割引キャッシュフロー（DCF）とは何ですか？
割引キャッシュフロー（DCF）とは何ですか？
割引キャッシュフロー（DCF）は、予想される将来のキャッシュフローに基づいて投資の価値を見積もるために使用される評価方法です。DCF分析では、将来どれだけの資金が生み出されるかという予測に基づいて、現在の投資の価値を把握しようとします。
これは、会社や証券の投資家の決定（会社の買収、技術系スタートアップへの投資、株式の購入など）や、資本予算編成や運営支出の決定（新しい工場の開設、新しい機器の購入やリースなど）の決定にも当てはまります。
割引キャッシュフローの仕組みは？
DCF分析の目的は、投資家が投資から受け取る金額を、お金の時間的価値に合わせて調整して見積もることです。お金の時間的価値とは、今日の1ドルが明日の1ドルよりも価値があると仮定しています。なぜなら、それは投資できるからです。そのため、DCF分析は、ある人が現在お金を払っていて、将来もっと多くのお金を受け取ることを期待している状況に適しています。
たとえば、年利が5％だとすると、普通預金口座の1ドルは年間1.05ドルの価値があります。同様に、1ドルの支払いが1年遅れた場合、その現在価値は95セントになります。普通預金口座に振り込んで利息を稼ぐことはできないからです。
DCF分析は、割引率を使用して、予想される将来のキャッシュフローの現在価値を求めます。投資家は、貨幣の現在価値の概念を利用して、投資やプロジェクトの将来のキャッシュフローが初期投資の価値と同じかそれ以上かを判断できます。DCFを通じて計算された価値が現在の投資コストよりも高い場合は、機会を検討する必要があります。
割引後のキャッシュフロー計算式
割引キャッシュフローのデメリット
DCFの主な制限は、多くの仮定が必要なことです。一例を挙げると、投資家は投資やプロジェクトからの将来のキャッシュフローを正確に見積もる必要があります。将来のキャッシュフローは、市場の需要、経済状況、技術、競争、予期せぬ脅威や機会など、さまざまな要因に左右されます。
将来のキャッシュフローを見積もりすぎると、将来的に報われない可能性のある投資を選択することになり、利益が損なわれる可能性があります。キャッシュフローの見積もりが低すぎると、投資に費用がかかり、機会を逃す可能性があります。モデルの割引率を選択することも前提であり、モデルを価値あるものにするには正しく見積もる必要があります。
ソース：インベストペディア
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谨慎的萨曼莎 : 分かりました
vitagen : さあ
行きましょう!!!
PlutoMoo102685100 : 将来のキャッシュフローは株価にどのような影響を与えますか？
仮定する必要がありますか
1。将来のキャッシュフロー（収益）の増加
2。将来の価格を予測するのにP/EまたはP/Sの倍数を使えますか？
Shee Leng Tee : こんにちは
Investing with moomooスレ主 PlutoMoo102685100: 親愛なるムーアの皆さん、DCFモデルを使用する前に、将来のキャッシュフローの成長を想定する必要があります。投資のDCFを計算するには、3つの基本的なステップが必要です。まず、投資による予想キャッシュフローを予測します。次に、通常、投資の資金調達コストまたはオルタナティブ投資によってもたらされる機会費用に基づいて、割引率を選択します。最後の3番目のステップは、財務計算ツール、スプレッドシート、または手動計算を使用して、予測されたキャッシュフローを現在までさかのぼって割り引くことです。
株価収益率や株価収益率を複数使って予測したい場合は問題ありません。単純ですが、価格に影響する他の要因があるかもしれません。そのため、この方法にはいくつかの欠点があります。
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