$恐怖指数 CBOE Volatility S&P 500 (.VIX.US)$ Naphtalina/iStockは...
$恐怖指数 CBOE Volatility S&P 500(.VIX.US$
Naphtalina/iStockはGetty Imagesを通じて
シカゴオプション取引所変動率指数(CBOE Volatility Index)VIX)今日の~30読み取り値から40を超える--富国銀行ストラテジストは、この急上昇はFRBが利下げに復帰し、“パウエル見下落期権”を創出する可能性があると述べた。
富国銀行証券株アナリストのクリストファー·ハーヴィーさんと同僚たちは最近の報告書で、“(変動率指数で)40のハンドルを探す”と書いている。変動率指数>40は過去にSPX-4%(平均1日)と一致し、“パウエル下落オプション”を触発するのを助けた。言い換えれば、通貨政策の転換が比較的長期的な購入可能株が底をつくことを示す前に、環境はもっと悪くなる必要がある
分析者らは20年以上前の変動率指数データを研究し、変動率指数が40を超えるたびに、FRBは通常利下げを開始するか、あるいはすでに利下げを開始していることを発見した。
緩和された通貨政策は通常、株式市場に有利であり、疲弊した金利により株式市場は債券や通貨市場口座よりも魅力的に見える。これは現FRB議長のジェローム·パウエル氏の名前で命名された“FRBが下落オプションを見る”や“パウエルが下落オプションを見る”と言われている。
ハーヴィー氏と同僚らは、米中央銀行は株価要因を正式に金利決定に取り入れていないが、“変動率指数の急上昇とFRB活動との間には不思議な関係があることを示している”と書いている。変動率指数(VIX)がVIX)は40(例えば、01年9月、02年7月、08年9月、08年2月20日、10月20日)を突破しており、FRBは緩和期間を開始する(またはすでにある)
2008-09年の最終底までは変動率指数が40を超えていました
例えば、富国銀行のアナリストは、変動率指数(VIX)が2008-09年の底に落ちると、市場は谷に向かうと指摘しているVIX)9月1日に47人に急上昇した。2008年29日、国会が大衰退の問題資産救済計画を最初に否決した後。
変動率指数の急上昇はFRBが利下げ周期に入った際に発生し、40+読み取り値はちょうど標準プール500指数が2008-09年の最後の下落に入り始め、この指数は約5ヶ月後に底を打った。
2001年以来この信号は3回しか失敗していません
アナリストによると、変動率指数(VIX)は40(完)を超えているVIX2001年以来、FRBの利下げ周期と重ならなかったのは3回だけだった。
1回目は2010年5月に発生し、当時中央銀行の量的緩和I計画が終了したばかりで、2回目は2011年8月に発生し、当時連邦基金金利は0%になっていた。市場は2015年8月に3回目を経験し、当時は変動性が急上昇し、スタンダードプール500指数(S&P 500)(S&P 500：相場)SP 500)(スタンダード500 ETF)人民銀行の中国銀行が人民元を切り下げたばかりで、2週間で9%下落した。
2年間で40+VIXはありません
最近の変動率指数(VIX)はVIX2020年10月以来、−の読み取り値は40を超えたことはなく、標準プル500指数の現在の低迷開始より1年以上早くなった
富国銀行のアナリストは、今日の市場周期では、40+VIXのピークが現れていないことは、市場がまだ底を打っていない可能性があることを意味すると書いている。
“変動率トレーダーが悔やむのは変動率指数(VIX)ですVIX)今年はこれまでよくやってきました。“変動率予想−特に極下のオプション−では、”恐怖指標“をある程度抑圧させる…今のところ、そうだ“と話した
変動率指数ETFはそれを押しつぶしています
それにもかかわらず変動率指数に基づいてVIX今まで、この1年はとてもよく過ごしました。たとえば，iPathシリーズBスタンダード500 VIX中期先物ETN(T.N：相場)VXZ)今年はこれまで16.7%上昇し、業界トップに立っている。
同時に、ProShares VIX中期先物ETF(BATS：VIXM)年初以来16%上昇し、ipath Series B S&P 500 VIX短期先物ETN(BATS：VXX) is +11.2%.
