ファクターを使ったetfの選び方
Finimizeとコミュニティイベントを開催しました。etfについて話しました。特に、ファクターを選択する方法について話しました。ここで議論されたものの一部は、ここでも有効であると思われます。
米国には2,000以上のETFが上場しており、今日の問題はまさに選択の多さで、投資家は誤ったETFを選択することを恐れています。
地理、資産クラス、セクター、テーマ、ファクターなど、様々な要素を基にETFを選択することができますが、ここではファクターに焦点を当てています。
ファクターとは何ですか？ファクターは、大学の研究から生まれました。教授たちは、データを使用して、特定の投資スタイルまたはメトリックがより高いリターンを提供できることを証明（または否定）しました。量的かつデータ駆動的です。
例えば、P/E比が機能するかどうかは検証されます。このメトリックスをすべての株式に対してテストします。高いリターンを示せる場合、ファクターと見なされます。ただし、ファクターはメトリックスではありません。スタイルと呼ぶことができます。より正確に言えば、P/E比は通常、バリュー投資に使用され、バリューがここでファクターです。また、バリューファクターは、P/E比以外のメトリックスでも表現できます。
たくさんのファクターがありますが、主要なものはバリュー、クオリティ、モーメンタム、サイズ、最小ボラティリティです。
2022年にどのファクターがアウトパフォームするのかと聞かれましたが、私の答えはバリューです。
2つの理由があります。まず、バリューとグロース（品質ファクターで表現されることがあります）は、同じコインの裏表です。バリューがうまくいくとグロースはうまくいかず、その逆もまた然りです。過去数年間、グロースは好調で、バリューは遅れています。
これは低金利と低インフレ環境でグロースが恩恵を受けていたためであり、すべての株式に対する未来価値は、今日のドルに比較して小さな量で割引されています。しかし、今では金利体制が変わっています。金利が上がると、将来の価値が大きな額で割引されるようになりました。バリューにはこの割引問題がないため、すでに存在するバリューを持っています。
2番目の理由はインフレです。多くの商品関連株はバリュー株であり、例えば、石油・ガス株などです。バフェットも最近積極的に買い増ししていることが見て取れます。したがって、インフレの問題が残っている場合、バリュー株にはより高い成長の見込みがあります。Vanguard Value ETF（VTV）は、最も人気のあるバリューETFの1つです。 $バンガード・米国バリューETF(VTV.US$投資家は、ファクター毎に分散投資する必要がありますか？はい、これは1つのファクターが常にアウトパフォームするわけではなく、次のアウトパフォームするファクターを推測することは不可能であるため、意味があります。対抗するファクターを一緒に入れる（価値とクオリティなど）ことが理にかなっています。非相関性が高ければ高いほどよいです。このように、定期的にリバランスを行うことで、キャピタルゲインを捕捉できます。良好な成績を収めたファクターを部分的に売却し、アンダーパフォームした他のファクターを購入します。
ただ、これにはファクターの概要を把握するための情報が必要です。私からの推奨事項は、プライマーブックを読むことです。「The Ultimate Guide to Factor-Based Investing」（Berkin and Swedroe著）です。本ポストは、ファクター投資を熟知するために十分ではありません。
さもなければ、投資家は、Vanguard Total World ETF（VT）のような広範囲かつ適切に分散されたETFを選択する方が良いでしょう。
そうでなければ、投資家はVanguard Total World ETF（VT）など広範で多角化されたETFに投資するほうが良いです。 $バンガード・トータル・ワールド・ストックETF(VT.US$世界のために、Vanguard S&P 500 etf (VOO) があります $バンガード・S&P 500 ETF(VOO.US$米国のため、iShares Core MSCI China ETF (SEHK:2801) 中国のためです。米国と中国は世界で最も大きな経済国であるため、両方の露出を得ると、あなたのポートフォリオはほぼ全世界に近いものに反映されます。 $iShares Core MSCI China Index ETF(02801.HK$もしFactors etfを買うことを強く望むなら、人工衛星ポートフォリオを作成することができます。特定のFactors ETFがアウトパフォームするというエデュケーションをして、それに賭けることができます。間違っていても、コアポートフォリオはあなたを支え続けるでしょう。
さまざまなタイムゾーンからコミュニティが参加するのを見ることは、心強かったです。ファイナマイズはマイクロラーニングに焦点を当てているので、チェックしてみてください。ちょうどこの短い投稿のように、彼らは2〜3分のモジュールにファイナンスのトピックを分割して、簡単に読んだり聞いたりできます。
今回のイベントに異なるタイムゾーンから参加するコミュニティが見られてほっとしました。マイクロラーニングにフォーカスしているFinimizeをチェックしてください。この手頃な投稿と同様に、彼らはファイナンスのトピックを2～3分のモジュールに分けて簡単に読んだり、聞いたりできます。
