なぜTSMの売上が中国でこんなに速く成長するのか？

この記事は、TSMの2022年1月14日の決算発表のQ＆Aセッションからのスクリプトです。読みやすさを向上させるため、適切にカットしてあります。詳細を知りたい場合は、Moo_Liveが提供するリンクをクリックして決算発表の再視聴をしてください。

Q：2020年にはガイダンスの上限とより高い範囲のCAPEXのどこに来ましたか？

A: 私たちは実際に、携帯電話とHPCの2つのセグメントが今年20％以上成長すると予想しており、自動車とIoTの2つのプラットフォームはおそらく中間程度になるでしょう。だからこそ、総合的に見て、我々はキャパシティを増やす必要があります。私たちは顧客と一緒に需要に応じて仕事をしています。つまり、私たちはキャパシティを増やした結果なのです。

Q: 中国での売上成長の原因は何であり、2020年における中国の成長についてどのように考えるべきですか？

A: 中国は私たちのビジネスの約20%で過去1年間は安定しています。したがって、変更されたのは、昨年、特に中国の成長が著しく、米国の不動産成長など他の地域の成長が低かったことです。それはこのような不一致です。しかし、私たちは続けていくつもりであり、このレベルを維持することを期待しています。

Q:米国の輸出規制が変更されても、5Gの勢いが続くと見ています。なぜですか？

A:年間スマートフォンの需要を見て、年間5Gの浸透を見る必要があります。スマートフォンサプライヤーは誰が変えることができるのか、彼らの株式はどこにあるのか、そして5G基地局はどこで生産されているのか。これらのすべてのことは、実際には将来のスマートフォン需要に関係しています。その分析です。私は、何らかの混乱がある場合は短期間になるだろうと思います。

Q: 台湾外に工場を建てる地理的なリスクを考慮に入れる必要があると思いますか？

A: 台湾は世界中の全ての地域の中で最もコストが低いです。私たちはそれを継続的に研究しており、この決定はお客様の最善の利益のために行われました。はい、地政学的状況は変化しています。しかし、私たちはまだ優先順位としてお客様の声に耳を傾けています。現時点では、お客様が高コストの地域で製造することを求められた場合、彼らの答えは「この方法では競争力がないため」です。従って、お客様の競争力を維持するために、現在このような問題が発生しています。将来についてはまだ言えることはありませんが、私たちのお客様は現時点で最も低コストの生産拠点を持っており、私たちとのビジネスをすることを好まれます。

TSMの売上高増加により株価が上昇すると思いますか？
回答を楽しみにしています。 $タイワン・セミコンダクター・マニュファクチャリング(TSM.US)$