$ABN AMRO BANK N.V. UNSPON ADS EACH REP 1 ORD SHS (AAVMY.US)...

最新のCOVID爆発をめぐる疲弊が激化すれば、オランダ銀行(ABN AMRO)は面白いマルチヘッド機会を提供すると思います。2021年末の有形帳簿価値に対する私の推定では1株あたり約21.1ユーロであり、この株の現在の取引価格は約40%であり、他の欧州同業者に比べて資本状況は非常に強い(バーゼル合意IVによると、CET 1は約16%)。経営陣の13%の目標に対して、CET 1の緩衝は約37億ユーロ、あるいは1株当たり3.94ユーロだと思います。本質的には、長期的には、株主は50%を超える標準配当率の配当を得ることが期待できる。しかし、オランダの最新の封鎖は信用状況の可視性に影を落とし、潜在的な超過資本リターンを2022年下半期まで滞らせる可能性がある。最後に、本部の合併は第4四半期の業績を活性化させるだろう。