AMD Q2 2022 投資ノート
AMDはQ2の売上高で期待を上回り、Q3の予測は弱い
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主要なポイント：
態度： AMDのQ2の売上高は、強力な企業実績、高い製品ポートフォリオ、多様なビジネスモデルに基づいて、70％増の約66億ドルに成長しました。AMDの各セグメントは、データセンターおよび組み込み販売をリードして成長しました。粗利率は持続的に54％に拡大されました...このQ2には、Xilinxの財務成果の最初の完全な四半期が含まれており、AMDはPensandoの買収を完了できたことを嬉しく思っています。AMDの最大の機会は、人工知能かもしれません。AMDは、既にハードウェアおよびソフトウェアの新しいロードマップを実行して、この機会を掴むために取り組んでいます。AMDは、技術および製品ロードマップの実行、顧客関係の深化、戦略的な投資を着実に進め、3兆円のハイエンドと適応型コンピューティング市場における次のフェーズに向けて駆動し続けています。
ガイダンス：AMDは、2022年第3四半期の売上高は約67億ドル（プラスまたはマイナス2億ドル）で推定し、前年同期比で約55％増となると予想しています。AMDは、Q3 2022に非GAAP粗利益率が約54％になると予想しています。 2022年の年間売上高は約263億ドルで、前年比60％増（プラスまたはマイナス3億ドル）に対して、組み込みおよびデータセンターセグメントの成長を牽引しています。AMDは、残りの2022年における非GAAP粗利益率を、おおよそ54％に据え置くと予想しています。PC市場は最近軟調に推移していますが、現在の製品ポートフォリオの強さと今後の製品ローンチに基づいて、AMDは現在の環境を乗り切るために十分なポジションにあります。
製品:AMDは、次世代の最高性能サーバーCPUとして業界でもっとも高性能な5nm CPU Genoaの発売と生産の準備が整い、2022年後半に発売する見通しです。全く新しい5nm Ryzen 7000デスクトッププロセッサーとAM5プラットフォームは、第3四半期に発売予定です。Ryzenプロセッサーを搭載した、Acer、HP、Lenovo、その他のOEMパートナーは今年、AMDベースノートPCポートフォリオをほぼ300種類拡大する予定です。Q3のゲームグラフィックス市場が低迷すると予想されていますが、AMDは、進化したゲームアーキテクチャと5ナノメートルトリプレット製造技術を組み合わせて、パフォーマンス／ワットあたりのジェネレーション性能を50％以上向上させる高性能RDNA 3 GPUを2022年後半に発売することを目指しています。Xilinxの製品は、ほぼすべての市場で仮想的に展開されており、お客様のミッションクリティカルなアプリケーションを支えています。
Q: クラウドプレイヤーが支出レベルのコントロールを望んでいるという報道がありますが、Genoaのシェア獲得ストーリーは、一般的な支出環境の減速を相殺するに十分なストーリーだと思いますか？
Lisa Su:我々はお客様と長時間話し、彼らがビジネス、市場で見ていることについて話し合っています。すべてのお客様は異なり、それぞれが自分たちが最適化しようとしている動向を持っています。中国では、少し減速傾向にあります。しかし、今年と来年の北米クラウドの需要の強さにより、私たちはシェア獲得の立場にあると感じています。Genoaに加えて、クラウド最適化の機能を備えたBergamoも、2023年に稼働予定です。そのため、私たちの成長計画を支えるために、新しい製品がたくさんあります。Q: 在庫レベルはどう見ますか？主要な競合他社からの余分なPC、サーバー、グラフィックス在庫に影響を受ける可能性があると思いますか？
Lisa Su: データセンター、組み込みビジネス、コンソールビジネスでの需要が依然として強く、PCの見通しに対してはより保守的な姿勢を取っています。
私たちのPCの見通しは、中規模の売り上げとなり、市場規模は約２億９０００万から３億台程度になると思います。そのため、PCビジネスをリスク回避するために、適切な対応をしています。在庫に関しては、Q2では一部のCOVIDロックダウンなどがあったため、PC在庫の蓄積があったと思われます。そのため、H2ではそれを考慮しています。AMDの部分は少ないと考えられており、H2に再調整されると考えています。ただし、組み込みおよびサーバーサイドでは、引き続き供給が制限されています。追加の供給があり、買い物と売り物の取引についてはかなり良い状況だと感じています。Q: コストインフレーションについてコメントしていただけますか？来年以降は軽減されると思いますか？粗利率の向上要因は何ですか？ Lisa Su: 長期保有モデルでもビジネスは進化し続けており、マージンの向上はミックスの結果です。
