「Palantirはスケーラブルではありません」

$パランティア テクノロジーズ A(PLTR.US)$ 弱気な議論の1つは、Palantirは事業を拡大できないということです。同社は2003年に設立されましたが、20年近くで、合計で200社未満のクライアントと契約することができました。しかし、それには理由があります。Palantirの平均契約額は、従来のSaaS企業の平均契約額よりも高いため、一般的に、Palantirのサービスを購入できるのは大企業だけであることを忘れないでください。また重要なのは、Palantirの契約あたりの収益がここ数ヶ月で絶えず増加しているということです。

第2四半期末のクライアント1人あたりの平均収益は3,900万ドルで、第1四半期の3,600万ドルから、前年の2,900万ドルから増加しました。同時に、第2四半期にPalantirは少なくとも100万ドル相当の62件の取引を成立させ、予約された契約総額は前年比175％増の9億2,500万ドルになりました。これらの数字を考慮すると、Palantirは昨年上場企業になって以来、事業の拡大に成功していると言っても過言ではありません。さらに、今年の第2四半期に、Palantirは20人の純新規顧客を追加し、顧客の総数は昨年の直接上場前の125社から169社に増加しました。

その上、同社に関する最新の記事で述べたように、Palantirはソフトウェアソリューションを提供する米国国防総省のさまざまな部門と緊密な関係を築いています。Palantirがそれらの関係を構築し、そのソフトウェアが政府が新たな脅威を検出して無力化する上で重要であることを証明するのに何十年もかかりました。その結果、同社は徐々に、さまざまな政府機関や部門の中央オペレーティングシステムになりました。それがずっと目標でした。さらに、国防総省がさまざまなプログラムやニーズに毎年7000億ドル以上を費やそうとしていることを考えると、国防総省を主要な顧客の1つにすることは、常に大きなメリットでもあります。

大事なことを言い忘れましたが、Palantirはここ数四半期でトップラインの業績の改善にも成功しています。第2四半期だけでも、収益は前年比49％増の3億7,560万ドルでした。数字はPalantirの事業が活発に成長していることを明確に示しているので、その事業は拡張性がないと言っても過言ではありません。