CK Asset Holdings（HKG：1113）は、債務を使ったリスクを取っています
リスクの高さを考える場合、ビジネスの負債の使用状況を常に確認することが大切です。負債過剰は破産につながる可能性があります。私たちは CK Asset Holdings Limited (HKG: 1113) がバランスシート上に負債を有していることに注目していますが、株主はその負債の使用について心配する必要があるでしょうか？
債務がリスクをもたらす理由は何ですか？
債務は、企業が資本調達または自己のキャッシュフローで返済できない場合にのみ本当の問題になります。資本主義の重要な部分である「創造的破壊」のプロセスには、銀行家たちによって冷酷に清算される破綻企業が含まれます。
多くの企業が負の影響をもたらすことなく成長を資金調達するために債務を利用しています。考慮するときの最初のことは、キャッシュフローと債務を一緒に見ることです。しかし、より一般的で（それでも高価ですが）、低価格の株式を水増しして借入金を支配する必要がある場合があります。
CK Asset Holdingsの債務とは何ですか？
CK Asset Holdingsの債務は、1年前のHK$76.7bnから増加し、HK$93.2bnになりました。イメージをクリックすると詳細が表示されます。一方、HK＄42.9billionの現金を持っていて、純債務は約HK＄50.3billionです。
CK Asset Holdingsのバランスシートは健全ですか？
CK Asset Holdingsの負債は、12か月以内にHK＄69.5bn、12か月以上後にHK＄96.6bnありました。対照的に、12か月以内に支払われるHK＄11.4bnの債権があります。したがって、短期の現金および債権を合わせたCK Asset Holdingsの負債は、純流動資産を上回り、HK＄111.8bnになります。
この不足分は、市場キャピタリゼーションがHK$168.2bnと非常に大きいため、CK Asset Holdingsの債務の使用状況を株主が注視することを示唆しています。貸し手がバランスシートを精算するよう求めれば、株主は厳しい希釈を受けることになるでしょう。
私たちは、企業の実力に対する債務負担を測定するために、純債務をEarnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization（EBITDA）で割り、その利益が利息負担をカバーするかどうかを計算しています。（利息カバレッジ）。この方法の利点は、債務（純債務対EBITDA）と関連する実際の利息費用（カバレッジ率を使用）の両方を考慮に入れることです。
CK Asset Holdingsの純債務/EBITDA比率は約1.9で、債務の使用が穏健であることを示しています。そして、非常に高い利息カバレッジ比率（1k倍）は、さらに私たちを安心させます。悪いニュースは、CK Asset HoldingsのEBITは過去1年間で19％減少しました。収入がこの速度で減少し続ける場合、債務を管理することは、5歳以下の3人の子供をシックなレストランに連れて行くことよりも難しくなるでしょう。
バランスシートから債務について最も学ぶことができますが、それ以上に重要なのは将来の収益です。将来、資本の調達に充てるために現在実施されている株式発行が、新たなリスクをもたらす可能性があることにも留意する必要があります。
最後に、ビジネスは純利益ではなく実際の現金で債務を返済しなければならず、それを考慮に入れて EBIT がどれだけフリーキャッシュフローに換金できるかを確認する必要があります。過去3年間、CK Asset Holdings は EBIT の76%がフリーキャッシュフローに転換されたことを記録しており、フリーキャッシュフローは利息や税金を排除するため、通常であると言えます。この実際の現金があるため、彼はいつでも債務を減らすことができます。
上記に挙げたすべての要因を考慮すると、CK Asset Holdings は負債のため、ややリスクの高い投資です。ただし、すべてのリスクが悪いわけではありません。利益を上げる場合には、リスクが株式収益を増加させることができますが、レバレッジのリスクは念頭に置いておく価値があります。負債のレベルを分析する場合は、バランスシートが明らかなスタート地点です。しかし、最終的には、バランスシートには存在しないリスクを抱えるビジネスもあります。
CK Asset Holdingsに投資する価値があるかどうかは、クリックしてコメントを残してください。
これを活用したい場合は、DLCを使用して考えてください。
