インフレーションCPIステージは準備万端です。準備はできていますか？

3月のCPIは火曜日に発表される予定で、投資家がインフレを注意深く見守っているため、神経をすり減らす週の準備が整います。FRBによる継続的な利上げが市場によって織り込まれると、暴走するインフレは債券価格と株式市場のパフォーマンスを低下させるため、インフレの予測は適切な投資にとって最も重要なタスクの1つかもしれません。

CPIには、異なる視点からインフレを測定する2つのバージョンがあります。1つは、消費者が支払う製品やサービスのバスケットを含むヘッドラインCPIです。 もう1つは、食料とエネルギーを除いたコアCPIです。食料とエネルギーの価格は変動が激しく、インフレによる実際の価格水準の変化を反映できない場合があるためです。 したがって、一部のアナリストは、コアCPIを使用してインフレを測定および予測することを好みます。

どちらのCPIも1990年代以来の最高水準まで急上昇しました。これは、現在のインフレが投資家の不安をかき立てるほど猛威を振るっていることを示しています。

TIPS（財務省インフレ保護証券）は、市場参加者がインフレをより正確に予測したいと考えているため、最近非常に人気が高まっています。 TIPSは、同じ満期の米国債利回りから金利を引いてインフレを予測する効果的なツールです。

たとえば、10年物TIPSの金利が1％で、10年国債の利回りが3％の場合、今後10年間の予想年間インフレ率は2％です。このレートはTIPSの損益分岐点レートとも呼ばれます。

下のグラフのように、10年間の予想インフレ率は約2.84％で、3％の目標に向かって少しずつ近づいています。2月のコアCPIが6.4％であることを考えると、この測定値は驚くべきものです。 したがって、インフレに関する長期的な見方は、短期的な見方ほど厳しくはありません。 おそらく投資家は、FRBがインフレを抑えるためによりタカ派的な措置を実施することを予想していたのでしょう。

一般的に、退役軍人が好むものには、商品、金、TIPSが付属しており、これらを通じて投資できます $SPDR ゴールド・シェア(GLD.US)$、 $エネルギー・セレクト・セクター SPDR ファンド(XLE.US)$、 $Ishares S&P Gsci Commodity Idx Units Of Beneficial Interest(GSG.US)$、 $iシェアーズ 米国物価連動国債 ETF(TIP.US)$、などしかし、最近のインフレ懸念は少し落ち着いています。これは、FRBが経済成長よりもインフレを懸念していることに反応して投資家がTIPSを投棄したことによるTipsBond ETFの下落に反映されています。それでも、インフレが続くと考えている人にとっては、インフレに強い投資は有望です。

免責事項： 投資にはリスクと元本を失う可能性が伴います。過去の実績は将来の結果を保証するものではありません。これは情報提供と説明のみを目的としています。アドバイスや推奨として当てにすべきではありません。