米国には2,000以上のETFが上場しており、今日の問題はまさに選択の多さで、投資家は誤ったETFを選択することを恐れています。
地理、資産クラス、セクター、テーマ、ファクターなど、様々な要素を基にETFを選択することができますが、ここではファクターに焦点を当てています。
ファクターとは何ですか？ファクターは、大学の研究から生まれました。教授たちは、データを使用して、特定の投資スタイルまたはメトリックがより高いリターンを提供できることを証明（または否定）しました。量的かつデータ駆動的です。
例えば、P/E比が機能するかどうかは検証されます。このメトリックスをすべての株式に対してテストします。高いリターンを示せる場合、ファクターと見なされます。ただし、ファクターはメトリックスではありません。スタイルと呼ぶことができます。より正確に言えば、P/E比は通常、バリュー投資に使用され、バリューがここでファクターです。また、バリューファクターは、P/E比以外のメトリックスでも表現できます。
たくさんのファクターがありますが、主要なものはバリュー、クオリティ、モーメンタム、サイズ、最小ボラティリティです。
2022年にどのファクターがアウトパフォームするのかと聞かれましたが、私の答えはバリューです。
2つの理由があります。まず、バリューとグロース（品質ファクターで表現されることがあります）は、同じコインの裏表です。バリューがうまくいくとグロースはうまくいかず、その逆もまた然りです。過去数年間、グロースは好調で、バリューは遅れています。
これは低金利と低インフレ環境でグロースが恩恵を受けていたためであり、すべての株式に対する未来価値は、今日のドルに比較して小さな量で割引されています。しかし、今では金利体制が変わっています。金利が上がると、将来の価値が大きな額で割引されるようになりました。バリューにはこの割引問題がないため、すでに存在するバリューを持っています。
2番目の理由はインフレです。多くの商品関連株はバリュー株であり、例えば、石油・ガス株などです。バフェットも最近積極的に買い増ししていることが見て取れます。したがって、インフレの問題が残っている場合、バリュー株にはより高い成長の見込みがあります。Vanguard Value ETF（VTV）は、最も人気のあるバリューETFの1つです。 $バンガード・米国バリューETF(VTV.US$投資家は、ファクター毎に分散投資する必要がありますか？はい、これは1つのファクターが常にアウトパフォームするわけではなく、次のアウトパフォームするファクターを推測することは不可能であるため、意味があります。対抗するファクターを一緒に入れる（価値とクオリティなど）ことが理にかなっています。非相関性が高ければ高いほどよいです。このように、定期的にリバランスを行うことで、キャピタルゲインを捕捉できます。良好な成績を収めたファクターを部分的に売却し、アンダーパフォームした他のファクターを購入します。
ただ、これにはファクターの概要を把握するための情報が必要です。私からの推奨事項は、プライマーブックを読むことです。「The Ultimate Guide to Factor-Based Investing」（Berkin and Swedroe著）です。本ポストは、ファクター投資を熟知するために十分ではありません。
さもなければ、投資家は、Vanguard Total World ETF（VT）のような広範囲かつ適切に分散されたETFを選択する方が良いでしょう。
そうでなければ、投資家はVanguard Total World ETF（VT）など広範で多角化されたETFに投資するほうが良いです。 $バンガード・トータル・ワールド・ストックETF(VT.US$世界のために、Vanguard S&P 500 etf (VOO) があります $バンガード・S&P 500 ETF(VOO.US$米国のため、iShares Core MSCI China ETF (SEHK:2801) 中国のためです。米国と中国は世界で最も大きな経済国であるため、両方の露出を得ると、あなたのポートフォリオはほぼ全世界に近いものに反映されます。 $iShares Core MSCI China Index ETF(02801.HK$もしFactors etfを買うことを強く望むなら、人工衛星ポートフォリオを作成することができます。特定のFactors ETFがアウトパフォームするというエデュケーションをして、それに賭けることができます。間違っていても、コアポートフォリオはあなたを支え続けるでしょう。
さまざまなタイムゾーンからコミュニティが参加するのを見ることは、心強かったです。ファイナマイズはマイクロラーニングに焦点を当てているので、チェックしてみてください。ちょうどこの短い投稿のように、彼らは2〜3分のモジュールにファイナンスのトピックを分割して、簡単に読んだり聞いたりできます。
今回のイベントに異なるタイムゾーンから参加するコミュニティが見られてほっとしました。マイクロラーニングにフォーカスしているFinimizeをチェックしてください。この手頃な投稿と同様に、彼らはファイナンスのトピックを2～3分のモジュールに分けて簡単に読んだり、聞いたりできます。
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
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