サイクル産業の投資機会を理解してください

2022年を見据えて、政策の影響を受けて、金融機関は建設、建材、不動産などの主要なインフラ部門や、電力や石炭などの変革企業について楽観的です。

2022年の初めは、年間の投資機会を楽しみにするのに良い時期です。プレートの観点から見ると、今年のサイクル株にはどのような投資機会がありますか？これに関して、BoshiのファンドマネージャーであるSha Weiは、生放送で最新の見解を述べました。

沙偉氏は、経済政策の見直しにより、商品価格の中心地は下落するだろうと言いました。2021年に商品価格は大幅に上昇し、PPIは非常に高いです。主に、供給側の規制が非常に大きいため、2022年には供給側の制限が、政策の変更は必ず緩和されるためです。一般的な方向では、商品価格のハブは下がり、PPIは下がり、工業企業の利益は中低域に傾きます。下流の企業は、経済的活力と成長力を強化するために、徐々に生産を正常化します。

これに関連して、Sha Weiは、サイクルプレートには次の投資機会があると指摘しました。

まず、投資側の着実な成長は、年間を通じて非常に重要な課題となるでしょう。今年の経済圧力の中、政策は経済成長に資する多くの措置を提唱するでしょう。たとえば、政府は地方債務の加速やより多くの主要プロジェクトの創出などです。画像建設、建材、不動産、その他の大規模なインフラ投資セクターには、段階的に投資機会があります。

第二に、新しい再生可能エネルギーと原材料エネルギーは総エネルギー消費量の管理には含まれていません。影響に直接関係する2つの産業は、化学産業と石油化学産業です。これら2つの業界の多くの企業がいくつかのプロジェクトを行っています。昨年のカーボンニュートラルの観点から、これらのプロジェクト部門は許可されなかったか、延期されました。今年の政策環境では、これらのプロジェクトは承認される可能性がはるかに高く、それに対応する成長も強調され、特定の投資機会もあります。

第三に、供給側に長期的に厳しい制約があり、長期的に需要が伸びる余地がある業界。ただし、経済発展の必要性から、または二酸化炭素排出量がそれほど多くないために奨励されるプロジェクトや産業もあります。また、厳しく、生産能力に上限がある業界もたくさんあります。

代表的なのは電解アルミニウムで、生産能力の制限は4,000万を超えていますが、これ以上増やすことはできません。さらに、石油精製能力、つまり中国の10億トンは、もう増やすことができません。これらの産業の下流自体は着実に成長している状況です。時間の経過とともに、供給側は厳しく制限され、需要側は依然として着実に成長しています。営業率はまだ上がる必要があり、利益はどんどん良くなり、これらの業界は中期的にはより良い投資機会を得るでしょう。

第四に、クリーンエネルギー事業を変革し、強力なプロジェクト買収能力を備えた企業。昨年の後半から、従来の火力発電株が市場から非常に求められてきました。これらの火力発電株の利益はあまり良くありませんが、キャッシュフローは非常に良好で、すべてクリーンエネルギープロジェクトのためのリソースが豊富で、火力発電のキャッシュフローまたは利益を風力発電などのクリーンエネルギーに転換します。太陽光発電など、長い目で見れば、新しい長期的な開発の方向性を見つけたら、新しいビジネススペース。時価総額も、長期間にわたって徐々に増やす必要があります。

火力発電に加えて、多くの石炭企業やその他の伝統産業にも同様の機会があります。たとえば、石炭企業は比較的収益性が良く、キャッシュフローも良好です。また、多くの企業は大手の中央企業や国有企業に属しており、一定のプロジェクト買収能力があり、高いエネルギー清浄度を背景に新しい開発スペースを見つけることもできます。これらの企業も注目に値します。

要約すると、2022年のサイクルセクターには4つのタイプの投資機会があります。1つ目は、安定成長、建設、建材、不動産、その他の主要なインフラ投資セクターなど、水力発電政策の変化に基づく投資機会です。第二に、政策変更によって引き起こされた化学産業と石油化学産業。これらの業界でより多くの新しいプロジェクトが承認されるにつれて、その株の成長が浮き彫りになるでしょう。第三に、自産業の需要と供給により、電解アルミニウム、精製、化学産業は常に改善しています。第四に、主に電力産業と石炭産業に集中している、変革能力のある企業。