8市場チャートがウォール街を一晩中起こしています

Analysts Notebook コラムを発表しました · 2022/11/01 09:55

今年のウォール街には恐ろしいものがたくさんありました。ウォール街を一晩中起こしているいくつかの恐ろしいチャートがあります。

幽霊みたいなカーブ

米国連邦準備制度理事会はすでに価格に反映されており、短期のカーブに延長することで利用できるより高い利回りが受け入れられる価値がある可能性があります。

一方、インデックス付き債券ファンドは、カーブの下落やバンプを保持することができますが、カーブの10年間セグメントの周りの低い利回りは、市場セグメントが均等なアピールリターンを獲得すると示唆しています。

労働者の危険性

フェデレーテッド・ヘルメスのポートフォリオマネージャー兼株式ストラテジスト、スティーブ・キャバローン氏のコメント：

パンデミック以前は、米国労働市場の均衡は、求職者数よりも4.7百万人多い無職者数による賃金物価上昇の平均値で定義されていました。現在、賃金物価上昇率は最大6.7％まで上昇し、求職者数よりも400万人多い無職者数となっています。

労働供給の増加（不可能性が高い）または失業率（より可能性が高い）の約870万人の雇用増加が必要であり、インフレをFRBの目標値に戻すために必要です。そして、159百万人の米国労働力に対し、これは失業率の5％以上の潜在的な増加を意味します。"

一時的な住宅

住宅ローンの急増、歴史的に高い住宅価格、負の実質（インフレ調整済み）所得などの要因が住宅を不況に追い込みました。

家賃への脅威

Bespoke Investment Groupのグローバルマクロストラテジスト、ジョージ・パーキス氏のコメント：

「家賃インフレの先行指標が1％年間換算程度の微量なレベルまで崩れた一方で、CPIの家賃指数の構成は指数が遅れたことを意味します。」

「コア消費者物価の40％に達する家賃のインフレーションは、月次コアプリントを2％に近づけるために大幅に減少する必要があります。」

2022年はどのような熊市の風味になるのでしょうか？

ジースクエアドプライベートウェルスの創業パートナーで最高投資責任者であるヴィクトリア・グリーン：

「現在の市場パターンは、2009年と1929年の大暴落により近接しています。このチャートは、それがそうでないかもしれないことに投資家が驚くべきであることを示しています。明らかに、1929年、2020年、1987年のすべての大規模な2倍以上の標準偏差のセルオフ日がありました。2022年にもそれを見ることができるでしょうか？