Naphtalina/iStockはGetty Imagesを通じて
シカゴオプション取引所変動率指数(CBOE Volatility Index)VIX)今日の~30読み取り値から40を超える--富国銀行ストラテジストは、この急上昇はFRBが利下げに復帰し、“パウエル見下落期権”を創出する可能性があると述べた。
富国銀行証券株アナリストのクリストファー·ハーヴィーさんと同僚たちは最近の報告書で、“(変動率指数で)40のハンドルを探す”と書いている。変動率指数>40は過去にSPX-4%(平均1日)と一致し、“パウエル下落オプション”を触発するのを助けた。言い換えれば、通貨政策の転換が比較的長期的な購入可能株が底をつくことを示す前に、環境はもっと悪くなる必要がある
分析者らは20年以上前の変動率指数データを研究し、変動率指数が40を超えるたびに、FRBは通常利下げを開始するか、あるいはすでに利下げを開始していることを発見した。
緩和された通貨政策は通常、株式市場に有利であり、疲弊した金利により株式市場は債券や通貨市場口座よりも魅力的に見える。これは現FRB議長のジェローム·パウエル氏の名前で命名された“FRBが下落オプションを見る”や“パウエルが下落オプションを見る”と言われている。
ハーヴィー氏と同僚らは、米中央銀行は株価要因を正式に金利決定に取り入れていないが、“変動率指数の急上昇とFRB活動との間には不思議な関係があることを示している”と書いている。変動率指数(VIX)がVIX)は40(例えば、01年9月、02年7月、08年9月、08年2月20日、10月20日)を突破しており、FRBは緩和期間を開始する(またはすでにある)
2008-09年の最終底までは変動率指数が40を超えていました
例えば、富国銀行のアナリストは、変動率指数(VIX)が2008-09年の底に落ちると、市場は谷に向かうと指摘しているVIX)9月1日に47人に急上昇した。2008年29日、国会が大衰退の問題資産救済計画を最初に否決した後。
変動率指数の急上昇はFRBが利下げ周期に入った際に発生し、40+読み取り値はちょうど標準プール500指数が2008-09年の最後の下落に入り始め、この指数は約5ヶ月後に底を打った。
2001年以来この信号は3回しか失敗していません
アナリストによると、変動率指数(VIX)は40(完)を超えているVIX2001年以来、FRBの利下げ周期と重ならなかったのは3回だけだった。
1回目は2010年5月に発生し、当時中央銀行の量的緩和I計画が終了したばかりで、2回目は2011年8月に発生し、当時連邦基金金利は0%になっていた。市場は2015年8月に3回目を経験し、当時は変動性が急上昇し、スタンダードプール500指数(S&P 500)(S&P 500：相場)SP 500)(スタンダード500 ETF)人民銀行の中国銀行が人民元を切り下げたばかりで、2週間で9%下落した。
2年間で40+VIXはありません
最近の変動率指数(VIX)はVIX2020年10月以来、−の読み取り値は40を超えたことはなく、標準プル500指数の現在の低迷開始より1年以上早くなった
富国銀行のアナリストは、今日の市場周期では、40+VIXのピークが現れていないことは、市場がまだ底を打っていない可能性があることを意味すると書いている。
“変動率トレーダーが悔やむのは変動率指数(VIX)ですVIX)今年はこれまでよくやってきました。“変動率予想−特に極下のオプション−では、”恐怖指標“をある程度抑圧させる…今のところ、そうだ“と話した
変動率指数ETFはそれを押しつぶしています
それにもかかわらず変動率指数に基づいてVIX今まで、この1年はとてもよく過ごしました。たとえば，iPathシリーズBスタンダード500 VIX中期先物ETN(T.N：相場)VXZ)今年はこれまで16.7%上昇し、業界トップに立っている。
同時に、ProShares VIX中期先物ETF(BATS：VIXM)年初以来16%上昇し、ipath Series B S&P 500 VIX短期先物ETN(BATS：VXX) is +11.2%.
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コメント
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Violets : 興味深いことに... 彼らはそれを大不況と呼んでいることに注目してください、これが歴史がとても重要で歴史が繰り返される理由です。しかし、FRBのプットやパウエルプットはどういう意味ですか？FRBがその下落を扇動したということですか？