アリババグループホールディングが新しい方向性を示しています。
低利益ビジネスの新しいトレンド
現在、アリババグループホールディングは、低利益の小売ビジネスから始まり、収益性の高いAWSや広告ビジネスを追加して、評価の中核を形成しているAmazonとは逆の過程を経ています。一方、アリババは、高収益のeコマースビジネスから始まり、実店舗、配送、デジタルメディアなどの利益率の低いビジネスを追加しています。新しい事業では、コアのeコマースビジネスの利益率に追いつくことはできません。これにより、全般的な利益率は著しく低下しています。
上の画像からわかるように、「その他」セグメントで年間成長率82％の急激な成長がありました。これは、一般的に非常に低マージンのビジネスである物理的な小売店舗からの収益です。これは、会社の従業員数にも影響を与えました。Sun Artの合併により、最近の四半期には、会社の人員数が前の四半期の約120,000人から250,000人を超えました。
その他セグメントの売上高の割合は、前年同期の20％から前四半期の27％に増加しました。アリババグループホールディングが他の実店舗チェーンを買収し続ければ、その他セグメントからの収益シェアがさらに増加する可能性があります。
単体の評価の重要性
上記のトレンドにより、異なるセグメントの単体の評価を見ることが非常に重要です。アリババのコアカスタマーマネジメントビジネスは、収益基盤を考慮すると、14％のYoY成長を報告しており、かなり良い結果といえます。これはアリババに最も多くの利益をもたらすビジネスです。
アリババは、クラウドセグメントで29％のYoY成長率を報告しています。このセグメントからの年間収益は約100億ドルであり、この業界の主要プレーヤーの一つになっています。クラウドビジネスの収益シェアはわずか8％であるが、アリババはこのセグメント内での利益を報告することに成功している。AmazonのAWSの営業利益率は30％であり、アリババのクラウドビジネスの利益率はほぼ2％です。アリババは、今後数四半期で利益率の差を縮めることができる可能性があり、全体的な株式のセンチメントを改善することができるでしょう。
アリババのデジタルメディアビジネスは、前年同期比で15％の控えめな成長を示しました。しかし、アリババは、前の四半期のマイナス19％からマイナス5％に利益率を改善することができました。これは、わずか1年で14ポイントの改善であり、年間換算で約8億ドルの費用削減に役立ちました。このビジネスの売上成長率はかなり低いですが、アリババはYoukuの平均登録者数に30％の健全な成長率を報告しています。According to Varietyによると、Youkuの会員ベースはTencent Videoの1億1200万人、と119億人に対して90〜100億人である。Youkuの急速な会員増加は、アリババにAmazon Primeの成功を再現することを手助けし、競争からシェアを守るために小売プラットフォームのより良いロイヤルティを構築するのにも役立つ可能性があります。 $アイチーイー(IQ.US$Youkuでの急速な会員増加により、アマゾンプライムの成功をアリババが複製し、小売プラットフォームのより良いロイヤルティを構築して、競合からの防御を強化することができます。 $JD.COM(京東商城)(JD.US$を超えました $PDDホールディングス(PDD.US$.
免責事項：このコミュニティは、Moomoo Technologies Inc.が教育目的でのみ提供するものです。
さらに詳しい情報
コメント
サインインコメントをする
Harper lee : 残念ながら、中国共産党が統制している限り、この分析の詳細（これは良いことです）は無意味です
Wyatt lincoln Harper lee: そのマラーキーを聞くのはうんざりです。長期的に考えてください
米国の銀行部門やFRBと同じように...
中国共産党は100年間中国を担当してきました。BABAが1株あたり330ドルだったとき、BABAが担当していました。みんなが急いで中国株を買おうとしたときは、それが担当でした。みんなが急いで出て行ったときは、担当でした。CCPは常にCCPであり、リスクはまったく変わっていません。リスクに気づいたばかりの人がいるからといって、実際のリスクや潜在的な見返りが変わるわけではありません。
すべての投資はリスクと報酬の計算です。リスクに見合う価値はありますか？潜在的な見返りのために、ポートフォリオのどれくらいのリスクを冒しても構わないと思っていますか？50/50の確率を見積もったら、%10,000の利益を得るためにポートフォリオの1％をリスクにさらしますか？
BABAのリスクはリスクに見合う価値がないと思っているようですが、多くの人が反対し、潜在的な見返りのためにいくらかのリスクを冒しても構わないと思っています。
styleomileo : 会社には巨額の現金備蓄がありますが、リスクはどこにありますか？経営陣はこれを遵守し、当局をなだめるために社会貢献活動、慈善団体、学校などの建設を先導します。トレーダーではなく投資家であれば、株を貯めるのに最適な時期です。
DHLS Harper lee: Tuniuはテンセントが投資したようです