5倍ショート $CKAsset 5xShortSG231019(DIBW.SG$
5倍ロング $CKAsset 5xLongSG231019(DJHW.SG$
債務がリスクをもたらす理由は何ですか？
債務は、企業が資本調達または自己のキャッシュフローで返済できない場合にのみ本当の問題になります。資本主義の重要な部分である「創造的破壊」のプロセスには、銀行家たちによって冷酷に清算される破綻企業が含まれます。
多くの企業が負の影響をもたらすことなく成長を資金調達するために債務を利用しています。考慮するときの最初のことは、キャッシュフローと債務を一緒に見ることです。しかし、より一般的で（それでも高価ですが）、低価格の株式を水増しして借入金を支配する必要がある場合があります。
CK Asset Holdingsの債務とは何ですか？
CK Asset Holdingsの債務は、1年前のHK$76.7bnから増加し、HK$93.2bnになりました。イメージをクリックすると詳細が表示されます。一方、HK＄42.9billionの現金を持っていて、純債務は約HK＄50.3billionです。
CK Asset Holdingsのバランスシートは健全ですか？
CK Asset Holdingsの負債は、12か月以内にHK＄69.5bn、12か月以上後にHK＄96.6bnありました。対照的に、12か月以内に支払われるHK＄11.4bnの債権があります。したがって、短期の現金および債権を合わせたCK Asset Holdingsの負債は、純流動資産を上回り、HK＄111.8bnになります。
この不足分は、市場キャピタリゼーションがHK$168.2bnと非常に大きいため、CK Asset Holdingsの債務の使用状況を株主が注視することを示唆しています。貸し手がバランスシートを精算するよう求めれば、株主は厳しい希釈を受けることになるでしょう。
私たちは、企業の実力に対する債務負担を測定するために、純債務をEarnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization（EBITDA）で割り、その利益が利息負担をカバーするかどうかを計算しています。（利息カバレッジ）。この方法の利点は、債務（純債務対EBITDA）と関連する実際の利息費用（カバレッジ率を使用）の両方を考慮に入れることです。
CK Asset Holdingsの純債務/EBITDA比率は約1.9で、債務の使用が穏健であることを示しています。そして、非常に高い利息カバレッジ比率（1k倍）は、さらに私たちを安心させます。悪いニュースは、CK Asset HoldingsのEBITは過去1年間で19％減少しました。収入がこの速度で減少し続ける場合、債務を管理することは、5歳以下の3人の子供をシックなレストランに連れて行くことよりも難しくなるでしょう。
バランスシートから債務について最も学ぶことができますが、それ以上に重要なのは将来の収益です。将来、資本の調達に充てるために現在実施されている株式発行が、新たなリスクをもたらす可能性があることにも留意する必要があります。
最後に、ビジネスは純利益ではなく実際の現金で債務を返済しなければならず、それを考慮に入れて EBIT がどれだけフリーキャッシュフローに換金できるかを確認する必要があります。過去3年間、CK Asset Holdings は EBIT の76%がフリーキャッシュフローに転換されたことを記録しており、フリーキャッシュフローは利息や税金を排除するため、通常であると言えます。この実際の現金があるため、彼はいつでも債務を減らすことができます。
上記に挙げたすべての要因を考慮すると、CK Asset Holdings は負債のため、ややリスクの高い投資です。ただし、すべてのリスクが悪いわけではありません。利益を上げる場合には、リスクが株式収益を増加させることができますが、レバレッジのリスクは念頭に置いておく価値があります。負債のレベルを分析する場合は、バランスシートが明らかなスタート地点です。しかし、最終的には、バランスシートには存在しないリスクを抱えるビジネスもあります。
CK Asset Holdingsに投資する価値があるかどうかは、クリックしてコメントを残してください。
これを活用したい場合は、DLCを使用して考えてください。
5倍ショート $CKAsset 5xShortSG231019(DIBW.SG$
5倍ロング $CKAsset 5xLongSG231019(DJHW.SG$
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