2024年8月8日，承德露露获中邮证券买入评级，近一个月承德露露获得2份研报关注。
研报预计，公司在产品迭代、渠道拓张、品牌打造上持续推进布局，同时在股权激励保障下营收、利润增长稳定性高，同时成本端受苦杏仁价格回落影响，在新增产能折旧增加背景下毛利率预计仍有较好提升。预计公司2024-2026年实现营收31.09/33.21/36.53亿元，同比+5.23%/6.81%/10.01%；实现归母净利润6.71/7.33/7.97亿元，同比+5.16%/+9.29%/+8.73%。研报认为，公司是食饮板块长期高分红标的，近年看，除2021年公司以回购替代分红外，其他年份公司股息率普遍维持在3.5%以上，2023年股息率进一步增至5.1%。我们认为，公司当前在消费复苏偏弱背景下终端动销预期稳定，未来业绩水平稳健，股息率有望维持高位。
风险提示：原料成本扰动，行业竞争加剧，新品不及预期，食品安全等风险。
2024年8月8日，承德露露獲中郵證券買入評級，近一個月承德露露獲得2份研報關注。
研報預計，公司在產品迭代、渠道拓張、品牌打造上持續推進佈局，同時在股權激勵保障下營收、利潤增長穩定性高，同時成本端受苦杏仁價格回落影響，在新增產能折舊增加背景下毛利率預計仍有較好提升。預計公司2024-2026年實現營收31.09/33.21/36.53億元，同比+5.23%/6.81%/10.01%；實現歸母淨利潤6.71/7.33/7.97億元，同比+5.16%/+9.29%/+8.73%。研報認爲，公司是食飲板塊長期高分紅標的，近年看，除2021年公司以回購替代分紅外，其他年份公司股息率普遍維持在3.5%以上，2023年股息率進一步增至5.1%。我們認爲，公司當前在消費復甦偏弱背景下終端動銷預期穩定，未來業績水平穩健，股息率有望維持高位。
風險提示：原料成本擾動，行業競爭加劇，新品不及預期，食品安全等風險。
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