東南アジアムーディーズ·アジア信用局
$CreditBureauAsia(TCU.SG$ $ムーディーズ(MCO.US$ $FTSE Singapore Straits Time Index(.STI.SG$ $S&P 500 Index(.SPX.US$ $バークシャー・ハサウェイ クラスB(BRK.B.US$
瑞信アジアは2020年12月に93セントで株式を初公開して以来、私たちの興味のある株となってきた。しかし、私たちの価値投資家心理状態の形成に伴い、金価格はずっと上昇軌道にあり、私たちは1.58ドルの期待に達していない。
瑞信アジアは2020年12月に93セントで株式を初公開して以来、私たちの興味のある株となってきた。しかし、私たちの価値投資家心理状態の形成に伴い、金価格はずっと上昇軌道にあり、私たちは1.58ドルの期待に達していない。
しかし、最近価格が1ドルに戻ったことは、私たちの最初の強気論点がまだ有効であるかどうかを見るために、彼らの業務を見直すことを刺激しました。
出典ムーディーズのサイト
私たちのタイトルによると、アジア信用局(CBA)の目論見書を見ると、東南アジアのムーディーズであり、信用報告と商業データを提供し、会社がより良い意思決定を行うのを助けると考えられます。唯一違うのは、ムーディが1909年に設立した血統である1995年に設立されたCBAである可能性がある。
また、ムーディーズは社債の信用格付けを発行する研究機関や能力を持っているが、CBAにはその能力はない。
強気の理由
CBAが私たちを魅了する最も重要な特徴は利益が高く，堀がしっかりしている；ただ何の連絡もない信用局を設立することは容易ではない。発展途上国では特にCBAはこのようなビジネスを持っているからですミャンマー、カンボジア、ベトナム(彼らは最近、合弁企業を通じてベトナムに足場を固めたばかりだ)。
CBAも開拓しています海洋のニッチ市場に集中していますそこでは彼らは他の人よりも優れている。もう一つの魅力的な主張は、衰退の影響を受けない業界にあり、危機期には、信用報告や分析への需要がより高くなる可能性があるということである。彼らの業務も資本集約型ではないため、良好な投資リターンを生み出すことができるだろう。
このタイプのビジネスモデルはまさに高利益率のバフェットタイプのビジネスであり、強力な堀-バフェットはムーディの株式の13%を保有している。
商業モデル
出典：CBA社のプレゼンテーションスライド
CBAが何をしているのかをよりよく知るために、ここは彼らのプレゼンテーションスライドのまとめです。
CBAの中核業務は金融機関と非金融機関に分けられる。彼らは銀行と協力して、財務報告業務の不良債権をできるだけ減らすために、銀行のリスク評価に協力している。彼らの非FI業務については，彼らの子会社DunとBradStreetをこの分野の代理として利用し，多国籍企業や会社がリスク管理決定を簡略化することを支援している。上のスライドから、彼らが顧客に提供するビジネスモデル、サービス、製品を大まかに知ることができる。
出典moomoo取引App-収益構成
彼らの現在のビジネスモデルの59%の収入は非財務データから、41%の収入は財務データから来ている。彼らの88%近くの主要な収入源は販売信用報告であり、彼らが強調した補充サービスは交差販売と未来の成長を推進する可能な道である。
彼らの現在のビジネスモデルの59%の収入は非財務データから、41%の収入は財務データから来ている。彼らの88%近くの主要な収入源は販売信用報告であり、彼らが強調した補充サービスは交差販売と未来の成長を推進する可能な道である。
資料源：CBA年度報告2020
CBAにとって、クラウンの真珠はシンガポール信用局とDun&BradSheetシンガポールでの株式になります。彼らの98%近くの収入がシンガポール業務から来ているからです。それらは地域的に発展途上国に翼を伸ばしており、私たちは以前、彼らの基数が低いことから、これらの国は巨大な成長空間を持っていることを強調した。
財務指標
ソース：朝の星
財務指標を見ると、これはエキサイティングな価値株候補ではありません32歳のPEそれは.しかしこれはキャッシュフロー生成機械です価格とキャッシュフローの比は12ですこれは大部分の収益が減価償却などの非キャッシュフロープロジェクトによって侵食されていることを意味する。2020年のキャッシュフローは2000万ドルに近いが、利益は820万ドル。
先に強調したように、業務の性質により、高い利益率を生成することができ、これは22%の株式収益率体形です。強力な貸借対照表を持っていて債務はほとんどありません5200万ドルの現金に支えられてそれは.それは23セントに換算するとあるいはほとんど占めています彼らの現在価格の四分の一.
