美國達爾令國際股票討論區

$美國達爾令國際(DAR.US)$🎯 2024.3.24 當前價格45.34，持倉浮虧38.9%
新增數據：2023Q4，營收萎縮8.7%，營業利潤受毛利率大幅提升影響增長了10.8%，淨利潤則由於缺乏去年的高額股權收益而萎縮了45%。
2023年營收增長3.9%，營業利潤受費用大幅提升影響萎縮14%，加上利息費用大幅提升，淨利潤萎縮11.6%。利息費用佔營業利潤的43%，負擔極重。
資產負債率變化不大，總資產增加了20%，資產端主要是應收款項和存貨略有增加，商譽及其他無形資產大幅增加7.3億到35.6億，佔46.94億淨資產的76%，長期借款增長10.5億達到43.7億，是淨資產的93%，槓桿率極高。
2023年現金流經營淨額依然大幅低於投資淨額，沒有產生股東盈餘。
目前市盈率11.4，5年平均淨利5.4億對應市盈率爲13.4，估值在合理偏高的位置，可以退出。

$美國達爾令國際(DAR.US)$🎯 2023.7.24 當前價格67.9，持倉浮虧8.4%，距離上次復盤達到13個月，達到復盤標準
新增數據：2022後三季度及年報，2023Q1
2023年營收大幅增長37.8%，營業利潤受毛利率下滑影響僅增長30.8%，淨利潤則受利息費用增長影響僅增長了13.7%。2022年利息費用佔營業利潤的18%，負擔較重。
結合資產負債表可以清楚看出2022年進行了收購，商譽及其他無形資產增加了12.2億，同時長期借款增加了18.8億，大概意味着公司收購是靠舉債，並且收購進來的公司的負債也很高，不太好的徵兆。
2023Q1營收大幅增長31.1%，營業利潤卻由於毛利率下滑及費用大幅提升影響僅增長了5%，淨利潤受利息費用大幅增長影響而下滑了0.5%。2023Q1利息費用佔到營業利潤的29%，負擔突然變得非常重。
資產負債表顯示2023年1季度又進行了收購，商譽及其他無形資產增加了8.4億達到36.79億，佔41.22億淨資產的89%，長期借款又增加12.4億達到45.59億，佔淨資產的111%，考慮到淨資產的含金量，槓桿率極高。
由於...