“过了腊八就是年”。随着除夕夜脚步的临近，关于年夜饭的生意也提上了日程。当下外卖已成为都市人日常不可缺的一环，更重要的是年前多地散状爆发的疫情不确定性带来的“就地过年”政策，以及较便宜的价钱就能外卖叫上一桌年夜饭套餐，也更加催生了年轻人对于预制菜的需求。
同样的，资本和企业的嗅觉也是敏锐的。预制菜行业风口已现，众多资本便闻声而入。先有“预制菜第一股”味知香登陆A股市场，后有寻味狮、珍味小美园、钢圈食汇、三餐有料等创业公司频频融资，融资金额达千万元级。这背后，更是有IDG资本、源码资本、美团龙珠等知名投资机构的支持，近期甚至有消息称陆正耀创办的舌尖科技集团正在孵化一个名为“舌尖工坊”的预制菜新项目。多家研究机构表示，目前预制菜的市场规模正在以肉眼可见的速度扩张，预计2026年预制菜行业规模有望超4000亿元，2021-2026年CAGR达到15%左右，其中B端预制菜规模超3000亿元，C端预制菜规模超1000亿元。
疫情常态化催生预制菜需求水涨船高
预制菜并非新事物。事实上，全球预制菜已有80多年的发展历史，在美日等海外国家均成长出了极具影响力的大型预制菜企业，诸如Sysco、康尼格拉、泰森、日冷、神户物产等。在我国，预制菜概念则起步于千禧年，2014年外卖行业蓬勃发展发展推动B端井喷，到2020年因疫情刺激家庭端消费需求加速。2020年以前，预制菜更多的表现是“雷声大，雨点小”，但到了2020年后，和预制菜有关的企业便如雨后春笋般爆发起来。疫情常态化下，在家就餐场景增多，盒马、叮咚买菜等新零售渠道兴起也加速了预制菜的消费普及，该行业也呈现由速冻米面等极少数品类拓展至多种菜品。
第三方市场调研数据显示，我国一二线城市用户购买预制菜较多，华东区域客户量较大，调研用户中超八成用户每周消费预制菜产品，顾客购买预制菜主要是为了节省时间。目前预制菜市场规模超2000亿元，相关企业超7万家，近5年涌入大量市场参与者。值得一提的是，2021年的双11，预制菜便通过数据证明了市场的火爆。天猫数据显示，双11期间，粤菜、川菜、湘菜、西北菜等经典菜系都推出了半成品菜，其中包括半成品菜、速食菜在内的预制菜销售火爆，成交额同比增长约两倍。年关将近，2022年的年夜饭的临近再度让预制菜的需求水涨船高。据叮咚买菜数据显示，今年年货节，快手菜相关的食品同比去年增长超过400%。
与此同时，眼下又正值年报预告披露窗口，预制菜板块好消息不断。1月11日，国联水产公告与盒马合作，共同对对虾、罗非鱼、小龙虾等水产品预制菜品进行深度开发和市场推广等；同日得利斯披露投资者关系活动记录表公告，2020年狭义的预制菜体量(剔除低温肉制品类)已达4亿多，2021年营收增长较快，预计2022年预制菜营收规模约12亿元。除国联水产外，还有不少上市公司也在布局预制菜领域。湘佳股份在2021年12月24日披露的投资者关系活动记录表提及，发展熟食及预制菜是公司产业链的进一步延伸，也是行业今后发展的一种趋势；得利斯在2022年1月11日披露的投资者关系活动记录表中指出，公司的预制菜业务在B端与C端的业务占比为7：3。
此外，龙大美食在互动易平台表示，公司已开展预制产品业务多年且发展良好，现有预制产品超百种。截至1月5日，公司为单一的餐饮客户提供的预制产品年销售额已过亿元。克明食品在互动易平台表示，公司目前正在开展预制菜行业的调研工作。同时，据河南商报也报道，在河南郑州，为了减少疫情带来的影响，郑州餐饮业积极求变，有餐饮企业赶在春节前，推出了年夜饭送餐服务以及预制菜年货大礼箱。
