$平安保険 (02318.HK)$ 私は平均価格63ドルでPing Anを所有しています（泣）。この血の流れが終わった後...

私は平均価格63ドルでPing Anを所有しています（泣）。この血の流れが終わった後、私は所有し続けますが、$45でさらに購入する準備ができています。理由は以下のとおりです。

- 退出するメリットはありません。現在の価格$53であれば、すでに遅すぎます。$59で行うべきでした。

- 落下は、中国経済の成長が予想よりも遅れ、そしてHSI全体の厳しいムードの中、特に感傷的な理由によるものです。

- 長期的には（4-5年）、保険代理店の品質改革に向けて前向きに見ています。代理店数が急激に減少し（約15％）、売上高の損失（約1％）は称賛に値すると思います。

- 核心配当安定性比率は230.9％で、規制要件の50％以上も高くなっています。特にEvergrandeの事件の後、非常に重要です。

Ping Anの投資ポートフォリオ：

- 投資ポートフォリオは、AA以上の債券（債券保有の99％以上）から主に構成されています。債券は投資ポートフォリオの約68％を占めます（やや保守的かもしれませんが、このような不確実な状況には良いと思います）。

- 株式ポートフォリオは、総ポートフォリオの約16％です。年次報告書に基づき、不動産セクターは総ポートフォリオの約1％を占めます。

したがって、Ping Anの不動産投資ポートフォリオが失敗だという主張は大袈裟だと思います。不動産ポートフォリオが完全に消え去るという極端なストレスケースでも、当期純利益に影響を与えるのは1〜2四半期だけであるべきです。しかし、そのようなシナリオが現れた場合、Ping Anだけでなく、中国全体の経済が崩壊するでしょう。

マ・ミン・ジェ(CEO)と彼のチームが2021年9月初めに平安銀行に投資を増やしたことは、彼らが運営する会社に対する信頼の証しとしても描かれている。

しかしながら、市場の感情(不合理であったとしても)から、私は株価がさらに$49の抵抗線まで下落する可能性があると思います。$45〜50の再参入を計画します。そして、その後の10%の下落ごとに、追加で500ユニットを買い増します。