この老化サービス提供者は技術分野で最大の後者の1つである可能性がある

新冠肺炎の大流行の持続に伴い、この新規範には新技術の採用と開発の波が現れた。これは需要増加だけでなく、半導体や技術関連製品の不足を招く。

半導体業界が盛んに発展しているにもかかわらず、長い間注目されてきたSunright Limited(SGX：S 71)がある。

本稿を執筆したところ，同社の株価は0.480ドルであった。

Sunright Limited(“Sunright”)は世界最大の独立バーンインとテストサービスプロバイダであり，並行テストとエージングシステムのリーディングメーカーでもある.Sunrightは4000億ドルの業界で運営され、世界有数の半導体メーカーにサービスを提供している。

それはシンガポール、台湾、フィリピン、中国、アメリカに工場がある。その共同経営会社KESM Industries Berhadは1994年にBURSAに上場し、“老化とテスト”サービスと電子製造サービス(EMS)の提供に力を入れた。全体的に、それは2000人以上の従業員を持っている。

半導体業界で使われている用語は私たちの多くの人には慣れていないかもしれませんので、ここではBurn-in&Testとは何かを迅速に説明してみましょう。

老化は潜在的な脆弱な設備を淘汰するための半導体製造プロセスである。これらの部品の信頼性は，自動車，コンピュータ，電話などの完成品の性能に重要である.

出典：Sunright Limited社のサイト

エージング後、半導体装置は、所望の動作であるか否かを判定するテストを行う。同時に、電気的特性をテストし、指定された制限および機能範囲内で動作するか否かを決定することにより、機器の品質を階層化する。

出典：Sunright Limited社のサイト

全体的に、この2つの過程は半導体生産過程において重要である。

会社の生産能力を除いて、この株は投資家が見直す価値があり、層ごとに発表します。

出典Sunright 2021年度上半期業績プレスリリース

2021年度上半期、Sunrightの収入は前年同期比3%減少し、5869万新元に低下した。議長兼最高経営責任者Samuel Lim氏は、“本財政年度の前6ヶ月に、強力な設計勝利を見て、計算業務の負荷がより高いことを見た”と説明した。そのため、追加の販売台数は私たちの自動車業界の顧客の低い積載量を補っている“と述べた。

収入が低いにもかかわらず、会社の所有者は純利益を占めて前年比400%を超え、128万新元に達するべきだ。これは、より低い従業員福祉費用と財産、工場や設備の減価償却から見ることができる。

展望の面で，Lim氏は，“世界の新冠肺炎の流行により，持続的な遠隔作業環境と遠隔学習がパーソナルコンピュータ，ノートパソコン，タブレットへの需要を推進している”と強調した。

私たちは5 G、人工知能、iCloud市場からの需要が持続的に流入しているのを見た。ワクチン接種計画の発売に伴い、コロナウイルスの大流行はより良くコントロールされ、私たちの製品とサービスはより安定した市場条件下で利益を得るはずだ“と述べた。

情報源：ShareInvestor WebPro

Sunrightの単一最大株主はSamuel Lim Syn Soo氏であり，54.93%の株式を保有している。会社の共同創業者として、現在もCEO兼最高経営責任者を務めている。

彼の半導体業界における45年間の深い背景に加え、彼の会社での株式に加え、投資家は安心でき、彼は能力、知識、興味があり、会社が良好な成長地位にあることを確保している。

情報源：ShareInvestor WebPro

数年間、Sunrightは純現金の頭の中にいた。それでも、その総債務と株式の比は全体的に低下傾向にあり、2020年度は0.17倍にとどまっている。Sunrightのレバレッジ率が高くないことを証明したので、これは良い兆候だ。

我々の財務健康状況の深い研究をさらに拡大するために，Sunrightの流動性比率は同社の財務安定を反映しており，高流動比率，特に現金比率を考慮している。2020年度の比率は1.40倍であり、その手元現金が流動負債総額を超えていることを示している。

比較のため，Sunrightが最も近いライバルAvi-Tech Electronics Limited(SGX：BKY)の株価は0.39新元，現金比率は2.58倍，流動比率は7.65倍であった.

出典Sunright 2021年度上半期業績公告

2021年度上半期の最新データによると、Sunrightの貸借対照表には9921万新元の現金と短期預金がある。もし私たちがそのローンと借金総額を相殺すれば、その現金純額は8693万新元になる。

この金額は同社の現在5587万新元の時価をはるかに上回っており、これは投資家の同社への投資がその手元の現金純額とその業務運営の無料割引を下回っていることを意味する。

Sunrightはマレーシアの上場企業KESM Industries Berhad(“KESM”)の48.4%の株式を保有している。

現在の市場価格によると、保有株式の価値は約2.5073億リンギット(約8070万新元)であり、この金額はSunrightの時価全体を上回っている。

情報源：ShareInvestor WebPro

KESMはマレーシア最大の老朽化、テスト、電子製造サービスの独立したサプライヤーである。

以下に計算結果を示す.

1つによると届ける透明市場研究会社によると、2031年までに全世界のウエハレベルテストと老化(WLTBI)市場規模は56億ドルを超え、年複合成長率(CAGR)は約4%と推定されている。

WLTBI市場の増加は、自動車や電気通信業界の半導体使用量の増加に起因することができる。

全体的に，長期的には，これらの要因はWLTBIの市場規模の拡大に寄与するであろう。

Sunright 2020年度のわずか1兆1062億元の収入と比較すると、SunrightがWLTBI市場で市場シェアを奪取するために大きな成長機会を提供している。

現在の株価はその隠れた価値を下回っているため、市場がSunrightの推定値を大きく割引していることを示している。

強力な純現金状況と同社のKESMでの株式だけで、その株価がより高い評価で取引できることを保証すべきだ。

さらに重要なことに，上述したように，Sunrightの業務運営は正の利益を生み出しているため，その業務は一定の価値を持つはずである.