eagle Investment Managementのグローバルバリューチームの共同責任者であるMatthew McLennanは、「債券市場は、インフレーションが12か月以内にきちんとゾーンに戻ることを期待しています。」と述べています。
しかし、これは大きな間違いかもしれません。彼は、賃金の上昇やエネルギー価格の上昇などの供給側の圧力が、消費者物価の上昇を燃料にし続けるリアルなリスクがあると考えています。
これにより、市場が年の中頃に期待している連邦準備制度や欧州中央銀行の利下げへの転換が排除されます。
景気後退
新しい年の始まりにとって、株式市場にとって最も重要な問題は、多くの投資家が信じるように、景気が後退するかどうかです。
景気後退が来年始まる場合、株式は再び下落する可能性があります。歴史的には、景気後退が始まる前に、熊市は決して最低値に達しませんでした。
世界大戦後の景気後退中、株は平均して29％下落しており、Truist Advisory Servicesによると、景気後退の間にそのような動きをしています。 $S&P 500 Index(.SPX.US$参照：Truist Advisory Services
企業の利益
さらなる株安に影響を与える可能性があると、企業の収益予想が潜在的な停滞に十分に反映されていないことを懸念している投資家もいます。
2023年にはS＆P 500の収益が4.4％増加すると、Refinitiv IBESによると、コンセンサスアナリストの見積もりは予想されています。しかし、景気後退期間中には年平均24％のペースで収益が減少すると、ネッド・デイビス・リサーチによります。
強いドル
今年のドルの他の通貨に対する上昇は、多くのアメリカ企業の収益に損害を与え、多国籍企業が自社の通貨に戻すための収益をより高価にしました。
北米企業は2022年第2四半期には342.5億ドルのヘッジに直面し、前四半期と比較して134％増加しました。また、Karibaの通貨インパクトレポートによると、2021年第3四半期以来、3,583％増加しました。出典：Bloomberg、Ned Davis Research、Truist Advisory Services
グリーンバックの逆転は、世界の他の中央銀行に比べてFedがいかに鷹派的であるかに投資家の認識が部分的に依存することになるでしょう。
これらのイベントに対してあなたのポートフォリオは準備できていますか？![]()
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出典：Ned Davis Research、Truist Advisory Services
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70784737 : 不況が続いており、大手企業は反発を装おうとしています。//あなたのお金を確保するために、彼らの好転の嘘にとらわれないでください。
GangIsKong : FRBがプリンターをBURRRRRTTTにするのをやめたら。... インフレはそれほど悪くないでしょう。でもねえ、私たちが持っていないものを使い続けるのはDumboCratsのやり方です。
CBSJournal : 売り側だけに賭けてください。
stockhustler : もう6ヶ月不況に陥っています。バブルがはじけてすみません