編者按：國務院《關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》指出，鼓勵上市公司聚焦主業，綜合運用併購重組、股權激勵等方式提高發展質量。依法從嚴打擊以市值管理爲名的操縱市場、內幕交易等違法違規行爲。
5月9日，新巨豐（301296.SZ）公告重大資產購買預案，公司下屬境外全資子公司景豐控股，擬通過自願全面要約及/或其他符合監管要求的形式進一步收購港股上市公司紛美包裝（0468.HK）已發行股份，要約總價約爲27.29億港元。
麪包財經研究發現，紛美包裝2023年營收規模達到新巨豐2倍以上，歸母淨利潤也高於新巨豐。
新巨豐披露的另一則公告顯示，截至公告披露日，新巨豐及控股子公司對外擔保總額（包含本次及前次董事會審議尚需提交股東大會審議的額度）51.01億元（全部爲公司對合並報表範圍內子公司的擔保），達到最近一期經審計淨資產229.13%。
自2022年9月登陸A股上市，新巨豐股價震盪下行，目前股價深度破發，截至2024年5月15日收盤市值不足40億元。擬耗資逾27億港元要約收購港股上市公司
新巨豐公告的重大資產購買預案顯示，公司下屬境外全資子公司景豐控股，擬通過自願全面要約及/或其他符合監管要求的形式進一步收購紛美包裝已發行股份。
2024 年 5 月 9 日，景豐控股根據《收購守則》第 3.5 條要求，向標的公司全體股東發出 3.5 公告；待 3.5 公告載明的先決條件獲得滿足後，景豐控股將向標的公司全體股東發出關於本次自願性全面要約的要約文件。景豐控股作爲本次交易的要約人，在先決條件獲得滿足的情況下，將發出自願性全面要約，以現金方式向香港聯交所主板上市公司紛美包裝全部股東（景豐控股及其一致行動人除外）收購紛美包裝所有已發行股份。
現金要約價格爲每股 2.65 港元，假設要約獲全數接納，本次要約總價爲 2,729,490,502 港元。5月9日收盤，紛美包裝股價爲2.1港元/股。5月10日，紛美包裝股價大漲20.48%至2.53港元/股。
公開資料顯示，截至預案簽署日，新巨豐通過景豐控股持有紛美包裝 377,132,584 股股份，佔紛美包裝已發行股份總數的 26.80%。
紛美包裝是液體食品跨系統無菌包裝綜合解決方案供應商，致力於向液體乳製品及非碳痠軟飲料生產商提供高性價比的無菌包裝材料和灌裝機、零配件方面的綜合解決方案和服務，產品包括紛美磚、紛美枕、紛美冠等。
2023年，紛美包裝實現營收約38.17億元、歸母淨利潤2.44億元。錢從哪裏來？
新巨豐在公告中表示，本次交易的資金來源爲上市公司自有資金及/或通過銀行借款等合理方式自籌的資金。截至預案簽署日，景豐控股已與銀行簽署貸款協議，擬用於支付本次交易對價和相關交易費用。
新巨豐同日發佈的《關於公司及全資子公司申請銀行貸款及提供擔保的公告》顯示：“截至本公告披露日，山東新巨豐科技包裝股份有限公司（以下簡稱公司或新巨豐）及控股子公司對外擔保總額（包含本次及前次董事會審議尚需提交股東大會審議的額度）51.01億元（全部爲公司對合並報表範圍內子公司的擔保），達到最近一期經審計淨資產229.13%，敬請投資者充分關注擔保風險。”
公告顯示，爲實施本次交易，新巨豐下屬全資子公司景豐控股擬向招商永隆銀行有限公司（以下簡稱招商永隆）申請銀行貸款、公司擬向境內銀行申請銀行貸款（以下合稱本次貸款），公司及下屬子公司擬爲本次貸款提供擔保、出具承諾並簽署本次貸款相關協議等文件。
具體來看，景豐控股擬與招商永隆簽署貸款協議，向招商永隆申請港幣28.10億元（或等值人民幣，按照中國人民銀行授權中國外匯交易中心公佈的2024年5月8日（即董事會召開前一個工作日）人民幣匯率中間價（匯率爲100港元兌90.788人民幣）計算，約合25.51億元人民幣）貸款（以下簡稱境外貸款），用於本次交易事項。
新巨豐擬向境內銀行申請銀行貸款並簽署貸款協議，貸款金額不超過港幣23億元（或等值人民幣，按照中國人民銀行授權中國外匯交易中心公佈的2024年5月8日（即董事會召開前一個工作日）人民幣匯率中間價（匯率爲100港元兌90.788人民幣）計算，約合20.88億元人民幣）（以下簡稱境內貸款），用於本次交易事項或置換、償還境外貸款（如涉及）。一季度營收同比增長1.04%，股價深度破發
新巨豐主營業務爲無菌包裝的研發、生產與銷售。
近年來，公司業績表現較爲穩定。2023年，新巨豐實現營收17.37億元，同比增長8.05%；實現歸母淨利潤1.7億元，同比增長0.39%。
2024年一季度，新巨豐營收、歸母淨利潤、扣非後歸母淨利潤分別同比增長1.04%、25.6%、6.52%。
新巨豐於2022年9月登陸A股上市。上市以來，公司股價表現欠佳，在上市首日達到歷史最高價後，股價震盪下行，目前處於深度破發狀態。
新巨豐2023年股價下跌33.18%。截至2024年5月15日，公司年內股價下跌超過10%。