Earnings Challenge E3｜Unveiling the answers

リストによると、会社Aは最も安い株式のように見えます。 これは遡及的なP/Eであるため、会社Aの将来の財務パフォーマンスの期待は計算から除外されています。現在のSHARE_PRICEを単純に昨年の2021年8月のSHARE_PRICEと比較し、現在と将来の経済状況を考慮せずに、この株式は安く見えるかもしれません。米国連邦準備理事会の積極的な金融政策は、やがて米国経済の成長を減速させたり、経済の不況につながったりする可能性があります。 我々は、経済が新たな段階に入るにつれ、アラインテクノロジーのような成長株が過去のように成長し続けるとは期待すべきではないと考えています。アラインテクノロジーの主要な問題の1つは、裁量的な健康支出とみなされる彼らの主要製品です。これは消費者が経済が悪化すると、より少なくまたは削減しようとする傾向があることを意味します。そのため、アラインテクノロジーの現在のPEが26以上であっても、今すぐ買うことはできません。

P/E比率の最大の制限は、企業のEPS成長状況について投資家に何も伝えないことです。企業が急速に成長している場合、EPSの成長がP/Eを低いレベルに戻すことを知っている場合、高いP/E比率でそれを買うことになります。急速に成長していない場合、低いP/E比を持つ株式を探すことができます。高いP/E倍率が予想される成長の結果であるか、単に過大評価されているかを判断するのはしばしば難しいです。フォワードの収益予想を使用して計算されたP/E比率であっても、P/E比率が企業の予想される成長率に適しているかどうかを常に示すわけではありません。そのため、この制限に対処するために、PEG比率を他の比率に変換する必要があります。

ここにある2つのコンタクトレンズ会社、AlconとCooperVisionは、P/E比率がかなり異なりますが、これはどこを見ているかに大きく依存します。私がAlignとCooperVisionに与えるMoomooの同じ数字を調べる中で、Alconについてはすべてのサイトで異なる数字がありました。23〜71の範囲です。 それは野生の変動であり、私は何を考えたらいいのかわかりません。とにかく、医療機器の業界平均は、いくつかのサイト上で約25とされています。ただのP/E比率のみを使用すると、AlconはCooperVisionよりも優れた投資になるか、それとも信頼できる数字に依存するかに応じて、かなり劣る可能性があります。