Netflixは成長株ではなくなり、バリュー株になっている。
$ネットフリックス(NFLX.US$Netflixが再び話題になっている。今回は、2011年以来の初の減少である20万人の加入者の喪失についてである。アナリストの予想に反し、2.5百万人の加入者を追加するはずであった。さらに悪いことに、Netflixは今後2百万人の加入者を失うことを予想している。市場後の株価は25%以上下落している。
私は以前に株価が40%下落した時にNetflixを分析しましたので、会社と競合他社の状況を知りたい場合は、そちらにお進みください。ここで繰り返すつもりはありません。https://www.facebook.com/550488660/posts/10158913153608661/
前回の四半期に比べて顧客が減っているにもかかわらず、Netflixは売上高が10%増加し、加入者数が7%増加している。それほど悪くない。成長は確実に遅くなっている。私にとって重要なのは、ビデオストリーミングモデルではNetflixをビッグテックの「リーグ」に押し上げることができないことです。
過去に、NetflixはFacebook、Apple、Amazon、Googleとともに、FAANGという頭字語を形成するためにまとめられました。しかし、それらとは同じリーグではなく、そのようになることもないでしょう。Netflixの時価総額は、下落後、約1150億ドルです。一方、ビッグテックは1兆ドルクラブにいます-Appleは2.7兆ドル、Alphabetは1.7兆ドル、Amazonは1.6兆ドル、そしてMetaはNetflixの5倍以上の5900億ドルで、かつては1兆ドルクラブにいました。
MAMAAという言葉が登場し、FAANGは置き換えられた。したがって、Netflixがビッグテックになるか成長するかを期待しないでください。それはもはや成長株ではなく、投資家はそれをよりバリュー株のように扱う必要があります。
バリュー株において評価は重要であり、企業価値は急速に増加することはなく、停滞することさえありえる。お金を稼ぐ方法は、その価値に対して大幅な割引がある場合にのみ買うことです。ゴムバンドのように、価格が一方向に過度に上昇した場合は、価値に戻ります。これは、投資家にとって良いキャピタルゲインを提供します。これはまた、バリュー株はいつかは売却され、永久に保持されるべきではないことを意味します。
価値株においては、利益を上げ、キャッシュフローを良くすることが求められます。PEやEV倍率がより関連しています。25%の価格下落を考慮した後、PEは約23倍です。それは合理的ですが、ティーンエイジになるまで安くはありません。EV/EBITは20倍です。それでも、ティーンエイジになるまで安価ではありません。フリーキャッシュフロー利回りはまだマイナスで、恐ろしいです。コンテンツ制作に費やした後でも、より多くのキャッシュを生成する必要があります。
残念ながら、Netflixは今や成長株でもバリュー株でもありません。過渡期にあります。Netflixがより収益性が高く、フリーキャッシュフローがプラスになり、市場がこの新しい期待に適応するまでには時間がかかるでしょう。したがって、私は今すぐNetflixにチャンスはないと思っています。
私は以前に株価が40%下落した時にNetflixを分析しましたので、会社と競合他社の状況を知りたい場合は、そちらにお進みください。ここで繰り返すつもりはありません。https://www.facebook.com/550488660/posts/10158913153608661/
前回の四半期に比べて顧客が減っているにもかかわらず、Netflixは売上高が10%増加し、加入者数が7%増加している。それほど悪くない。成長は確実に遅くなっている。私にとって重要なのは、ビデオストリーミングモデルではNetflixをビッグテックの「リーグ」に押し上げることができないことです。
過去に、NetflixはFacebook、Apple、Amazon、Googleとともに、FAANGという頭字語を形成するためにまとめられました。しかし、それらとは同じリーグではなく、そのようになることもないでしょう。Netflixの時価総額は、下落後、約1150億ドルです。一方、ビッグテックは1兆ドルクラブにいます-Appleは2.7兆ドル、Alphabetは1.7兆ドル、Amazonは1.6兆ドル、そしてMetaはNetflixの5倍以上の5900億ドルで、かつては1兆ドルクラブにいました。
MAMAAという言葉が登場し、FAANGは置き換えられた。したがって、Netflixがビッグテックになるか成長するかを期待しないでください。それはもはや成長株ではなく、投資家はそれをよりバリュー株のように扱う必要があります。
バリュー株において評価は重要であり、企業価値は急速に増加することはなく、停滞することさえありえる。お金を稼ぐ方法は、その価値に対して大幅な割引がある場合にのみ買うことです。ゴムバンドのように、価格が一方向に過度に上昇した場合は、価値に戻ります。これは、投資家にとって良いキャピタルゲインを提供します。これはまた、バリュー株はいつかは売却され、永久に保持されるべきではないことを意味します。
価値株においては、利益を上げ、キャッシュフローを良くすることが求められます。PEやEV倍率がより関連しています。25%の価格下落を考慮した後、PEは約23倍です。それは合理的ですが、ティーンエイジになるまで安くはありません。EV/EBITは20倍です。それでも、ティーンエイジになるまで安価ではありません。フリーキャッシュフロー利回りはまだマイナスで、恐ろしいです。コンテンツ制作に費やした後でも、より多くのキャッシュを生成する必要があります。
残念ながら、Netflixは今や成長株でもバリュー株でもありません。過渡期にあります。Netflixがより収益性が高く、フリーキャッシュフローがプラスになり、市場がこの新しい期待に適応するまでには時間がかかるでしょう。したがって、私は今すぐNetflixにチャンスはないと思っています。
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コメント
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RIPPER : 疑わしいです。ショーツを見ていると、骨からできるだけ多くの肉を吸い上げようとしますが、Rokuのように手に入れることができます。ある時点で彼らはビットを切り替えてロングに行き、その逆の場合は、真実はいつでも、好きなときにいつでも行きます
Dislikes Dems : 強気----それはまだ成長株であり、普通の投資家を騙しても何の役にも立たない空売りのスカムの集まりです