経済を麻痺させるくらいに急騰する商品：その理由

G7は、ロシアが英国やEUへのガス供給について「不友好国」はルーブルを使用するよう要求したことを拒否しました。ロシアは英国のガス供給量の32%を占め、ウクライナ紛争以来既に20%以上のガス価格の上昇を招いているため、これはガス価格の上昇にさらに拍車をかけます。原油、ガソリン、小麦などの他の商品は、混乱や地政学的危機によって引き起こされる中断や混乱の中でスマートに上昇しています。

株式市場は最初に震えましたが、断固たるやり方で大半の損失をすぐに回復しました。しかし、商品価格はまだ冷静さの兆候を示しておらず、スタグフレーション関連の景気後退を心配する投資家がいます。したがって、商品と経済の関係性に洞察を得るために、ヒストリカルデータにダイブしてみましょう。

景気が順調に機能している時は、商品価格は上昇し、景気不振期間には価格は低下します。分析家たちは、よりよく経済活動を反映するためにいくつかの商品指数を考案しており、そのうちの1つがステラルーメンの経済指標として際立っています。それがCRB指数です。

Commodity Research Bureau指数の略称であるCRB指数は、13の産業用商品のスポット価格を示しています。価格を測定するために先物市場を使用しないため、基本的な供給と需要のバランスではなく、投機的な力によって操作されることがあるため、現在の経済状況を直接反映しています。また、独自の供給と需要の動向がある原油価格を除外しています。

上記のグラフに示すように、CRB指数の急激な下落は景気後退と重なります。一方、上昇は経済の成長を表します。しかし、急激な価格上昇は消費者支出を押し抑える傾向があるため、急激な変化点には注意する必要があります。

CRB指数はまた、S&P 500収益と強い相関関係があります。これは、近い将来の景気減速について投資家の懸念を和らげるのに役立ちます。

原油は間違いなく商品の王様です。経済の重要な部分です。原油と経済の間の関係は複雑ですが、歴史的な足跡からは有用な洞察が得られます。急騰する原油が経済の後退を先行するのはほぼ必然的であり、原油価格の急落は、イランからの原油供給過剰を除いては景気後退を意味します。

現在の原油価格は歴史的なピークに向かって進んでいますが、2010年代前半の以前のピークよりもやや高い水準であり、以下にリストされた理由により、経済の進展を阻止するほど致命的ではありません。ただし、将来の原油価格は、経済を爆発させるように高くなる可能性があります。

より多くの国々が、環境問題だけでなく、原油市場の市場力が非常に不安定であるため、できるだけ原油に依存しないように努めています。原油の王座を追放することは、より多くの電気自動車が生産され、クリーンエネルギーが新たに登場することを考慮して、トレンドです。そのため、世界経済は原油の混乱に対してより強い抵抗力を持つようになります。以下は、原油の役割が低下することを示す2つのチャートです。

ガソリンの効率の向上により、同じビジネス活動を完了しながら、人々はより少ない石油を使用することができます。

ガソリンの使用量は15年前とほぼ同じレベルにあり、経済成長が石油需要をあまりにも生成しないことを示唆していますが、単純化のために経済活動の代理測定値である走行マイル数は、パンデミックのショックからより高いレベルに上昇し続けるでしょう。

商品は経済に密接に対応しており、経済は商品にタイムリーに反応しています。商品価格が急騰した場合、景気後退が起こる可能性があります。現在の商品は、ロシア・ウクライナ紛争による迅速なインフレーションを経験していますが、アメリカ経済は強力な抵抗力を示し、原油に対する依存度が低下しています。したがって、投資家がパニックに陥る必要はありません（少なくとも今のところ）。

免責事項：過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。投資にはリスクがあり、元本を失う可能性があります。この記事は情報を提供し、説明の目的で使用されるものです。