データセンターと組み込みビジネスは、会社全体の50%以上に達すると考えています。現時点で低い40％台にありますが、特にデータセンターが他の部門よりも速く成長することを期待しており、それが会社全体のマージンを押し上げます。
結局、コストは最低限に抑え、データセンターや組み込みビジネスなどの拡大によるマージンの向上が主体です。半導体業界ではコスト削減に取り組むことになります。ただし、データセンターと組み込みビジネスは、AMDの他のビジネスよりも速く成長しているため、主要なマージン拡大要因となるでしょう。最後に、
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この記事は、AMD Q2 2022の決算説明会からの台本です。読みやすさのために、適切なカットと修正を施しました。MooMooは、MooMoo Technologies Inc.が提供する金融情報と取引アプリです。米国では、moomooアプリを通じて利用可能な投資商品やサービスは、米国証券取引委員会（SEC）に登録されたブローカーディーラーであり、金融業界規制機構（FINRA）/証券投資者保護公社（SIPC）のメンバーであるMoomoo Financial Inc.によって提供されます。シンガポールでは、moomooアプリを通じて利用可能な投資商品やサービスは、シンガポール金融管理局（MAS）に規制されるMoomoo Financial Singapore Pte. Ltd.を通じて提供されます。Moomoo Financial Singapore Pte. Ltd.は、免除された金融アドバイザーのステータスを持つ資本市場サービスライセンス（ライセンス番号CMS101000）の保有者です。この広告は、シンガポール金融管理局によって承認されていません。オーストラリアでは、moomooアプリを通じて利用可能な金融商品やサービスは、豪州証券投資委員会（ASIC）に規制されるオーストラリア金融サービスライセンス（AFSL No. 224663）を保有するFutu Securities (Australia) Ltdによって提供されます。私たちのウェブサイト
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コメント
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Pjun : amdは長期投資に適しているはずです。ただ買って保有するだけです。市場は回復し、もちろんamDも
Ab Woods : Amdが私の目標です
Srikanth Reddy :
romancer : 長期的価値、変わりません
Deep Value : 隠れた価値を秘めた急成長
Milk The Cow : 私は思います $アドバンスト・マイクロ・デバイス(AMD) (AMD.US)$ 可能性を秘めています。
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しかし、GAAPベースの純利益はそれほど良くありません。
非GAAPベースの純利益としては良い評価です
しかし、私はまだGAAPを使用したいと思っていました
全体的に、経済の不確実性のため、安く手に入れることができると思うので、「保留」にしておきます
Milamber : ファンダメンタルズは良いですが、すべてのアナリストは自分の立場に有利なことを言うでしょう。市場にはたくさんのストーリーテラーがいます
_tothemoon_ : AMDは現在平均価格を下回っているので、そのままにしておきます。また、良い会社だと信じているので、楽観的です:)
Ram the Mkt : 最新のチップと署名された科学法案と相まって、AMD $アドバンスト・マイクロ・デバイス(AMD) (AMD.US)$ 確かに、少なくとも2023年まで購入して保有すべき株です。
Randall Avery : 浸けている間に絶対に加えてください。また、指を交差させることを忘れないでください。
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