Oppenheimer has upgraded Alcon Inc (NYSE:ALC) following firm first-quarter earnings and several new drivers coming into view.
The analyst sees a new opportunity in glaucoma with the announced acquisition of BELKIN Vision for $60 million immediately and up to $335 million with milestone payments.
Via the BELKIN Vision deal, Alcon adds FDA-approved Eagle direct-SLT for glaucoma. Selective Laser Trabeculoplasty (SLT) stimulates the trabecular meshwork to increase fluid drainage/lower Intraocular pressure (IOP).
The analyst also writes that Eagle has differentiating characteristics including shorter treatment time. Once closed, BELKIN will broaden ALC's reach into glaucoma treatment.
The analyst also highlights:
- The approval of two enhancements to PanOptix IOL, with one likely launching in a year or more.
- Significant new capital upgrade cycle opportunity beginning later this year in Surgical.
- Market share opportunity in AT-IOLs in China following a VBP win.
Oppenheimer has upgraded Alcon shares from Perform to Outperform, with a price target of $103.
Monday, Alcon reported first-quarter adjusted EPS of $0.78, beating the consensus of $0.73.
Sales increased $2.44 billion, almost in line with the consensus of $2.46 billion, up 5%, or 7% constant currency.
Oppenheimer writes that contact Lenses (11% cc) were the lead driver of the first quarter beat as Alcon continues to benefit from an increased presence in premium (toric/multifocal) lenses, and price increases were a driver.
Price Action: ALC shares are up 0.87% at $89.70 at the last check on Wednesday.
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オッペンハイマーは、第1四半期の堅調な業績と新しいドライバーの登場を受けて、Alcon Inc (NYSE:ALC) を格上げしました。
アナリストは、60百万ドルの買収を発表したBELKIN Visionの取得により、緑内障の新しいチャンスを見出しています。マイルストーン支払いを含め、最大335百万ドルとなります。
BELKIN Visionの取引により、Alconは、FDA承認を受けた緑内障用のEagle直接SLTを追加します。選択的レーザー網膜トラベキュロプラスティー(SLT)は、網膜板を刺激して液体の排出/眼圧の低下を促します。
アナリストはまた、Eagleには治療時間を短縮する特徴があるため、差別化された特性があると記述しています。BELKINがクローズした後、ALCの緑内障治療の範囲が拡大されます。
アナリストはまた、次の点を強調しています。
- PanOptix IOLに対する2つの改良が承認され、1年以上かかる可能性があるが、1つは導入される見込み。
- 後半には、外科手術での重要な新しい資本改勢の機会が始まります。
- 中国でのAT-IOLsの市場シェアの機会。これは、VBPの勝利に続いて生じます。
オッペンハイマーは、アルコン株式をパフォームからアウトパフォームに格上げし、目標株価を103ドルに設定しました。
月曜日、Alconは調整後の第1四半期のEPSが0.78ドルとなり、予想を上回りました(予想は0.73ドル)。
売上高は24.6億ドルにほぼ準拠し、5%増加し、通貨による影響を考慮すると7%増加しました。
アナリストは、コンタクトレンズ(11% cc)が第1四半期の最大のドライバーであり、ALCがプレミアム(トーリック/マルチフォーカル)レンズの存在感を増やすこと、価格の上昇がドライバーになることが引き続き恩恵を受けていることを書いています。
株式市場: ALCの株価は、水曜日の最終確認時点で0.87%上昇して89.70ドルです。
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