なぜ万達は株価が400%急騰する直前にAMCを売却したのですか？

Investing with moomoo コラムを発表しました · 2021/07/02 03:21

クイック比率、または酸性テスト比率とも呼ばれる指標は、企業の短期的な流動性を判断するのに役立ちます。企業は、短期的な銀行借款や給与などの短期的な負債をクイック資産でカバーできるだけの流動性を持っている必要があります。企業は、短期的な銀行借款や給与などの短期的な負債をカバーするために、十分な流動資産を保有する必要があります。そうしないと、流動性危機に直面し、破産の可能性があります。

WallStreetBets関連の熱狂により、米国の映画界のAMCエンターテインメント・ホールディングスは、2021年上半期で最も人気のある株式の1つになりました。ただ、この狂気に少なくとも1人は喜んでいない人がいるということがあります。それは、AMCの以前の株主である大連万達集団の創業者である王健林です。同社は資金不足のため、AMC株式が400%上昇する前の約5月にほぼ全ての株式を売却しました。というのも、同社は流動性が枯渇していたからです。万達集団の急な資金或いは流動性が不足して、会社が大きな利益を逃す結果になってしまったのです。

流動性は何か？そして、流動比率をどうやって計測するのか？

流動性比率は、企業の短期的な流動性の状況を示す指標です。企業がどのようにしてクイック資産（90日以内に現金に換えることができる現在の資産）で短期的な負債を支払えるかを判断するために使用されます。

クイック比率＝[現金、現金同等物＋有価証券＋売掛金] / 流動負債

クイック比率が1の場合、通常の比率となります。企業は、現在の負債をクイック資産でカバーするのに十分なクイック資産を持っていることを示します。1より小さいクイック比率は、企業がクイック資産で現在の負債を支払えない可能性があることを示します。しかし、クイック比率が1より大きい企業は、現在の負債を瞬時に支払えます。

クイック比率が1の場合は、通常のクイック比率であり、企業が現在の負債をカバーするのに十分なクイック資産を持っていることを示します。クイック比率が1より小さい場合、企業は現在の負債をクイック資産でまかなえない可能性がありますが、クイック比率が1より大きい場合は、現在の負債を瞬時に支払うことができます。

クイック比率が健康でない企業はどうすればよいでしょうか？

この場合、企業は流動性危機に直面する可能性があります。企業は、債務不履行や未払い賃金を回避するために、即座に行動を起こし、資産を売却するか、債務を負担するか、または自己資金を増やして、現在の負債を返済するために現在の資産を確保する必要があります。そうしないと、銀行からの融資拒否や株式の売却などの重大な結果に直面する可能性があります。このような問題に直面する可能性がある一般的な業種には、不動産業、医薬品業、製造業などがあります。

流動性比較：

流動比率-流動資産を流動負債で割った比率（最も寛大な水準）

クイック比率-クイック資産が流動負債を支払える量を示す比率（より厳格な水準)

現金比率-現金が流動負債を支払える量を示す比率（もっとも厳格な水準）

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