しかし、彼らの収入の大部分と最高利益率は彼らの安定したシンガポール業務から来ていることに注目すべきだ。彼らの会社構造のせいでシンガポールの業務の38%しか持っていませんそれは.彼らの他の地理的地域での他のビジネスプロジェクトについては、これがより大きく行われており、シンガポールでの業務のように物事がうまくいくかどうかは定かではない。
彼らの業務傾向は収入は6~8%程度増加していますここ数年で。これは壮観な成長ではないが，着実に増加しており，他の地理的地域に播種された種子は果実を結ぶことができ，将来の持続可能な成長に貢献することに同意した。
しかも、彼らのシンガポール業務はまだ増加するだろう。なぜなら彼らはデジタル銀行のナンバープレート所持者と取引を決定しようとしているからだ。彼らはまた2021年7月1日から貸し付け人信用局を設立した。
彼らは最近、配当金がその利益の100%を占めることを発表し、2022年末までに少なくともその利益の90%を占める配当金を支給するよう指示した。彼らの電流は配当収益率は3.37%で、まあまあです.
出典moomooアプリ-CBAとムーディーズの対比
グラフの視点
出典moomoo APP-CBA 2022年1月17日現在のグラフ
シービーエーの価格動作はあまりよくなさそうです。この指数は2021年12月以降螺旋的に低下し始めた。同社の現在の株価は96セントの過去最低値に近く、IPO当日の同社の開始価格となっている。この指数は1.58まで上昇したが，最初のブームはその後徐々に消退した。
96セントはいくつかの支持を受けるはずだが、注意すべき重要なレベルは93セントのIPO価格になり、これは重要な心理レベルになるだろう。0.93を下回ると、IPOから投げ売りを受けた人の多くが資金に余裕がないまま売りに出てしまうため、売り圧力が発生する。
投げ売り圧力が軽減し，盤整状態に入ると，0.93−0.96が良い蓄積レベルとなると考えられる。双底やRSI乖離などの顕著な築底信号は出現していない。
だから、この株をあなたのポートフォリオに入れることに興味があれば、辛抱強く、分けて買いましょう。
なぜ価格が暴落したのですか。
その価格が1.58からピークに触れて暴落した大きな原因は見つかりません。
二つの可能な理由があるかもしれないが、その中の一つは彼らがアナリストの予想をやや下回っていることであり、これはこのような大幅な低下が合理的であることを証明するのに十分ではないはずだ。
2つ目の理由は，ミャンマーでの開放が2021年末までに完全に運転を再開することである。
これは推定値が高いからではないかと推測しますが、現在の価格では、その取引推定値はより合理的です。もし私たちが1株当たりの現金を現在の価格から除外すれば、その市場収益率は25倍だ。その収益率は3.37%である.もし彼らのシンガポールでの投資が成功すれば、彼らは輝かしい成長を迎えるかもしれないが、シンガポールは彼らの地域拡張を支持する金のなる木になるだろう。
大株主
出典moomooアプリ-CBA大株主
Moomooアプリケーションを用いて，CBAの大株主を抽出した.驚くべきことに彼らの会長兼最高経営責任者グ永ジャーンと役員の幹部ウィリアム·リンはまだCBAの大量の株式を保有しているため，利益は株主と一致する.
あります評判のよい基金管理会社.
総括
信用局アジア企業は頭角を現しますウォーレン·バフェットはその強力な堀と良い資本リターンに興味を持つかもしれません-それが存在する産業は資本集約産業ではありません
彼らはシンガポール市場に王冠の真珠を持っていて、これは彼らがこの地域で拡張した金のなる木になるだろう。東南アジア地域の動きに鑑み、これらの発展途上経済体のコーポレート·ガバナンス状況に鑑み、信用報告やリスク評価を提供する必要がある。だからそれは偉大な成長物語とニッチ市場を示しましたCBAは進行中のプロジェクトに着手している
マレーシア以外では、この地域での業務はまだ初期段階であるため、収入貢献は少ないが、これらの発展途上国(カンボジア、ミャンマー、ベトナム)への進出の努力が功を奏しているかどうかを注視していきたい。
評価の面では、これはグレアムが好きではないかもしれないが、潜在力と最近の下落を考慮すると、CBAは私たちのポートフォリオの候補としてはるかに面白そうだ。その取引価格は25倍のPEもし私たちが1株当たりの現金をその現在の価格から除外すれば。
そのキャッシュフローも正で、まともなものがあります価格/キャッシュフローは12倍それは.さらに尊敬すべきことがあります22%の株式収益率それは.これは1つの配当率は3.37%強力な貸借対照表があり債務はほぼゼロだ.
グラフではまだ基地を探しています潜在的累積範囲は0.93-0.96.
私たちが完成した分析を考慮して、私たちは信用局アジアを潜在コア保有量彼らの収入と利益の増加が持続的に上昇傾向にある限り、この状況は今後長い間維持される可能性がある。
それは“東南アジアムーディーズ”の名に耐えられるだろうか
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
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