バリューホイールオプション戦略を使用すると、ゲーム内でいくつかのアクションを与えながら、投資の規律を「強制」することになります
個人投資家は常に高く買い、低く売るという一般的なことわざがあります。その理由は、株価の動きに大きく影響される感情に基づいて取引するからです。これはバリュー投資家にも起こり得ます。
デューデリジェンスをすべて行い、ある会社を1株あたり100と評価した場合。価格の大幅な変動は、私たちの確信を揺るがす可能性があります。価格が120、150、170に上昇し続けると、FOMOが動き始め、利益を逃さないように、高値で買い始めることがあります。その後、続くのは株価が急落したことです。または、価格が80、60、40に下がると、恐怖が忍び寄り始めます。だから、安く買う代わりに、完全に買うのをあきらめます。その後、価格は月に飛びます。
なぜこのようなことが起こるのかは理解できます。なぜなら、みんなが行動を起こしているように見えて、紙で得た利益を見せびらかしている間、傍観するのは難しいからです。背中がかゆくなります。だからこそ、私はオプションを使って長期投資戦略を実行しています。そうすれば、規律を保ちながら、取引計画から逸脱することなく、常にアクションの一部を得ることができます。
ほとんどの人はそれをホイールオプション戦略と見なすかもしれませんが、私はそれに上限と下限を追加して、私が「バリューホイール」オプション戦略と呼んでいるものにしました。または、言い換えれば、過大評価されている会社をWHEELしないでください。
では、どのように機能するのでしょうか？私は使います $アップ・フィンテック・ホールディング(TIGR.US$ 例として。それで、中国が中国株を取り締まり始めたとき、中国株に機会が見え始めました。そこで私はそれらを分析し始めました。コロナ暴落のように、暴落が起こったときが大好きです。なぜなら、リスクを考慮すると、通常、価格が会社の公正価値をはるかに下回るからです。のようなオンライン証券株 $フツ・ホールディングス(FUTU.US$ そしてタイガーは私のレーダーに入りました。私は会社の評価モデルを構築し始めました（中国市場が完全に禁止されていると仮定して、顧客、売上、マージンなどの将来の成長を見積もっています）。私はTigerの公正価値を5で、出口価格は10（短期）、20（長期）でした。これらの価格を念頭に置けば、オプションを使って簡単に計画を実行できます。
ですから、短期的には価格が5で、購入価格の上限が7.5（10未満）のときに買います。短期的に価格が20または30に急騰したとしても、私はそれを無視して、常に最大7.5で買います。短期的に価格が10に達したときは常に売り、反発は無視します。ルールは、ビジネスに根本的な変化がない限り、逸脱しないことです。
普通に売買する代わりに、オプションを使って取引を実行します。これはWHEEL戦略と非常に似ていますが、この「バリューホイール」と一般的なWHEELの違いは、上限と下限というこのバリュー投資の原則が資本のROIよりも優先されることです。設定された目標価格でオプションを売ってもプレミアムはほとんど得られませんが、価値投資の原則が収入創出よりも優先されるので、問題ありません。
それを念頭に置いて、行使価格5でPUTオプションを売り始めました。これにより、価格が5を下回った場合でもプレミアムを獲得でき、さらに取引を「ロックイン」できます。それで10月に、PUTオプションの販売を始めました。株価が5以上だったため、最初のPUTは無価値で期限切れになりましたが、1契約あたり18米ドルを徴収しました（理由はわかりませんが、このコメントに古いPUTを追加できませんでした）。その契約が切れた後、11月にさらにPUTを売却し、合計保険料として107米ドルを徴収しました。
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この契約の期限が切れる日に、一部のFUDがニュース（ロイターとCNA）で発表され、Tiger株とFutu株の両方がパニック売りになりました。フツとタイガーは約15％下落しました。タイガーは4位に下がり、やっと株を買うことができてとても嬉しかったです ![]()
しかし、ニュースはフェイクだとの声明を発表した後、株価は回復しました。
タイガーは一日4時95分に終わりました。それで私は配属され、2,000ドルを出してタイガーの400株を購入しました。
ですから、PUTオプションを使わなければ、とにかく400株の5株の指値注文を出していたでしょう。これは、ほとんど同じことをすることで（株を買うことができなくても）余分な収入を得るための方法です。
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それで、株を手に入れた後、より高いプレミアムを得るためにカバードコールオプションを売り始め、価格が10に達したときに「強制」して売りました。こうすれば集会があっても欲張ることはありません。それは私がコメント欄で目にする最も一般的な不満の1つです。人々は欲張りになり、利益を得ることができませんでした。結局、600％の利益はマイナスに落ちました。
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私も長期目標を20に設定しているので、基準が満たされたらコールストライク価格を20に変更します。そうでなければ、10に固執します。行使価格2.5で、PUTをもっと売るつもりです。2.5は私の公正価値である5を下回っているからです。
このバリューホイール戦略を使用すると、毎月PUTオプションとCALLオプションを売ることで何らかの「アクション」を行うことができます。これにより、バイアンドホールドという典型的なバリュー投資の退屈さが解消されます。それに、規律を守らなければならず、規律を守ることで追加の収入が得られます。
あなた方の何人かは、私が間違っていたらどうなるのだろうと思っているかもしれません。それとも、予期せぬことが起こり、評価が狂ったらどうしますか？それは私が打撃を受けるか、他の戦術を使って取引から回復するかのどちらかです。そのような戦術の1つがローリングと呼ばれ、この記事で説明されています：https://www.moomoo.com/community/feed/107452442279942?data_ticket=5b3500b278c1b7aa4a176e85285988a1
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
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ムーサークル寄稿者
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