5月16日，珀莱雅获平安证券推荐评级，近一个月珀莱雅获得24份研报关注。
研报称，珀莱雅通过3年左右的酝酿和蓄力，2022年首次跻身我国美妆市场top10。公司落地大单品策略，研发与供应链逐渐配套，员工年轻化、组织扁平化的底层支持，使得主品牌不断突破，新品牌步入稳定发展轨道。公司现在已经有“彩棠”、“悦芙媞”、“OR”等品牌正在蓬勃发展，具备良好的复制迁移能力和品牌孵化能力。
研报预计2024-2026年公司归母净利润分别为15.17、18.47、22.27亿元。2023年公司收入规模达到89亿元，归母净利润接近12亿元。同时，公司也积累了可复制迁移的战略方法论和战术“套路”，并在品牌运营、研发、供应链、数字化中台等方面做足了底层支撑。
研报认为，珀莱雅立足于美妆行业的前沿，近年来更是勇立潮头，争得国货美妆龙头地位。公司作为国货美妆企业强者，近年来的综合能力和活力在市场上得到了不断的检验，其估值水平现在处在历史偏低位区间，具有一定的投资价值。
风险提示：宏观经济的波动、管理层核心人员的变动以及新产品或新渠道拓展不力等都可能对公司的业绩造成负面影响。