なぜデータセンターREITが下落しているのか
データセンターは、過去数年間で投資家がテクノロジー時代におけるクラウドやデータ需要の増加に賭けたため、熱いトピックでした。ベットが“これが未来だ”という前提だけで間違う可能性はほとんどないと考えている投資家はほとんどいません。
これは、Covidブーム後にデータセンターREITが下落したことを意味します。
Keppel DC REIT (AJBU) $Keppel DC Reit(AJBU.SG$の株価は、2020年後半に$3.04でピークに達し、その後徐々に2022年7月に$1.97に下落しました。それは35％の低下であり、過去2年間の配当利回りが10％未満であったため、その減少をカバーするには十分ではありませんでした。
シンガポールに上場する他の純粋なデータセンターREITは $DigiCore Reit USD(DCRU.SG$Digital Core REIT (DCRU)です。2021年末にIPOされ、株価は初日の取引価格0.88ドルよりも15％高くジャンプしました。
それはUS$1.18まで上昇した後にUS$0.76に急落し、わずか7か月で36％の下落を記録しました。
それには理由があります。
第1に、利子率が上昇しているため、REITは不動産投資の資金調達に借入れを行っているため、損害を被りました。彼らの資金調達コストが上昇し、配当金が減少する可能性があります。
損害は他のタイプのREITに比べて比較的高いため、データセンターREITに対して大きな影響を与えました-配当利回りが低かったためです。
たとえば、Keppel DC REITの5年平均配当利回りはわずか3.38％でした。そして、10年シンガポール政府債券が3％に近づくにつれて、リートを約同じ収益率でより高いリスクを負う意味はありません。
そのため、Keppel DC REITの株価は下落する必要があります。そして、配当利回りを上げるためです。
同様に、Digital Core REITについても同じことが言えます。これは、データセンターおよび資金調達が米国にあるため、米国の金利に対してより敏感であるためです。
第2の理由は、DIgital Core REITに特有のものです。5番目に大きいテナントが倒産したため、配当支払が停止する場合は影響を受けます。彼らはDigital Core REITの売り上げに約7％を貢献しました。
ヘッジファンドマネージャーのジム・チャノス氏が、ビッグテック企業に関連がないデータセンターreitを空売りしていると公言したことが3番目の理由です。（彼はEnronを空売りして正しい判断を下した後有名になった。）
彼がこれらのREITに対する主張は、ビッグテッククラウドビジネスが自分たちの高度なデータセンターを構築し、サービスを直接顧客に提供するため、市場シェアを独占するという点にあります。
デマンドは影響される可能性があります。お客様がクラウドサービスに加入して自分たちのサーバーをホスティングすることをやめるということです。ただし、中小企業では、自社の物理的なサーバーを管理する規模がないため、クラウドサービスに直接加入する方がコストを削減できます。
しかし、ビッグテックに対して一定のサービスを提供する大企業にとっては、自社のサーバーを所有し、より多くのコントロールを持つことが好ましいでしょう。場合によっては、プライバシーやデータ保護も重要な考慮事項になります。データセンターreitはこれらのサーバーを収容するためのスペースを提供するため、引き続き需要があると考えています。
Keppel DC REITとDigital Core REITの収益率は現在、それぞれ約5％と5.4％です。
以下に賛同するのであれば、買う可能性があります。
-データセンターREITが将来的に重要であると考えること。
-現在の収益率が十分に魅力的であると考えること。
-利上げが大幅に上昇することはないと考えること。
よく聞く言葉に「値下がりしたら買うつもりだ」というものがあります。しかし、それが起こったとしても、悪いニュースがあるため、いくつかの人々はまだそのトリガーを引くことを恐れています。あなたには、それらがセットでやってくることは明確である必要があります。
重要なことは、客観的に保ち、悪いニュースが恒久的なものなのか一時的なものなのかを判断することです。前者であれば避け、後者であれば買う勇気を持つことです。私は、データセンターreitの悪いニュースを一時的なものと見ています。あなたの考えは何ですか？
これは、Covidブーム後にデータセンターREITが下落したことを意味します。
Keppel DC REIT (AJBU) $Keppel DC Reit(AJBU.SG$の株価は、2020年後半に$3.04でピークに達し、その後徐々に2022年7月に$1.97に下落しました。それは35％の低下であり、過去2年間の配当利回りが10％未満であったため、その減少をカバーするには十分ではありませんでした。