市场空间巨大 预制菜概念全面大涨
艾媒咨询数据显示，2021年中国预制菜市场规模预估为3459亿元。在饮食外部化和经济发展下，我国餐饮发展潜力大，驱动预制菜10年至7千亿，其中速冻菜约千亿左右。开源证券认为，从供应端餐饮企业来看，预制菜可有效降低餐饮企业房租、原材料、人工等成本，同时保障了连锁餐饮出品的一致性，运营效率较高；从需求端来看，预制菜性价比高、口感好，有效降低消费者的做菜负担，提升生活品质。目前行业区域特征明显，竞争格局分散，仍处于跑马圈地阶段。我国餐饮供应链市场规模超万亿，巨大市场空间待掘金，机构也看好预制菜行业的长期发展前景，随着行业纵深发展，预制菜以及餐饮供应链上游的相关企业仍具备较强的投资机会。投资标的方面，山西证券认为，能保证菜品口味的预制菜是家庭烹饪首选，建议关注预制菜专门生产企业味知香；涉足半成品餐饮企业广州酒家、同庆楼；拥有食品制造业务的企业安井食品、巴比食品、龙大美食。从竞争能力考虑，推荐关注老牌速冻龙头安井食品，预制菜上游供应链则可关注龙头千味央厨。
二级市场方面，新的一年，A股预制菜概念全面爆发。国联水产、金陵饭店、福成股份、春雪食品、北交所个股盖世食品等多股获资金疯狂热捧，市场情绪持续火热。1月13日，预制菜概念板块再度爆发，板块涨幅接大涨超6%，强势领涨沪深两市。截至午间收盘，国联水产(300094.CN)20CM一字涨停，春雪食品(605567.CN)、西安饮食(000721.CN)、海欣食品(002702.CN)、同庆楼(605108.CN)、惠发食品等多股涨停，而其中的大部分个股今日为连续第二个交易日涨停。此外，味知香(605089.CN)、千味央厨(001215.CN)、全聚德(002186.CN)等多股大涨近8%。
“過了臘八就是年”。隨着除夕夜腳步的臨近，關於年夜飯的生意也提上了日程。當下外賣已成為都市人日常不可缺的一環，更重要的是年前多地散狀爆發的疫情不確定性帶來的“就地過年”政策，以及較便宜的價錢就能外賣叫上一桌年夜飯套餐，也更加催生了年輕人對於預製菜的需求。
同樣的，資本和企業的嗅覺也是敏鋭的。預製菜行業風口已現，眾多資本便聞聲而入。先有“預製菜第一股”味知香登陸A股市場，後有尋味獅、珍味小美園、鋼圈食滙、三餐有料等創業公司頻頻融資，融資金額達千萬元級。這背後，更是有IDG資本、源碼資本、美團龍珠等知名投資機構的支持，近期甚至有消息稱陸正耀創辦的舌尖科技集團正在孵化一個名為“舌尖工坊”的預製菜新項目。多家研究機構表示，目前預製菜的市場規模正在以肉眼可見的速度擴張，預計2026年預製菜行業規模有望超4000億元，2021-2026年CAGR達到15%左右，其中B端預製菜規模超3000億元，C端預製菜規模超1000億元。
疫情常態化催生預製菜需求水漲船高
預製菜並非新事物。事實上，全球預製菜已有80多年的發展歷史，在美日等海外國家均成長出了極具影響力的大型預製菜企業，諸如Sysco、康尼格拉、泰森、日冷、神户物產等。在我國，預製菜概念則起步於千禧年，2014年外賣行業蓬勃發展發展推動B端井噴，到2020年因疫情刺激家庭端消費需求加速。2020年以前，預製菜更多的表現是“雷聲大，雨點小”，但到了2020年後，和預製菜有關的企業便如雨後春筍般爆發起來。疫情常態化下，在家就餐場景增多，盒馬、叮咚買菜等新零售渠道興起也加速了預製菜的消費普及，該行業也呈現由速凍米麪等極少數品類拓展至多種菜品。
