$Dell Technologies (DELL.US)$ shares climbed 11% after Morgan Stanley analyst Erik Woodring raised the price target from $128 to $152, citing accelerating momentum in Dell's AI server and storage businesses.
Dell remains the best way to play growing AI server momentum, inflecting storage demand and an improving PC market, according to Woodring.
Morgan Stanley named Dell a top pick noting that it's only trading at approximately 13 times the firm's estimates for fiscal-year 2026.
"Our customer and supply chain checks suggests DELL's AI server and storage businesses are seeing more momentum than we had previously assumed," Woodring said in a note to clients.
The Morgan Stanley analyst also highlighted an uptick in component vendors and assembly partners orders, reflecting repeat purchase orders from Dell's existing customer base, as well as a key competitive AI server win from Tesla, which Morgan Stanley believes could be as large as 8,000 to 10,000 AI servers this year.
"At the same time, we are seeing AI server momentum in the Enterprise as well," Woodring added.
Morgan Stanley now forecasts EPS of just over $8 for fiscal-year 2025 and anticipates a guidance raise from Dell in the April quarter. The firm's Street high price target of $152 implies a 15 times multiple on fiscal-year EPS of $10.12. Woodring noted that Morgan Stanley's bull case includes a price target of $195.
モルガン・スタンレーのアナリストからのポジティブなカバレッジに伴い、Dell Technologies (NASDAQ: DELL)の株式は水曜日に高い水準で取引されています。
何が起こったか：モルガン・スタンレーのアナリストであるエリック・ウッドリング氏は、Dellをoverweight（強気）の評価で維持し、価格目標を128ドルから152ドルに引き上げ、Dellの人工知能サーバーおよびストレージビジネスの加速するモメンタムを引用しました。
Dellは、人工知能サーバーの勢いが増し、ストレージの需要が拡大し、改善するPC市場の成長を追求する最高の方法であるとWoodring氏は述べています。
モルガン・スタンレーは、2026会計年度の同社の見積もりに比べて約13倍しか取引されていないことを考慮し、Dellをトップピックに選出しました。
「私たちが行った顧客とサプライチェーンの調査によれば、DELLの人工知能サーバービジネスとストレージビジネスは、以前に想定していたよりもモメンタムを生み出しています」とWoodring氏はクライアントに送ったノートの中で述べています。
モルガン・スタンレーのアナリストは、Dellの既存の顧客層からの反復購入注文、およびTeslaからの重要な競合人工知能サーバー勝利を反映した部品ベンダーとアセンブリパートナーの注文増加にも注目しています。Morgan Stanleyは、これが今年8,000〜10,000台の人工知能サーバーになり得ると考えています。
「同時に、Enterpriseでも人工知能サーバーの勢いを見ています」とWoodring氏は付け加えています。
モルガン・スタンレーは、2025会計年度のEPSを8ドルを少し超えると予想し、4月四半期にDellからガイダンスの引き上げを予想しています。同社は、10.12ドルの会計年度EPSに対する15倍の多様性を適用した152ドルのストリートハイプライスターゲットを予想しています。Woodring氏は、Morgan Stanleyのブルケースには195ドルの価格目標が含まれると述べています。
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Dellの株式は、Benzinga Proによれば、時価総額146.51ドルで9.24％上昇しています。
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