share_log

特朗普宣布赢得美国大选后,现货黄金日内跌穿2710美元关口,黄金牛市还会再继续吗?

特朗普宣佈贏得美國大選後,現貨黃金日內跌穿2710美元關口,黃金牛市還會再繼續嗎?

財聯社 ·  11/06 17:25

①今日下午2點半左右,現貨黃金跌破2710.00美元/盎司關口,日內跌約1.24%;②按照特朗普「降低利率、提高收入、增加關稅」等核心政策主張來看,美國大概率將迎來二次通脹,這將會利好黃金;③黃金的價格主要和美元是否強勢、地緣政治風險相關。

財聯社11月6日訊(記者 彭科峯)今日,美國大選基本塵埃落定,共和黨人特朗普已經宣佈勝選。

財聯社記者注意到,進入11月以來,國際金價整體先揚後抑,今日整體走勢也是如此。今日下午2點半左右,現貨黃金突破2710.00美元/盎司關口,日內跌約1.24%;COMEX黃金期貨主力最新報2719.00美元/盎司,日內跌約1.12%。那麼,年底黃金牛市還會繼續嗎?機構如何看待黃金近期的震盪?

11月來國際金價創新高後快速回落

今年以來,現貨黃金價格年內漲幅已經超過25%。不過,進入11月份,國際金價的波動明顯加大。

11月1日晚間,現貨黃金突破2760美元/盎司的關口,日內漲幅0.59%。不過,此後現貨黃金價格再未能創新高,而是震盪向下。11月4日,現貨黃金開盤後下跌,在2731美元/盎司關口來回調整。今日美國大選投票結束當日,國際金價更是繼續向下,目前維持在在2710.00美元/盎司關口。如果對比11月1日的數據,則6天來現貨黃金每盎司的跌幅在50美元左右。

對於近日來的黃金走勢,東證期貨徐穎日前發文指出,金價高位回落,特朗普交易略有降溫。此外,基本面數據給到黃金的利多有限。

某券商宏觀分析師也向財聯社記者表示,國際金價近期的震盪、回落在意料之中。從歷史數據來看,每一次美國大選前後,黃金價格的波動性基本都會加劇。具體來看,在今年國際金價已經多次創下歷史新高的背景下,面臨「靴子落地」的時間點鄰近,不少資金會選擇獲利了結。同時,在美國大選落地後,市場大量避險資金會重新選擇方向,一些資金也會選擇從黃金市場撤出。這也是今日金價走跌的關鍵原因。

機構仍看好未來黃金走勢

機構如何看待未來黃金市場的表現?從近期來看,看多黃金的聲音依然是主流。

今日,中金公司研究部張峻棟等人在「中金點睛」發文指出,2024年前四個月、以及九月中旬以來,在美國經濟需求較強、美債利率大幅上升的背景下,黃金突破關鍵點位、屢創新高。作爲貨幣,黃金的供給相對有限,不受國家信用擴張的影響,因此相對美元具有抗通脹和抗國家信用風險的特徵。這使得金價在宏觀層面有兩個穿越範式的定價邏輯,即通脹和財政。往前看,重申一直以來的核心觀點:美國已重回兩黨共識的大財政時代,利率中樞將較長期維持高位,因此黃金ETF需求增量恐受限,但新興市場央行購金的空間有望從低位進一步打開。「我們認爲通脹、財政、央行購金有望共同推動黃金結構性牛市繼續。」

上述宏觀分析師也認爲,隨着特朗普上臺成爲定局,黃金的未來走勢也日趨明確。按照特朗普「降低利率、提高收入、增加關稅」等核心政策主張來看,美國大概率將迎來二次通脹,這將會利好黃金。另外,考慮到聯儲局已經進入減息週期,且美國政府債務負擔高企的局面短期難以改變,黃金市場的吸引力也將進一步增強。因此,短期的回調不改向上趨勢。

AI或是長期金價走強的最大風險

對於未來黃金的走勢,值得注意的是,中金公司研究部張峻棟等人今日給出了一個較爲特殊的角度。

張峻棟等人指出,可能出於對沖的考慮,過去一年金價與美國AI股相關性明顯提升,在AI敘事未能在美國證實或證僞前,預計高相關性可能延續,「但我們認爲長期金價最大的風險可能是AI」。如果美國能夠通過AI技術成功實現再工業化並顯著提升全要素生產率,這將緩解通脹和財政赤字壓力,鞏固美元信用,黃金牛市可能終結,正如1990年代的信息技術浪潮。而如果美國的AI革命被證僞,黃金或將迎來真正的「黃金時代」。

另外,用益信託研究員喻智向財聯社記者表示,綜合來看,黃金的價格主要和美元是否強勢、地緣政治風險相關。未來走勢需參照上述兩個指標。

不過,上述宏觀分析師指出,考慮到全球化大趨勢已經逆轉,國際貿易「去美元化」已成定局,即便美元長期強勢,未來黃金的獨立行情依然將會繼續,美元和黃金負相關的邏輯恐怕已經徹底改變。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。 更多信息
    搶先評論