IPOペディア | 名高いプライベートエクイティの巨人TPGは今夜公開します

名高いプライベート・エクイティ企業TPGは、1月13日に公開を予定しています。シンボル「TPG」でナスダックに上場する計画です。

TPGは、年明けのIPO市場最初の大きなテストとなる想定されるIPOを、株価29.50ドルで設定しました。

価格は、オファリングの予想レンジである$28から$31までの中間地点に設定されています。Barron'sによると、29.50ドルの株価で、TPGの評価額は90億ドルです。

この公開株式について、J.P.モルガン、ゴールドマン・サックス、モルガン・スタンレー、TPGキャピタルBD LLC、BofA証券が主幹引受業者を務めています。

David BondermanとJim Coulterによって1992年に設立され、TPGはカリフォルニア州ミルバレーでTexas Pacific Groupとして立ち上げられ、レバレッジドバイアウトで知られています。

同社はUber Technologies Inc.やAirbnb Inc.などのビジネスへの早期投資家です。SECの書類によると、2021年9月30日時点で1090億ドルの資産を管理していました。

TPGは最後に上場した大手プライベート・エクイティ・ファームの1つであり、Apollo Global Management (AINV)、Blackstone (BX)、Carlyle Group (CG)、KKR (KKR)を含む主要な競合相手が既に上場しています。彼らの株価は年初来で43%から94%に上昇しています。

全体として、TPGは280以上の企業に投資しています。同社は小売業から医療まで、あらゆるセクターに投資しています。初めて大規模な投資を行ったのは、1993年に破産したコンチネンタル航空でした。ポートフォリオにはAirbnb Inc (ABNB.O)、バーガーキング、Uber Technologies Inc (UBER.N)、Spotify Technology SA (SPOT.N)などが含まれています。

TPGは、TPGバイオテックやオンライン調査会社SurveyMonkey (MNTV.O)に投資した成長エクイティプラットフォームなど、セクターや地域に特化した多数のファンドも立ち上げています。

同社がエンターテインメント分野で投資した企業には、CAA、DirecTV、Entertainment Partners、Fandom、Spotify、STX Entertainment、Univision、Vice Mediaがあります。CAAは、9月にICM Partnersの買収を発表しました。

同社のウェブサイトによると、TPGは中国に投資する最初期のプライベートエクイティ企業の1つでもあります。

TPGは2020年と2021年の9か月間にそれぞれ6億5908万ドルと6億8512万ドルの売上高を上げ、前年同期比で4%成長しました。

2019年度終了時および2020年度において、手数料その他の収益は1億4850万ドルまたは14％減少しました。減少は主に、管理手数料およびパフォーマンス手数料の削減によるものであり、これは取引手数料の増加によって部分的に相殺されました。