シンガポールに上場する他の純粋なデータセンターREITは $DigiCore Reit USD(DCRU.SG$Digital Core REIT (DCRU)です。2021年末にIPOされ、株価は初日の取引価格0.88ドルよりも15％高くジャンプしました。
それはUS$1.18まで上昇した後にUS$0.76に急落し、わずか7か月で36％の下落を記録しました。
それには理由があります。
第1に、利子率が上昇しているため、REITは不動産投資の資金調達に借入れを行っているため、損害を被りました。彼らの資金調達コストが上昇し、配当金が減少する可能性があります。
損害は他のタイプのREITに比べて比較的高いため、データセンターREITに対して大きな影響を与えました-配当利回りが低かったためです。
たとえば、Keppel DC REITの5年平均配当利回りはわずか3.38％でした。そして、10年シンガポール政府債券が3％に近づくにつれて、リートを約同じ収益率でより高いリスクを負う意味はありません。
そのため、Keppel DC REITの株価は下落する必要があります。そして、配当利回りを上げるためです。
同様に、Digital Core REITについても同じことが言えます。これは、データセンターおよび資金調達が米国にあるため、米国の金利に対してより敏感であるためです。
第2の理由は、DIgital Core REITに特有のものです。5番目に大きいテナントが倒産したため、配当支払が停止する場合は影響を受けます。彼らはDigital Core REITの売り上げに約7％を貢献しました。
ヘッジファンドマネージャーのジム・チャノス氏が、ビッグテック企業に関連がないデータセンターreitを空売りしていると公言したことが3番目の理由です。（彼はEnronを空売りして正しい判断を下した後有名になった。）
彼がこれらのREITに対する主張は、ビッグテッククラウドビジネスが自分たちの高度なデータセンターを構築し、サービスを直接顧客に提供するため、市場シェアを独占するという点にあります。
デマンドは影響される可能性があります。お客様がクラウドサービスに加入して自分たちのサーバーをホスティングすることをやめるということです。ただし、中小企業では、自社の物理的なサーバーを管理する規模がないため、クラウドサービスに直接加入する方がコストを削減できます。
しかし、ビッグテックに対して一定のサービスを提供する大企業にとっては、自社のサーバーを所有し、より多くのコントロールを持つことが好ましいでしょう。場合によっては、プライバシーやデータ保護も重要な考慮事項になります。データセンターreitはこれらのサーバーを収容するためのスペースを提供するため、引き続き需要があると考えています。
Keppel DC REITとDigital Core REITの収益率は現在、それぞれ約5％と5.4％です。
以下に賛同するのであれば、買う可能性があります。
-データセンターREITが将来的に重要であると考えること。
-現在の収益率が十分に魅力的であると考えること。
-利上げが大幅に上昇することはないと考えること。
よく聞く言葉に「値下がりしたら買うつもりだ」というものがあります。しかし、それが起こったとしても、悪いニュースがあるため、いくつかの人々はまだそのトリガーを引くことを恐れています。あなたには、それらがセットでやってくることは明確である必要があります。
重要なことは、客観的に保ち、悪いニュースが恒久的なものなのか一時的なものなのかを判断することです。前者であれば避け、後者であれば買う勇気を持つことです。私は、データセンターreitの悪いニュースを一時的なものと見ています。あなたの考えは何ですか？
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
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コメント
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恭喜发财qz : 理にかなっています！
JJ Hou : 持続可能なDCでもありません！決して購入したりサポートしたりしないでください
jkak : DC REITが下落しているのはそのためではありません。その理由は、データセンターのプロバイダーや小規模企業は長続きしないからです。アマゾン、マイクロソフト、グーグルは、独自のDCを構築し、維持している大手企業の1つです。高い需要はこれら3大企業に移ります。ケッペルDCや他のDCプロバイダーが近い将来生き残る見込みはありません。簡単に言うと、DC REITの株価は、その市場シェアが毎日巨人に食い尽くされるにつれて、さらに下がるということです。