第三方市場調研數據顯示，我國一二線城市用户購買預製菜較多，華東區域客户量較大，調研用户中超八成用户每週消費預製菜產品，顧客購買預製菜主要是為了節省時間。目前預製菜市場規模超2000億元，相關企業超7萬家，近5年湧入大量市場參與者。值得一提的是，2021年的雙11，預製菜便通過數據證明瞭市場的火爆。天貓數據顯示，雙11期間，粵菜、川菜、湘菜、西北菜等經典菜系都推出了半成品菜，其中包括半成品菜、速食菜在內的預製菜銷售火爆，成交額同比增長約兩倍。年關將近，2022年的年夜飯的臨近再度讓預製菜的需求水漲船高。據叮咚買菜數據顯示，今年年貨節，快手菜相關的食品同比去年增長超過400%。
與此同時，眼下又正值年報預告披露窗口，預製菜板塊好消息不斷。1月11日，國聯水產公告與盒馬合作，共同對對蝦、羅非魚、小龍蝦等水產品預製菜品進行深度開發和市場推廣等；同日得利斯披露投資者關係活動記錄表公告，2020年狹義的預製菜體量(剔除低温肉製品類)已達4億多，2021年營收增長較快，預計2022年預製菜營收規模約12億元。除國聯水產外，還有不少上市公司也在佈局預製菜領域。湘佳股份在2021年12月24日披露的投資者關係活動記錄表提及，發展熟食及預製菜是公司產業鏈的進一步延伸，也是行業今後發展的一種趨勢；得利斯在2022年1月11日披露的投資者關係活動記錄表中指出，公司的預製菜業務在B端與C端的業務佔比為7：3。
此外，龍大美食在互動易平臺表示，公司已開展預製產品業務多年且發展良好，現有預製產品超百種。截至1月5日，公司為單一的餐飲客户提供的預製產品年銷售額已過億元。克明食品在互動易平臺表示，公司目前正在開展預製菜行業的調研工作。同時，據河南商報也報道，在河南鄭州，為了減少疫情帶來的影響，鄭州餐飲業積極求變，有餐飲企業趕在春節前，推出了年夜飯送餐服務以及預製菜年貨大禮箱。
市場空間巨大 預製菜概念全面大漲
艾媒諮詢數據顯示，2021年中國預製菜市場規模預估為3459億元。在飲食外部化和經濟發展下，我國餐飲發展潛力大，驅動預製菜10年至7千億，其中速凍菜約千億左右。開源證券認為，從供應端餐飲企業來看，預製菜可有效降低餐飲企業房租、原材料、人工等成本，同時保障了連鎖餐飲出品的一致性，運營效率較高；從需求端來看，預製菜性價比高、口感好，有效降低消費者的做菜負擔，提升生活品質。目前行業區域特徵明顯，競爭格局分散，仍處於跑馬圈地階段。我國餐飲供應鏈市場規模超萬億，巨大市場空間待掘金，機構也看好預製菜行業的長期發展前景，隨着行業縱深發展，預製菜以及餐飲供應鏈上游的相關企業仍具備較強的投資機會。投資標的方面，山西證券認為，能保證菜品口味的預製菜是家庭烹飪首選，建議關注預製菜專門生產企業味知香；涉足半成品餐飲企業廣州酒家、同慶樓；擁有食品製造業務的企業安井食品、巴比食品、龍大美食。從競爭能力考慮，推薦關注老牌速凍龍頭安井食品，預製菜上游供應鏈則可關注龍頭千味央廚。
二級市場方面，新的一年，A股預製菜概念全面爆發。國聯水產、金陵飯店、福成股份、春雪食品、北交所個股蓋世食品等多股獲資金瘋狂熱捧，市場情緒持續火熱。1月13日，預製菜概念板塊再度爆發，板塊漲幅接大漲超6%，強勢領漲滬深兩市。截至午間收盤，國聯水產(300094.CN)20CM一字漲停，春雪食品(605567.CN)、西安飲食(000721.CN)、海欣食品(002702.CN)、同慶樓(605108.CN)、惠發食品等多股漲停，而其中的大部分個股今日為連續第二個交易日漲停。此外，味知香(605089.CN)、千味央廚(001215.CN)、全聚德(002186.CN)等多股大漲近8%。
