テスラの成功は興奮しましたが彼らはまだ一家です

$テスラ(TSLA.US)$私はテスラや成長型会社が嫌いではない；私は成長型会社のためにあまりにも多くのことをするのが嫌いだ。テスラはすべての正しいことをしており、彼らの収入、純利益、自由キャッシュフローは大幅に増加しているが、現在の水準では、投資家はテスラの将来の成長にあまりにも多くのお金を支払っており、大量の資金が価格に計上されているからだ。先日、バーンスタインは事実調査任務を遂行し、報告書が出た。彼らの会社は、世界の自動車販売台数の99%が伝統的な自動車OEMから来ていると認定している。内燃機関は97%を占め、電池電気自動車は2%を占める。この報告で最も興味深い点は、上位15位の原始設備メーカーの総時価が1.2兆ドルであるのに対し、テスラを操舵者とする純電気自動車会社の総時価は1.1兆ドルであるが、現在の自動車販売台数は自動車総販売台数の1%を占めていることである。

現在テスラの時価は8，905億ドルです $フォード・モーター(F.US)$, $ゼネラル・モーターズ(GM.US)$, $トヨタ自動車(TM.US)$, $VOLKSWAGEN A G(VWAGY.US)$, $BAYER MOTOREN WERK(BMWYY.US)$, $本田技研工業(HMC.US)$そして $MERCEDES-BENZ GROUP AG(DDAIF.US)$総時価は7466.2億ドル。テスラの天津での収入は468.5億ドル，純収入は34.7億ドル，純収入は25.7億ドルであったのに対し，F，GM，VWAGY，BMWYY，TM，HMCとDDAIF合併後の実体は1.13兆ドルの収入，1022.7億ドルの純収入，795.1億ドルのFCFを創出した。今日テスラに投資した人たちは彼らの成長にあまりにも高い代価を払った。これは理解できないし、このような数値も通じない。これらの数字によると、テスラは1.08兆ドル(2，316%)の営業収入、988億ドル(2，849%)の純収入、769.5億ドル(2，997%)の現金流出を増加させる必要があり、これらの会社の現在の生産量を達成する必要があるが、テスラの時価はこれらの会社の合計よりも1，438.8億ドル高い。新浪テスラの時価には正当な理由がなく、収入を生む可能性のあるすべての革新的な方法はこの空白をすぐに埋めることはできない。新浪テスラの成長プレミアムは危険であり、その時価を支える論理的な理由はない。

テスラの現在の市場収益率は18.48%(約892.28ドル/48.28ドル)、1株当たり収益は249.94倍(約892.28ドル/3.57ドル)だった。テスラの順位は真ん中で、その純収益転換率は7.4%だった。私は上昇した人が何を言うか知っていて、テスラの成長速度は他のすべての人より速くて、私は成長を理解できません。質問がありますよね？私はここで多くの会社を使っていますが、VWAGYだけを見て1対1の比較をしましょう。過去5年間でテスラの総収入は398億5千万ドル増加し70億ドルから468億5千万ドルに増加しました私はこれが信じられないことを認めるが、VWAGYがしたこともそうだ。同期、VWAGYの収入は1957.9億ドルから2515.6億ドルに増加し、557.8億ドル増加した。確かに、テスラのパーセンテージ基数ははるかに高いが、老舗会社としては同期に82億ドルを超えている。純利益も同様であり、過去5年間でVWAGYの純収入は159.4億ドル増加したが、テスラの純収入は41.4億ドル増加した。VWAGYの純資産収益率は13%であるのに対し、テスラの純資産収益率は12.17%である。過去5年間で、フォルクスワーゲンの純キャッシュフローは337.1億ドル増加したが、テスラの純キャッシュフローは38.8億ドル増加したが、フォルクスワーゲンの市場収益率は4.6倍、テスラの市場収益率は346.9倍だった。市場氏はVWAGYの時価を0.83倍としたが，テスラの市場収益率は31.25倍であった。肝心なのはテスラが株式を希釈し、テスラの流通株数を23.45%増加させたことだが、VWAGYは流通株をそのまま維持している。テスラの時価はフォルクスワーゲンより7，534.9億ドル高いです。フォルクスワーゲンが電気自動車市場で停滞していると思うなら、あなたは間違っています。テスラの評価は合理的ではありません自動車会社としても不合理です